Risc inflaționist

Ce este riscul inflaționar?

Riscul inflaționar este incertitudinea asupra valorii reale viitoare (după inflație) a unei investiții.

01:12

Inflația monetară

Cheie de luat cu cheie

• Riscul inflaționar este riscul ca inflația să submineze randamentul unei investiții printr-o scădere a puterii de cumpărare.
• Plățile de obligațiuni sunt cele mai expuse riscului inflaționist, deoarece plata lor se bazează în general pe ratele dobânzii fixe și o creștere a inflației diminuează puterea de cumpărare.
• Există mai multe instrumente financiare pentru a contracara riscurile inflaționiste.

Înțelegerea riscului inflaționar

Riscul inflaționar se referă la riscul ca inflația să submineze performanțele unei investiții. Privirea rezultatelor fără a ține cont de inflație este randamentul nominal. Valoarea pe care un investitor ar trebui să o îngrijoreze este puterea de cumpărare, denumită randamentul real.

Obligațiunile sunt o investiție care este cea mai vulnerabilă la riscul inflaționist. De fapt, la fel cum o molie poate strica un pulover mare de lână, inflația poate distruge valoarea netă a unui investitor de obligațiuni. Și mult prea des, odată ce un investitor de obligațiuni observă problema investiției lor, este prea târziu. Majoritatea obligațiunilor primesc o rată de cupon fixă ​​care nu crește. Prin urmare, dacă un investitor cumpără o obligațiune de 30 de ani care plătește o rată a dobânzii de patru procente, dar inflația se ridică până la 12%, investitorul are probleme grave. Cu fiecare an care trece, deținătorul obligațiunii pierde din ce în ce mai multă putere de cumpărare, indiferent de cât de sigure se simt investiția.

Combaterea riscului inflaționar

Unele valori mobiliare încearcă să abordeze riscul inflaționist prin ajustarea fluxurilor de numerar pentru inflație pentru a preveni modificările puterii de cumpărare. Securitățile protejate de inflație (TIPS) sunt probabil cele mai populare dintre aceste valori mobiliare. Își ajustează cuponul și plățile principale pentru modificările indicelui prețurilor de consum, oferind astfel investitorului un randament real garantat.

Unele valori mobiliare oferă protecție împotriva riscului inflaționist fără a încerca acest lucru. De exemplu, titlurile cu rată variabilă oferă o oarecare protecție, deoarece fluxurile de numerar ale acestora către deținător (plăți de dobândă, dividende etc.) se bazează pe indici precum rata primă care sunt afectate direct sau indirect de ratele inflației. De asemenea, obligațiunile convertibile oferă o oarecare protecție, deoarece uneori tranzacționează ca obligațiuni și alteori tranzacționează ca acțiuni. Corelația lor cu prețurile acțiunilor, care sunt afectate de modificările inflației, înseamnă că obligațiunile convertibile oferă o mică protecție a inflației.

Exemplu de risc inflaționar

Ca un exemplu al acestui risc inflaționist cu obligațiuni, luați în considerare un investitor cu investiții de obligațiuni de 1.000.000 USD cu un cupon de 10 la sută. Aceasta ar putea genera suficiente plăți de dobândă pentru ca un pensionar să trăiască, dar cu o rată anuală de inflație de 3 la sută, fiecare 1.000 de dolari produși de portofoliu vor valora doar 970 de dolari anul viitor și aproximativ 940 de dolari anul următor. Creșterea inflației înseamnă că plățile de dobândă au progresiv puterea de cumpărare, iar principalul, atunci când este rambursat după câțiva ani, va cumpăra substanțial mai puțin decât a făcut-o atunci când investitorul a achiziționat pentru prima dată obligațiunile.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Obligație legată de index O obligațiune legată de index este o obligațiune în care plata veniturilor pe principal este legată de un indice de preț specific, de obicei Indicele prețurilor de consum. mai mult Securitate indexată la inflație O securitate indexată împotriva inflației este o garanție care garantează un randament mai mare decât rata inflației dacă este menținută până la scadență. Titlurile indexate de inflație leagă aprecierea capitalului sau plățile cuponului la ratele inflației. mai mult Beneficiile și riscurile produselor cu venituri fixe Venitul fix este un tip de garanție care plătește investitorilor plăți cu dobânzi fixe până la data scadenței. La scadență, investitorilor li se rambursează suma principală pe care au investit-o. mai mult Valoarea nominală Definiția Valoarea nominală a unei valori mobiliare, adesea denumită valoare nominală sau nominală, este prețul de răscumpărare și este, în mod normal, înscrisă pe partea frontală a garanției respective. mai mult Care sunt caracteristicile și riscurile obligațiilor? O debitură este un tip de instrument de datorie negarantat de garanții. Aceste datorii au suportul numai a bonității și reputației emitentului. Guvernele și corporațiile emit obligații și aceste investiții au atribute pozitive și negative. mai mult Nominalism Nominalismul este principiul menținerii fixe a unei obligații a datoriilor, în ciuda fluctuațiilor inflației sau a cursului de schimb. mai multe link-uri partenere