Cum să tranzacționați știri

Două piețe de ursi sălbatici din prima decadă a acestui mileniu au făcut ca mulți investitori să pună la îndoială înțelepciunea de a adera la o strategie de „cumpărare și deținere” a stocurilor. Deși piețele de capitaluri proprii pot afișa o tendință ascendentă susținută pe perioade îndelungate, acestea sunt codurile intermitente - cum ar fi plumburile de 50% suportate de majoritatea piețelor majore în perioada de criză a creditului global din 2008-2009 - care testează fortitudinea oricărui investitor.

Tranzacțiile de știri ar trebui, așadar, să fie o componentă integrantă a strategiei dvs. de investiții. În timp ce comercianții de zi pot schimba știrile de mai multe ori într-o sesiune de tranzacționare, investitorii pe termen lung ar putea face acest lucru doar ocazional. Indiferent de orizontul dvs. investițional, învățarea comercializării știrilor este o abilitate esențială pentru gestionarea astută a portofoliului și performanța pe termen lung.

Știri de clasificare

Știrile pot fi clasificate în două categorii:

• Periodic sau recurent - Știri care sunt emise la intervale regulate. De exemplu, anunțurile privind rata dobânzii de la Rezerva Federală și alte bănci centrale, comunicările de date economice și rapoartele de câștiguri trimestriale ale companiilor fac parte din această categorie.

• Neașteptate sau o singură dată - Această categorie include „șuruburi din senin”, cum ar fi atacurile teroriste sau eclipsările geopolitice bruște, precum și evoluțiile abrupte ale pieței pe planul economic sau financiar, precum amenințarea de neplată a datoriei de către o națiune îndatorată. Știrile neașteptate sunt mai susceptibile să fie adverse decât favorabile.

Știrile pot fi specifice pentru un anumit stoc sau ceva care afectează piața largă.

Tranzacționând știri

Să folosim câteva exemple pentru a demonstra aceste concepte:

1. Anunț de rată a rezervei federale: anunțurile privind rata dobânzii ale Comitetului Federal pentru Piață Deschisă (FOMC) au fost întotdeauna printre cele mai mari evenimente care se mișcă pe piață. Însă în 2013, mișcările Fed au preluat o importanță inegalabilă, deoarece investitorii au așteptat cu respirație, pentru a vedea dacă banca centrală va continua să injecteze 85 miliarde de dolari lunar în economia SUA prin achiziții de obligațiuni (a treia rundă de relaxare cantitativă sau QE3) sau ar încetini ritmul acestor achiziții. Având în vedere că indiciile de acțiune din SUA au fost cele mai mari în octombrie 2013, un investitor cu o poziție substanțială îndelungată în acțiunile din SUA care căuta să acopere riscul de dezavantaj potențial ar fi putut face următoarele după anunțul Fed din 30 octombrie:

• Poziții trimise în poziții de capitaluri extrem de profitabile pentru a lua niște bani de pe masă.
• Având o volatilitate a pieței aproape de minimuri de mai mulți ani la acel moment, investitorul ar fi putut achiziționa titluri fie pe stocuri specifice din portofoliu, fie pe un indice de piață larg, precum S&P 500 sau Nasdaq 100. Achiziționarea oferă dreptul investitorului să vândă un stoc pentru un preț convenit la un moment viitor. Dacă prețul pieței garanției scade sub prețul convenit, investitorul câștigă prin vânzarea la prețul contractual mai mare.
• A cumpărat o anumită sumă de fonduri tranzacționate în schimb invers (ETF) - care se deplasează în direcția opusă pieței largi sau a unui sector specific - pentru a proteja câștigurile portofoliului.

În timp ce aceste mișcări reactive ar fi de obicei efectuate după anunțul Fed, un investitor proactiv ar putea implementa aceiași pași înaintea declarației Fed. Această abordare reactivă sau proactivă a unui eveniment sau a unei știri importante, desigur, depinde de o serie de factori, cum ar fi dacă investitorul are un grad ridicat de convingere cu privire la direcția pe termen scurt a pieței, toleranța la risc, abordarea comercială (pasivă) sau activ) și așa mai departe.

2. Rezumatul situației de muncă din SUA („raportul locurilor de muncă”): În ceea ce privește comunicările de date economice, puține sunt mai importante decât raportul american privind locurile de muncă. Comercianții și investitorii urmăresc îndeaproape nivelul ocupării forței de muncă, deoarece are o influență substanțială asupra încrederii și cheltuielilor consumatorilor, care reprezintă 70% din economia SUA. Numerele de locuri de muncă care lipsesc prognozele economiștilor sunt, în general, interpretate ca semne de slăbiciune economică incipientă, în timp ce numerele de salarii care depășesc prognozele trecute sunt considerate ca fiind cele mai puternice. În vara anului 2013, investitorii au fost defecați de numere de salarizare care au fost sub așteptări, cu convingerea că orice semne de slăbiciune economică ar determina Fed-ul să mențină QE3. Jurnalul de investiții pentru datele privind locurile de muncă de tranzacționare din 2013 ar putea fi ușor bazat pe reacția previzibilă a pieței, care a fost următoarea:

• Numere de salarii sub așteptări: implică faptul că Fed ar fi obligat să mențină ratele dobânzilor scăzute pentru o perioadă de timp prelungită. Impactul asupra claselor de active specifice a fost de obicei așa cum se arată în tabel:

• Numere de salarii peste așteptări: Implica faptul că Fed poate reduce ritmul achizițiilor de active, ceea ce ar putea transmite randamentele obligațiunilor și ratele dobânzilor de pe piață mai mari.

Un investitor ar putea folosi aceste reacții ale pieței pentru a formula o strategie de tranzacționare adecvată pentru a pune în aplicare fie înaintea raportului de locuri de muncă, fie după lansarea sa.

3. Rapoarte privind câștigurile: În general, este recomandabil să existe o strategie de tranzacționare înainte de raportul de câștiguri, deoarece un stoc poate să se ridice într-o gamă mult mai largă după câștiguri, în comparație cu balanțele dintr-un indice după o lansare de date. Imaginează-ți că ai o poziție scurtă uriașă într-un stoc și o urmărești să crească cu 40% pe piața ulterioară, deoarece veniturile sale au fost mult mai bune decât se așteptau.

Rapoartele privind câștigurile la tranzacționare pot să nu fie necesare pentru fiecare stoc din portofoliul cuiva, dar poate fi necesar pentru un stoc în care investitorul să aibă o poziție destul de mare, lungă sau scurtă. În acest caz, investitorul trebuie să cântărească meritele de a lăsa poziția neschimbată în raportul de câștiguri sau de a face modificări înaintea acestuia. Factorii care ar trebui să joace un rol în această decizie includ:

• Starea actuală a pieței globale (bullish sau bearish);
• Sentiment de investitor pentru sectorul din care face parte stocul;
• Nivelul actual de dobândă scurtă pe stoc;
• Așteptări privind câștigurile (prea mari sau confortabil reduse);
• Evaluări pentru stoc;
• Performanța sa recentă și pe termen mediu a prețurilor;
• Câștigurile și perspectivele raportate de concurență etc.

De exemplu, un investitor cu o poziție de 15% într-un stoc de tehnologie cu capacitate mare, care tranzacționează la niveluri maxime de mai mulți ani, poate decide să taie poziții în fața raportului de câștiguri, astfel încât acesta constituie acum 10% din portofoliu. Acest lucru poate fi de preferat pentru a lua riscul unei scăderi abrupte după venituri, dacă stocul nu poate satisface așteptările mari ale investitorilor. O opțiune alternativă ar putea fi cumpărarea de reduceri pentru a acoperi riscul de dezavantaj. În timp ce acest lucru ar permite investitorului să lase poziția neschimbată la 15% din portofoliu, această activitate de acoperire ar avea un cost semnificativ.

De asemenea, poate avea sens tranzacționarea unui raport de câștiguri pentru o acțiune în care investitorul nu are o poziție, dar (corect sau greșit) are un grad ridicat de convingere. Punctele cheie de reținut sunt: ​​evitați să luați o poziție extrem de mare și să aveți o strategie de atenuare a riscurilor pentru a reduce pierderile dacă comerțul nu funcționează.

4. Bolnav din senin: Ce ar trebui să faceți dacă ecranele clipesc brusc vești despre un atac terorist undeva în Statele Unite sau dacă războiul pare iminent între două națiuni din volatilul Orient Mijlociu? Deși este o singură perioadă în care poate fi necesar să fii proactiv pentru a-ți proteja capitalul de investiții, o reacție genunială pentru a vinde totul și a duce pe dealuri este posibil să nu fie cel mai bun curs de acțiune. De-a lungul anilor, piețele financiare au demonstrat o mare reziliență prin luarea la pas a atacului terorist ocazional, cum ar fi exploziile cu bomba la încheierea Maratonului de la Boston din 15 aprilie 2013.

În perioadele de incertitudine geopolitică, poate fi prudent să vă rotiți din instrumente mai speculative și în investiții de calitate superioară și să luați în considerare acoperirea riscului dezavantajat prin opțiuni și ETF-uri inverse. În timp ce ar trebui să vă reduceți expunerea la capitaluri proprii dacă este inconfortabil de mare, rețineți că, în majoritatea cazurilor, corecțiile pe termen scurt cauzate de evenimente geopolitice sau macroeconomice neașteptate s-au dovedit a fi oportunități de cumpărare pe termen lung.

Sfaturi pentru comercianții de știri noi

• Cunoașteți datele și orele evenimentelor importante: informații despre datele și orele evenimentelor cheie ale pieței, cum ar fi anunțurile FOMC, comunicările de date economice și rapoartele de câștiguri ale companiilor cheie sunt disponibile online. Cunoașteți în prealabil acest „calendar al evenimentelor”.
• Puneți-vă în prealabil o strategie: Ar trebui să vă planificați strategia de tranzacționare în prealabil, astfel încât să nu fiți forțați să luați decizii erupționale în căldura momentului. Cunoașteți punctele de intrare și ieșire exact ale tranzacției înainte de începerea acțiunii.
• Evitați reacțiile de genuflecție: În loc de reacții de genunchi, luați decizii raționale de investiții pe baza toleranței la risc și a obiectivelor dvs. de investiții. Acest lucru poate solicita să fii contrar la ocazie, dar, după cum vor atesta investitorii de succes pe termen lung, aceasta este cea mai bună abordare pentru investiții de capitaluri de succes.
• Limitați-vă nivelurile de risc: evitați tentația de a încerca să faceți o bătaie rapidă luând o poziție concentrată lungă sau scurtă. Ce se întâmplă dacă comerțul merge împotriva ta?
• Aveți curajul convingerilor dvs.: Presupunând că v-ați făcut temele, luați în considerare adăugarea într-o poziție existentă dacă stocul scade la un nivel sub valoarea sa intrinsecă sau, în schimb, vânzați pentru a obține profituri într-un stoc care este extrem de popular la moment.
• Vezi imaginea de ansamblu: Adesea, reacția investitorilor la o dezvoltare poate să nu fie la fel de așteptată. De exemplu, compania canadiană de gaze naturale EnCana (ECA) și-a redus dividendul cu 65% la 5 noiembrie 2013. În timp ce o reducere a dividendelor de această magnitudine ar trimite în mod normal o plonjare de acțiuni, EnCana a adunat de fapt 3% în ziua respectivă. Acest lucru se datora faptului că investitorii au văzut reducerea dividendelor ca o măsură de economisire a numerarului și au aprobat, de asemenea, planurile companiei de a vinde acțiuni la o nouă companie de redevențe.
• Nu vă lăudați de sentimentul pieței: acesta este un corolar al unora dintre sfaturile anterioare și este suficient de important în sine. A fi excesiv de sentimentul pieței poate duce la prea multe cazuri de cumpărare ridicată - atunci când euforia este răspândită - și de a vinde scăzut, atunci când predomină întunericul și doamna. Luați în considerare situația multor investitori neplăcuți care au fost atât de speriați de valul neobișnuit al veștilor proaste din 2008, încât și-au părăsit pozițiile de capital aproape de minime, provocând pierderi masive în acest proces. Numeroși investitori nu au reușit să revină la acțiuni după acea experiență oribilă și, în acest proces, au ratat un câștig uimitor de 166% în S&P 500 din martie 2009 până în octombrie 2013.
• Știi când să „estompezi” știrile: de multe ori este la fel de important să ignori noutățile sau să „le estompezi” așa cum este să le tranzacționezi. Best Buy (NYSE: BBY) este un excelent exemplu de acțiune în care ignorarea ritmului constant al tamburului de vești proaste și, în schimb, concentrându-se pe evaluările și perspectivele sale de transformare, ar fi plătit frumos. Stocul se tranzacționa la 11, 20 dolari cu zece ani în decembrie 2012, deoarece pierdea cota de piață la rivalii online precum Amazon.com (Nasdaq: AMZN) și la comercianții agresivi, precum Wal-Mart (NYSE: WMT). Dar, începând cu 6 noiembrie 2013, a fost cel de-al treilea cel mai bun performant din S&P 500 pentru anul, cu aproape patrupedenți în prețuri, profiturile crescând datorită măsurilor de reducere a costurilor și a prețurilor competitive ale produsului.

Linia de jos

Tranzacționarea știrilor este crucială pentru poziționarea portofoliului dvs. pentru a profita de mișcările pieței și pentru a stimula randamentul general.