Cum să investești în companii private

În general, este mult mai ușor să investești într-o firmă tranzacționată public decât o companie cu capital privat. Companiile publice, în special cele mai mari, pot fi ușor cumpărate și vândute pe piața de valori și, prin urmare, au o lichiditate superioară și o valoare de piață de cotare. În schimb, pot trece ani până când o firmă privată poate fi din nou vândută și prețurile trebuie negociate între vânzător și cumpărător.

În plus, companiile publice trebuie să depună situații financiare la Securities and Exchange Commission (SEC), ceea ce facilitează urmărirea maximelor și a nivelurilor minime trimestriale și anuale. Companiile private nu sunt obligate să furnizeze informații publicului, astfel încât poate fi extrem de dificil să se stabilească soliditatea lor financiară, vânzările istorice și tendințele de profit.

Investiția într-o companie publică poate părea mult superioară investiției într-una privată, dar există o mână de beneficii pentru a nu fi public. O critică majoră a multor firme publice este aceea că acestea sunt concentrate prea mult pe rezultatele trimestriale și îndeplinesc așteptările analiștilor pe termen scurt ale analiștilor. Acest lucru îi poate determina să rateze oportunitățile de creare a valorilor pe termen lung, cum ar fi investiția într-un produs care poate dura ani de zile pentru a se dezvolta, afectând profiturile pe termen scurt. Firmele private pot fi mai bine gestionate pe termen lung, deoarece acestea sunt la îndemâna Wall Street. În general, productivitatea crește atunci când o firmă publică este privată. De asemenea, pot crea mai multe locuri de muncă atunci când sunt rulate mai eficient și mai profitabil.

A fi proprietar al unei firme private înseamnă a împărți mai direct profiturile firmei de bază. Câștigurile pot crește la o firmă publică, dar sunt păstrate cu excepția cazului în care sunt plătite ca dividende sau folosite pentru a cumpăra acțiuni. Veniturile firmelor private pot fi plătite direct proprietarilor. Proprietarii privați pot avea, de asemenea, un rol mai mare în procesul de luare a deciziilor la firmă, în special investitorii cu participații mari.

Cum să investești în companii private

Tipuri de companii private

Din punct de vedere al investițiilor, o companie privată este definită prin etapa sa de dezvoltare. De exemplu, atunci când un antreprenor începe inițial o afacere, el sau ea primesc, de regulă, finanțare de la un prieten sau membru al familiei în condiții foarte favorabile. Această etapă este denumită investiție înger, în timp ce compania privată este cunoscută ca o firmă înger. Trecuta in faza de inceput este investirea capitalului de risc atunci cand un grup de investitori mai experimentati vine si ofera capital de crestere, know-how managerial si alte asistente operationale. În această etapă, se vede că o firmă are cel puțin un potențial pe termen lung.

În trecut, această etapă poate fi investiția mezzanină, care constă în capitaluri proprii și datorii, ultima dintre care se va transforma în capitaluri proprii dacă compania privată nu își poate îndeplini obligațiile de plată a dobânzii. Investiția privată în etapă ulterioară este denumită pur și simplu capital privat; este o afacere de aproape un trilion de dolari cu mulți jucători mari.

Pentru investitori, stadiul de dezvoltare al unei companii private poate ajuta la definirea cât de riscant este ca investiție. De exemplu, mai mult de jumătate din investițiile înger nu reușesc. Riscul scade cu cât devine mai dezvoltată și profitabilă o companie privată. Deși obiectivul multor firme private este să ajungă în cele din urmă la public și să ofere lichiditate fondatorilor companiei sau a altor investitori, alte companii private pot prefera să rămână private, având în vedere avantajele discutate mai sus. Întreprinderile familiale pot prefera, de asemenea, confidențialitatea și transmiterea proprietății între generații. Acestea sunt aspecte importante de care trebuie să aveți cunoștință atunci când decideți să investiți într-o companie privată.

Cum să investești în companii private

Investiția privată în fază timpurie oferă cele mai multe oportunități de investiții, dar este și cea mai riscantă. Ca urmare, alăturarea unei organizații de investitori înger sau a unui grup de investiții poate fi o idee bună pentru a facilita procesul și a răspândi riscurile de investiții într-un grup larg de firme. Există, de asemenea, fonduri de risc și solicită parteneri externi pentru investiții de capital și există brokeri de afaceri mici sau private care se specializează în cumpărarea și vânzarea acestor firme.

Capitalul privat este de asemenea o opțiune și, în mod ironic, o serie dintre cele mai mari firme de capital privat sunt tranzacționate public, astfel încât acestea pot fi achiziționate de către orice investitor. O serie de fonduri mutuale pot oferi, de asemenea, cel puțin o expunere la companii private.

Alte considerente

În general, este important să reiterăm faptul că companiile private nu sunt lichide și necesită termene de investiții foarte lungi. Cei mai mulți investitori vor avea nevoie de un eventual eveniment de lichiditate pentru a încasa bani. Aceasta include atunci când compania devine publică, cumpără acționari privați sau este cumpărată de un rival sau o altă firmă de capital privat. Ca în cazul oricărei garanții, companiile private trebuie să fie evaluate pentru a determina dacă acestea sunt evaluate, supraevaluate sau subevaluate.

De asemenea, este important de menționat că investiția directă în firme private este rezervată de obicei persoanelor înstărite. Motivația este că aceștia pot face față de iliciditatea și riscul suplimentar care apar cu investițiile private. Definiția SEC îi numește pe acești indivizi investitori acreditați sau cumpărători instituționali calificați (QIB) atunci când este o instituție.

Linia de jos

Acum este mai ușor ca niciodată să investești în companii private, dar un investitor trebuie să-și facă temele. Deși investiția directă nu este o opțiune viabilă pentru majoritatea investitorilor, există încă modalități de a obține expunere la firmele private prin intermediul unor vehicule de investiții mai diversificate. În general, un investitor trebuie să muncească mai mult și să depășească mai multe obstacole atunci când investește într-o firmă privată în comparație cu una publică, dar munca poate merita, deoarece există o serie de avantaje.