Bani calzi
Banii calzi sunt moneda care se mișcă regulat și rapid, între piețele financiare, astfel încât investitorii să se asigure că obțin cele mai mari rate ale dobânzii pe termen scurt disponibile. Banii calzi se mută continuu de la țările cu dobândă scăzută la cele cu rate mai mari; aceste transferuri financiare afectează cursul de schimb dacă există o sumă ridicată și pot avea un impact asupra balanței de plăți a unei țări. Banii calzi se pot referi, de asemenea, la banii care au fost furați, dar sunt marcați special, astfel încât să poată fi urmăriți și identificați.
BREAKING DOWN Bani calzi
Banii calzi există nu numai în ceea ce privește monedele din diferite țări, ci și în raport cu capitalul investit în întreprinderile concurente. Băncile încearcă să aducă bani calde, oferind investitorilor certificate de depozit pe termen scurt (CD-uri) cu rate ale dobânzii mai mari decât media. Odată ce banca își micșorează ratele dobânzilor sau o altă instituție financiară oferă rate mai mari, investitorii retrag fondurile cu bani calzi și le mută pentru a profita de ratele dobânzii mai mari.
China ca piață monetară caldă și apoi rece
Economia Chinei oferă un exemplu clar al fluxului de bani fierbinți. De la începutul secolului, economia în expansiune rapidă a țării, însoțită de o creștere epică a prețurilor acțiunilor chineze, a stabilit China ca una dintre cele mai tari piețe bănești din istorie. Cu toate acestea, inundația de bani în China a început repede să se reverse în direcția devalorizării substanțiale a yuanului chinez și a unei corecții majore a dezavantajului pe piețele bursiere din China. Analistul principal al economiei Chinei a Băncii Regale a Scoției, Louis Kuijs, estimează că într-o perioadă de șase luni, din septembrie 2014 până în martie 2015, țara a pierdut undeva în cartierul de 300 de miliarde de dolari în bani fierbinti.
Reversarea pieței monetare a Chinei este istorică. Din 2006 până în 2014, rezervele valutare din țară s-au înmulțit, lăsând soldul la 4 trilioane de dolari. O parte din sold a fost acumulată de investitorii străini care cumpărau investiții pe termen lung în China, cum ar fi fabrici, companii și alte afaceri. O mare parte, însă, a provenit din bani fierbinți; investitorii au cumpărat obligațiuni care vând la un ritm promițător și acțiuni care au propus un randament rapid și semnificativ. De asemenea, investitorii au împrumutat bani în China, la o rată ieftină, pentru a cumpăra obligațiuni cu rate mari în alte țări.
Urmarea
Oamenii spectatori din întreaga lume au văzut piața chineză ca o mare sumă pentru bani calzi din cauza pieței bursiere în plină expansiune și a monedei puternice. În 2016, însă, înflorirea este în afara trandafirului. China își pierde rapid favoarea, în special în rândul investitorilor cu bani fierbinți de cheltuit. Prețurile acțiunilor au crescut în măsura în care nu există niciun fel de dezavantaje. Creșterea și coborârea yuanului, de la sfârșitul anului 2013, provoacă, de asemenea, investitorii să iasă din țară și să creeze ezitări în rândul potențialilor investitori. În perioada de nouă luni dintre iunie 2014 și martie 2015, rezervele valutare ale țării au scăzut cu peste 250 de miliarde de dolari.