De la boom la salvare: criza bancară a anilor '80
Criza bancară și a creditelor din 2008-2009 a fost supusă celei mai grave de la valul eșecurilor bancare din Marea Depresiune. Însă o altă criză bancară, care a avut loc în anii 1980 și începutul anilor 90, este una dintre cele mai grave catastrofe de credit din istorie.
Deseori trecute cu vederea, pe fondul prăbușirii bulei de credit din 2008, ceea ce a devenit cunoscută sub denumirea de criză S&L a condus în cele din urmă la o salvare masivă, finanțată de contribuabili, dintr-o industrie care se prăbușise esențial.
Deși în mărime mai mică decât criza bancară din anii 1920 și 1930, criza S&L a împins statul și sistemele federale de reglementare și asigurări bancare de depozite la limitele acestora, ducând în cele din urmă la modificări pe scară largă ale mediului de reglementare. Aceste evenimente pot veni ca o surpriză pentru oricine prea tânăr să-și amintească. (Aflați cum FDIC vă ajută să vă păstrați banii în buzunare; consultați Depozitele dvs. bancare sunt asigurate? )
În mod ironic, atât în timpul problemelor de credit care au ieșit din dezordinea subprime a anului 2008, cât și la momentul crizei S&L, președinții republicani din Sitting au întreprins acțiuni care au contrazis retorica pieței libere, în mare parte sub forma unor mari salvări guvernamentale pentru instituțiile financiare care nu au reușit. (Recuperarea guvernului merge mult înapoi; citiți despre cele mai mari din Top 6 Bailouturile financiare ale guvernului american .)
Creșterea eșecurilor bancare la începutul anilor '80
Conform datelor de la Divizia de Cercetare și Statistică a Federației Federale de Asigurare a Depunerilor (FDIC), între 1980-1994, un total de 1.617 bănci comerciale și de economii au eșuat. 206, 179 miliarde USD în active au fost deținute în acele instituții eșuate.
Într-un alt studiu folosind date FDIC, 1.043 de furturi au eșuat sau au fost rezolvate în alt mod din 1986-1995. Aceste instituții reprezentau active în valoare totală de 519 miliarde USD. Prin urmare, criza bancară din anii '80 a fost, așadar, o fiară cu două capete - una dintre capetele legate de eșecul economiilor și împrumuturilor (criza S&L), care a reprezentat cea mai mare parte a activelor și a numărului băncilor, iar cealaltă legată de eșecul mari bănci comerciale.
Contrastați cele de mai sus cu datele privind defecțiunile bancare până în anii 1980 și amploarea crizei devine evidentă. În perioada 1965-1979, de exemplu, doar 0, 3% din toate băncile existente nu au reușit.
Eșecurile bancare au ajuns în cele din urmă la un record post-Depresie de 279 în 1988, reprezentând 54 de miliarde de dolari active (nominale), pe măsură ce criza s-a adâncit pe tot parcursul anilor '80. Deși relativ mic în ceea ce privește numărul total de bănci și active bancare, și având în vedere costurile finale, aceasta a dus la prima pierdere operațională vreodată pentru FDIC. Aceste pierderi au continuat până la sfârșitul anului 1991.
Factorii care contribuie la criză
Nu există un singur factor care să conducă la creșterea instituțiilor bancare eșuate din Statele Unite ale Americii în anii 1980 și începutul anilor 1990. Înainte de debutul crizei, mediile legislative și de reglementare se schimbau. Legea privind dereglarea instituțiilor depozitare și controlul monetar din 1980 a înlăturat numeroase restricții asupra riscurilor și sindicatelor de credit; Garn-St. Legea din 1982 a instituțiilor depozitare din Germain a dat economiilor mai multă latitudine pentru a investi în împrumuturi imobiliare; iar Legea privind reforma fiscală din 1986 a modificat fundamental peisajul bancar și a generat condiții care au contribuit la criza bancară. (Pentru lecturi suplimentare, consultați Istoricul FDIC și Globalizarea serviciilor financiare .)
Având în vedere schimbările din mediile de reglementare și economice, acest lucru a provocat împrumuturi imobiliare nerestrânse începând la sfârșitul anilor '70 și continuând pe parcursul începutului anilor '80. Mulți analiști consideră că aceasta este cauza principală a crizei bancare din acea vreme. Recesiunile economice severe la începutul anilor ’80 și începutul anilor ’90 și prăbușirea prețurilor imobiliare și a energiei în această perioadă au fost atât rezultate cât și factori cheie de precipitare într-un mediu financiar din ce în ce mai instabil. Frauda (în primul rând jefuirea sau controlul fraudei) și alte tipuri de comportamente incorecte din interior au jucat un rol major în criza generală.
Intervenții guvernamentale pentru remedierea problemei
Deși intervenția guvernului în sectorul bancar a fost menționată ca unul dintre factorii majori care contribuie la criza financiară din anii 1980, acțiunile ulterioare ale guvernului au ajutat, de asemenea, la salvarea sectorului și la reconstituirea acestuia, deși fundamental modificată. Pe măsură ce criza S&L s-a agravat la sfârșitul anilor 1980, au rezultat o serie de modificări de reglementare și legislație, fiind creată o supă de alfabet a agențiilor și instituțiilor.
A fost înființat Office of Thrift Supervision (OTS), cu autoritatea de a naviga și regla S&S, iar Rezoluția Trust Trust Corporation (RTC) a fost înființată în 1989 pentru a elimina atacurile eșuate care au căzut în mâinile organismelor de reglementare. Ca răspuns la criza din ce în ce mai profundă, Congresul a adoptat și Legea privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare din 1989 (FIRREA), în care contribuabilii au început să depună factura. FIRREA a înlocuit Corporația de Asigurare Federală pentru Economii și Împrumuturi (FSLIC) și a permis transferul activelor, pasivelor și operațiunilor eșuate ale FSLIC către fondul de rezoluție FSLIC (FRF), recent creat, care a fost condus de către Federația Federală de Asigurare a Depunerilor (FDIC) ). (Aflați mai multe despre regulatori financiari: cine sunt și ce fac .)
Costurile sociale și povara contribuabililor
Oficiul General de Contabilitate al SUA a estimat că costul crizei a fost de 160, 1 miliarde de dolari - 124, 6 miliarde de dolari din care a fost plătit de guvernul SUA în perioada 1986-1996. Aceste cifre nu contează cauțiuni de stat sau bani din fonduri de asigurare de criză. Cea mai mare parte a banilor a fost plătită deponenților ca compensare pentru banii mulți de către insidați. Comisia Națională Federală pentru Reforma, Recuperarea și Executarea Instituțiilor Financiare (NCFIRRE) a menționat că „dovezi de fraudă au fost invariabil prezente, la fel și capacitatea operatorilor de a„ laptele ”organizației prin dividende și salarii mari, bonusuri, beneficii și alte mijloace. "Eșecul tipic mare a fost unul în care managementul a exploatat practic toate stimulentele perverse create de politica guvernamentală."
Concluzie
Criza bancară din anii '80 a fost, în esență, o criză a instituțiilor aflate în criză, cu unele mari eșecuri ale băncilor comerciale aruncate în mix. Un mediu de reglementare bancar în schimbare rapidă, presiunile concurențiale crescute, speculațiile privind bunurile imobiliare și alte active de către criză și condițiile economice instabile au fost cauzele majore și aspectele crizei. Peisajul bancar rezultat este unul în care concentrația bancară nu a fost niciodată mai mare. În timp ce numărul de bănci pe listele FDIC a scăzut de la 14.392 la 7.511 între 1984-2004, proporția activelor din sectorul bancar deținute de cele mai mari 10 bănci a crescut brusc, până la aproape 60%, până în 2005. Gramm-Leach- Legea Bliley, adoptată în 1999, a înlăturat barierele legale rămase și a permis gigantilor din domeniul bancarilor comerciale, bancare de investiții și asigurări să combine operațiuni sub un cort corporativ. (Dacă doriți să citiți despre o criză financiară mai recentă, consultați Criza financiară 2007-08 în revizuire sau Combustibilul care alimentează Subprime Meltdown .)