Freddie Mac - Corp Federal pentru Împrumuturi pentru Acasă - FHLMC - Definiție
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) este o companie (GSE) deținută de acționari, guvernată de Congres în 1970, pentru a menține banii care circulă către creditorii ipotecari în sprijinul proprietății de locuințe și a locuințelor de închiriere pentru americanii cu venituri medii. FHLMC, cunoscut sub numele de Freddie Mac, achiziționează, garantează și securitizează creditele ipotecare pentru a forma titluri garantate de credite ipotecare.
Cum funcționează Freddie Mac
Freddie Mac a fost creat atunci când Congresul a adoptat Legea privind finanțele pentru locuințe de urgență în 1970. Acest lucru a fost realizat în încercarea de a extinde piața ipotecară secundară, reducând totodată riscul de dobândă pentru bănci. În 1989, Freddie Mac a suferit o reorganizare și a fost transformată într-o companie deținută de acționari, acum în baza Legii privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare (FIRREA).
Așa cum am menționat mai sus, Freddie Mac este un GSE, care este o corporație de servicii financiare creată de Congres în scopul de a spori fluxul de credit în diferite părți ale economiei. Aproape 80% din creditele ipotecare rezidențiale din America sunt susținute de Freddie Mac și un alt GSE similar cunoscut sub numele de Fannie Mae (vezi mai jos). Aceste GSE nu au origini sau credite ipotecare, ci cumpără în schimb împrumuturi de la creditorii ipotecari. După ce au achiziționat un număr mare de aceste credite ipotecare, ele le combină și le vând ca titluri garantate de credite ipotecare, care tind să fie foarte lichide și au un rating de credit apropiat de cel al Trezoreriei SUA. Acest proces eliberează capitalul creditorilor ipotecari, ceea ce înseamnă că pot împrumuta aceiași bani din nou.
Freddie Mac nu are originea sau nu acordă servicii ipotecare la domiciliu, ci mai degrabă cumpără împrumuturi de la creditorii ipotecari, eliberându-și capitalul pentru mai multe credite.
Freddie Mac a fost supus criticii, deoarece legăturile sale cu guvernul american îi permit să împrumute bani la rate ale dobânzii mai mici decât cele disponibile pentru alte instituții financiare. Cu acest avantaj de finanțare, emite sume mari de datorii (cunoscute pe piață ca datorii ale agențiilor sau agenții) și, la rândul lor, cumpără și deține un portofoliu imens de credite ipotecare cunoscut sub numele de portofoliu reținut. Mulți oameni consideră că dimensiunea portofoliului reținut - precum și complexitatea gestionării riscului ipotecar - reprezintă un risc sistematic pentru economia SUA. Unii au susținut că creșterea necontrolată a lui Freddie Mac și Fannie Mae a dus la criza creditelor din 2008 care s-a transformat în Marea Recesiune.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Asociația Federală a Ipotecilor sau FNMA) a fost creată în 1938 ca parte a unei modificări a Legii naționale a locuințelor. Era considerată o agenție guvernamentală federală și rolul ei era să acționeze ca o piață ipotecară secundară care putea achiziționa, deține sau vinde împrumuturi asigurate de Administrația Federală a Locuințelor. Fannie Mae a încetat să mai fie o agenție guvernamentală federală și a devenit o corporație privată / publică în 1954 în conformitate cu Carta Actului din 1954.
Fannie Mae și Freddie Mac sunt foarte similare. Ambele sunt companii tranzacționate public, care au fost închiriate pentru a îndeplini o misiune publică. Principala diferență dintre cei doi se rezumă la sursa creditelor ipotecare pe care le cumpără: Fannie Mae cumpără împrumuturi ipotecare de la marile bănci comerciale sau comerciale, în timp ce Freddie Mac își obține împrumuturile de la băncile mai mici, adesea numite bănci de economie sau asociații de economii și împrumuturi, care sunt concentrate pe furnizarea de servicii bancare comunităților.