Punctul de ieșire
Un punct de ieșire este prețul la care un investitor sau un comerciant închide o poziție. De obicei, un investitor va vinde pentru a ieși din comerț, deoarece cumpără active pe termen lung. Un comerciant poate vinde la un punct de ieșire sau poate cumpăra pentru a închide poziția dacă acestea au fost scurte.
Punctul de ieșire poate fi determinat în avans pe baza strategiei unui comerciant sau a unui investitor. Sau, punctul de ieșire poate fi determinat pe baza condițiilor de piață în timp real sau a cerințelor de viață, cum ar fi lichidarea unor investiții pentru a plăti o factură.
Înțelegerea punctului de ieșire
Un punct de ieșire este deseori planificat și apoi este trimisă o comandă pentru a iniția ieșirea. Punctul de ieșire poate duce la un profit sau pierdere, în funcție de modul în care prețul a mers după cumpărare.
Punctele de ieșire pot fi utilizate pentru a gestiona riscul de pierdere și pentru a stabili obiective de profit. Investitorii folosesc în mod obișnuit comenzi condiționate pentru a stabili punctele de ieșire.
Un exemplu de strategie de ieșire care integrează puncte de ieșire premeditate la momentul investiției inițiale este o comandă de cumpărare între paranteze. O comandă de cumpărare în paranteză este o comandă condiționată care include atât o țintă de profit, cât și un punct de ieșire a pierderii.
Într-o comandă de cumpărare între paranteze, un investitor cumpără o garanție, apoi stabilește o comandă țintă de profit la un preț specificat pentru a bloca un câștig. Pierderea de oprire este plasată la un preț specificat pentru a limita riscul în cazul în care prețul se deplasează în direcția opusă pe care o așteaptă investitorul. Dacă una dintre comenzi este lovită, cealaltă este anulată, deoarece poziția este acum închisă.
Investitorul poate varia prețul ordinului de pierdere a stopului și a ordinului țintei de profit, în funcție de toleranța la risc și așteptările pentru investiție.
De obicei, cu cât comenzile sunt mai îndepărtate de la punctul de intrare, cu atât comerțul va fi mai lung. Dacă stop loss și profit target sunt aproape de punctul de intrare, tranzacția va fi probabil închisă destul de repede atunci când una dintre comenzi este lovită.
Odată ce un investitor deține o securitate, poate plasa comenzi punctuale de ieșire în orice moment. Comenzile țintă de profit vor ajuta un investitor să iasă cu un profit planificat, în timp ce comenzile de stop loss vor ajuta un investitor să stabilească o plafonă pentru pierderi.
De asemenea, investitorul poate utiliza pur și simplu o comandă de piață pentru a părăsi poziția în orice moment. Sau ar putea utiliza o comandă de pierdere a stopului pentru a participa atunci când prețul se deplasează în direcția lor, dar le scoate atunci când prețul începe să se miște împotriva lor.
Când se ia în considerare o ieșire dintr-o investiție care implică câștiguri de capital, câștigurile vor fi impozitate fie la o rată de impozit pe câștig de capital pe termen scurt, fie pe termen lung.
Cheie de luat cu cheie
- Un punct de ieșire este prețul la care un investitor sau un comerciant închide o poziție.
- Diferite tipuri de comenzi sunt utilizate pentru a închide o poziție, inclusiv obiective de profit (comenzi limită), pierderi stop (comenzi stop) și / sau comenzi de piață.
- Punctele de ieșire sunt de obicei planificate în încercarea de a controla riscurile și de a bloca câștigurile. Impozitele pot fi de asemenea considerate ca făcând parte dintr-un punct de ieșire.
- Strategiile de ieșire sunt necesare și în companii private și pot fi mai complicate, deoarece vânzătorul acțiunilor trebuie să găsească un cumpărător.
Tipuri de comenzi punct de ieșire
O țintă de profit este de obicei o comandă limită. Dacă investitorul este un activ îndelungat, ar plasa o comandă limită peste prețul curent. Când prețul va atinge acest nivel, comanda lor va sta acolo gata de a fi completată.
O comandă de stop loss este de regulă o comandă de oprire a pieței. Dacă un investitor este îndelungat, pierderea stop-ului este sub prețul lor de intrare. Comanda este declanșată numai dacă se atinge prețul de oprire. Când este, o comandă de piață este trimisă pentru a vinde activul la prețul curent de piață.
Comenzile pot avea parametri suplimentari atașați lor, cum ar fi data de expirare, sau bun până la anulare, ceea ce înseamnă că comanda va rămâne activă până la anularea acesteia. O comandă poate fi, de asemenea, activă doar în timpul sesiunii de tranzacționare obișnuită sau pentru a fi activă și în timpul sesiunilor pre și post-piață.
Strategii de ieșire de afaceri
Investitorii sau instituțiile care realizează investiții majore de capital în companii private vor căuta, de asemenea, să gestioneze punctele de ieșire și strategiile de ieșire în cadrul investițiilor lor. În general, un punct de ieșire și o strategie de ieșire este o parte din toate planurile de investiții de afaceri pe termen lung. Pentru unii investitori, punctul de ieșire poate fi o ofertă publică inițială (IPO). În alte cazuri, un investitor va stabili o țintă de profit și pierderi maxime ca parte a strategiei sale generale de investiții.
O ieșire dintr-o companie care nu este tranzacționată public poate fi mai dificilă, întrucât investitorul trebuie să găsească pe altcineva care să-și cumpere cota (părțile) sale de companie.
Exemplu din lumea reală a unui punct de ieșire pe piața bursieră
Punctele de ieșire se aplică atât pentru pozițiile lungi cât și pentru cele scurte. Luați în considerare un comerciant care a intrat într-o poziție scurtă într-un stoc în scădere. Acest scenariu s-ar fi putut produce în Macy's Inc. (M). Stocul a rupt sub o tendință în creștere și a intrat într-un trend descendent. A avut loc un scurt miting, dar pe măsură ce prețul a început să scadă din nou, un comerciant a sărit într-o poziție scurtă la 36, 40 dolari.
Aceștia au plasat o comandă de stop loss (stop market market) la 39 de dolari, chiar peste valoarea recentă a balanței, în cazul în care prețul a crescut în loc să scadă.
Întrucât se așteaptă ca prețul să scadă, comerciantul a plasat o țintă de profit (comandă limită) la 29, 40 USD, sub nivelul minim inferior.
Acest tip de comerț creează un scenariu de risc / recompensă favorabil, deoarece comerciantul riscă 2, 60 USD pe acțiune (39 $ - 36, 40 USD), în timp ce se așteaptă să facă 7 dolari pe acțiune (36, 40 USD - 29, 40 USD).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.