Valoare către vânzare - definiție EV / Vânzări

Care este valoarea întreprinderii din punct de vedere al vânzărilor - EV / Vânzări?

Valoarea între vânzări (EV / vânzări) a întreprinderii este o măsură de evaluare care compară valoarea întreprinderii (EV) a unei companii cu vânzările anuale. EV-to-vânzări oferă investitorilor o valoare cuantificabilă a cât costă achiziționarea vânzărilor companiei.

Formula pentru valoarea întreprinderii pentru vânzare - EV / Vânzări este

EV / Vânzări = MC + D − CCAnual Saleswhere: MC = Capitalizarea de piațăD = DebtCC = Numerar și echivalente de numerar \ begin {align} & \ text {EV / Sales} = \ frac {\ text {MC} + \ text {D } - \ text {CC}} {\ text {Vânzări anuale}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {MC} = \ text {Capitalizare de piață} \\ & \ text {D} = \ text {Datorii} \\ & \ text {CC} = \ text {Numerar și echivalente de numerar} \\ \ end {aliniat} EV / Vânzări = Vânzări anualeMC + D − CC unde: MC = Capitalizarea de piațăD = DebitCC = Cash și echivalente de numerar

Cum se calculează valoarea întreprinderii pentru vânzare - EV / Vânzări

Valoarea la vânzare a întreprinderii este calculată prin:

1. Adăugarea datoriei totale la plafonul de piață al unei companii
2. Scăzând numerar și echivalente de numerar
3. Și apoi împărțirea rezultatului la vânzările anuale ale companiei

Uneori se folosește o versiune ceva mai complicată a valorii întreprinderii cu câteva alte variabile. Formula mai complexă pentru EV este:

EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Acțiuni preferateMI = Interese minoritare \ begin {aliniate} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {PS} = \ text {Acțiuni preferate} \\ & \ text {MI} = \ text {Interes minoritar} \\ \ end {aliniat} EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Acțiuni preferateMI = Interes minoritar

Ce vă spune Enterprise Value-to-Sales (EV / Sales)?

Valoarea-la-vânzare a întreprinderii este o extindere a evaluării preț-la-vânzare (P / S), care utilizează capitalizarea pieței în loc de valoarea întreprinderii. Este percepută a fi mai exactă decât P / S, în parte, deoarece capitalizarea de piață nu ia în considerare datoria unei companii atunci când evaluează compania.

În general, un număr mai mic de EV / vânzări înseamnă că se consideră că o companie este mai atractivă sau subestimată. Măsura EV / vânzări poate fi negativă atunci când numerarul companiei este mai mare decât capitalizarea de piață și structura datoriilor, ceea ce înseamnă că compania poate fi cumpărată în esență cu numerar propriu.

Măsura EV-to-vânzări poate fi ușor înșelătoare. Un nivel ridicat de vânzări în raport cu vânzările poate fi un semn că investitorii cred că vânzările viitoare vor crește considerabil. Un nivel mai scăzut de vânzări către VV poate semnala că perspectivele de vânzare viitoare nu sunt foarte atractive. Comparați EV-ul cu vânzările cu cel al altor companii din industrie și priviți mai profund în compania pe care o analizați. Valorile EV-to-sales sunt de obicei între 1 și 3.

Cheie de luat cu cheie

• EV / vânzările reprezintă o valoare cuantificabilă a cât costă achiziționarea vânzărilor unei companii.
• Un multiplu de vânzare / vânzare mai mic înseamnă că o companie este mai atractivă sau subestimată.
• Măsurarea este considerată mai exactă decât P / S, ceea ce nu ia în considerare sarcina datoriei unei companii.

Exemplu de utilizare a valorii de vânzare a întreprinderii - EV / Vânzări

Presupunem că o companie raportează vânzări pentru anul de 70 de milioane de dolari. Compania are 10 milioane de dolari pe termen scurt pe cărți și 25 milioane de dolari pe termen lung. Are active în valoare de 90 de milioane de dolari, cu 20% din aceasta în numerar. În sfârșit, compania are 5 milioane de acțiuni pe acțiuni în circulație, iar prețul curent al acțiunii este de 25 dolari pe acțiune. Folosind acest scenariu, valoarea întreprinderii este:

EV = Plafonul de piață (5 milioane de acțiuni × Prețul acțiunilor de 25 USD) + Total datorii (10 milioane USD + 25 milioane dolari) −Cash (90 milioane dolari × 20%) = 125 milioane dolari + 35 milioane dolari - 18 milioane dolari \ begin {aliniat} \ text {EV} & = \ text {Market Cap (5 milioane de acțiuni} \ times \ text {\ $ 25 Stock Stock)} \\ & \ quad + \ text {Total datorii (\ 10 milioane USD) + \ text {\ $ 25 milioane)} \\ & \ quad - \ text {Cash (\ 90 milioane USD} \ times 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ text {Milioane} + \ $ 35 \ text {Milioane} - \ 18 $ \ text {Milioane} \\ & = \ 142 $ \ text {Milioane} \ end {aliniat} EV = Cap de piață (5 milioane de acțiuni × Preț de acțiune 25 USD) + Total datorii (10 milioane USD + 25 milioane dolari) −Cash (90 milioane USD × 20%) = 125 milioane USD + 35 milioane USD 18 milioane de dolari

În continuare, pentru a găsi EV-la-vânzare, pur și simplu divizați valoarea calculată a întreprinderii în funcție de vânzări. În acest exemplu, EV-to-sales este:

EV / Vânzări = 142 milioane USD 70 milioane = 2, 03 \ begin {aliniat} și \ text {EV / Vânzări} = \ frac {\ 142 $ \ text {Milioane}} {\ $ 70 \ text {Million}} = 2, 03 \\ \ end {aliniat} EV / Vânzări = 70 milioane USD 142 milioane USD = 2, 03

Luând raportul EV / vânzări un pas mai departe, luați în considerare Coca-Cola. Compania are un plafon de piață de 206 miliarde de dolari la 31 ianuarie 2019. Datoria sa totală la 28 septembrie 2018 era de 40, 6 miliarde de dolari. Numerar și echivalente de numerar sunt de 13, 8 miliarde de dolari. Vânzările de peste 12 luni pentru Coca-Cola au fost de 32, 3 miliarde de dolari. EV pentru Coca-Cola este de 232, 8 miliarde de dolari sau 206 miliarde de dolari + 40, 6 miliarde de dolari - 13, 8 miliarde de dolari. Multiplul său de vânzare / vânzare este de 7, 2 sau 232, 8 miliarde de dolari / 32, 3 miliarde de dolari.

Diferența dintre EV / Vânzări și preț-la-vânzare (P / S)

Raportul EV-Vânzări ține cont de datoriile și numerarul pe care îl are o companie. Raportul preț-vânzare, între timp, nu. Raportul preț-vânzări este mai rapid calculat, utilizând ca numărător numai capacul de piață al companiei. Cu toate acestea, debitorii au o pretenție asupra vânzărilor și ar trebui să fie, teoretic, incluși în evaluare.

Limitări ale utilizării valorii-vânzărilor întreprinderii - EV / Vânzări

Raportul EV / vânzări necesită calcularea valorii întreprinderii, ceea ce implică o săpătură ceva mai mare. Este utilizat în general pentru achiziții, unde achizitorul își va asuma datoria companiei, dar va primi și numerar. De asemenea, vânzările nu țin cont de cheltuielile sau impozitele companiei.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Când ar trebui să utilizați EV / R multiplu atunci când evaluați o companie Multiplul valoare-venit pentru întreprindere (EV / R) este o măsură a valorii unui stoc care compară valoarea întreprinderii unei companii cu veniturile sale. EV / R este unul dintre mai mulți indicatori fundamentali pe care investitorii îi utilizează pentru a determina dacă un stoc are un preț echitabil. mai mult Cum se utilizează raportul EV / 2P Raportul EV / 2P este un raport utilizat pentru a pune în valoare companiile de petrol și gaze. Se compune din valoarea întreprinderii (EV) împărțită la rezervele probate și probabile (2P). EV comparativ cu rezervele probate și probabile este o măsură care îi ajută pe analiști să înțeleagă cât de bine vor susține resursele unei companii. mai mult Valoarea întreprinderii - EV Definiția Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de capitaluri proprii. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și pe termen lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai mult Ce este raportul preț-la-vânzare (P / S)? Raportul preț-vânzare (P / S) este un raport de evaluare care compară prețul acțiunilor unei companii cu veniturile sale. Este un indicator al valorii plasate pe fiecare dolar al vânzărilor sau veniturilor companiei. mai mult Ratia datoriei / capitalurilor proprii - D / E Definiția Raportul datorie-capital (D / E) indică cât de mare datorie o companie folosește pentru a-și finanța activele în raport cu valoarea capitalului propriu. mai mult Ce ne spune raportul total datorie-capitalizare Raportul total datorie-capitalizare este un instrument care măsoară valoarea totală a datoriei restante a companiei ca procent din capitalizarea totală a firmei. Raportul este un indicator al pârghiei companiei, care este datoria folosită pentru achiziționarea de active. mai multe link-uri partenere