Indicatori economici care ajută la prezicerea tendințelor pieței

Economiștii grupează de regulă statisticile macroeconomice sub unul dintre cele trei rubrici: lider, rămas sau coincident. Figurativ vorbind, unul le vede prin parbriz, prin oglinda retrovizoare sau prin fereastra laterală.

Indicatorii coincidenți și restanți oferă investitorilor o confirmare a locului în care se află piața și unde a fost, și sunt un loc bun pentru a începe, deoarece acestea ajută la indicarea către care se poate îndrepta economia.

Indici de piață

Pentru ca un indicator economic să aibă o valoare predictivă pentru investitori, trebuie să fie curent, trebuie să fie anticipat și să reducă valorile curente în funcție de așteptările viitoare. Statistici semnificative despre direcția economiei încep cu indicii majori de piață și informațiile pe care le furnizează despre:

• Piețele bursiere și bursiere
• Ratele dobânzilor pentru obligațiuni și credite ipotecare și curba de randament
• Ratele valutare
• Prețurile mărfurilor, în special aurul, cerealele, uleiul și metalele

Deși aceste măsuri sunt cruciale pentru investitori, ele nu sunt considerate în general drept indicatori economici în sine. Acest lucru se datorează faptului că nu privesc foarte departe viitorul - cel mult câteva săptămâni sau luni. Graficul istoriei indexurilor de-a lungul timpului îi pune în context și le conferă sens. De exemplu, nu este extrem de util să știm că costă 2 dolari pentru a achiziționa o livră britanică, dar poate fi util să știți că lira tranzacționează la un nivel maxim de cinci ani față de dolar.

Indicatorii economici lideri prevăd tendințele pieței

Rapoarte săptămânale indicative

Raportul privind revendicările fără locuri de muncă este un raport lansat săptămânal de Departamentul Muncii. Într-o economie slăbită, înregistrările de șomaj vor crește în creștere. În general, acestea sunt analizate ca medie în mișcare de patru săptămâni (MA), pentru a netezi variația de la o săptămână la alta. Cu toate acestea, acest raport are o părtinire încorporată în sensul că persoanele care desfășoară activități independente, lucrătorii cu timp parțial și angajații care își pierd locul de muncă nu se califică pentru prestații și astfel nu sunt contabilizate.

Suma ofertei de bani, care este un calcul tehnic abstract al cantității de bani care se risipește în economie este eliberată de Rezerva Federală. Cu toate acestea, într-o lume digitală în care sume enorme de bani pot fi transmise pe tot globul într-o clipă, acest indicator și-a pierdut o mare parte din importanța sa în ultimul deceniu.

Rapoarte lunare indicative de date

Noul raport privind construcția rezidențială a locuințelor, denumit în mod obișnuit „început de locuințe” este un raport publicat de Biroul de recensământ și de Departamentul pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD). Acest raport descompune autorizațiile de construcție emise, începerea și completarea locuințelor. Este un indicator important în ceea ce privește faptul că activitatea de construcții tinde să se ridice din timp în faza de extindere a ciclului de afaceri.

Raportul de vânzări de locuințe existente este publicat de Asociația Națională a Agenților Imobiliari. În timp ce raportul privind locuințele se concentrează pe ofertă, acest raport se concentrează pe cerere. Împreună, cei doi evaluează starea generală de sănătate a sectorului locuințelor. Datele conținute în acest raport au, de obicei, două luni, datorită timpului implicat în închiderea vânzărilor de locuințe. Este util în prezicerea cheltuielilor consumatorilor și este afectat direct de factori, precum ratele dobânzilor ipotecare și natura sezonieră a afacerii imobiliare.

Indicele de încredere al consumatorilor (CCI) este lansat de către Consiliul de conferință și este unul dintre o serie de rapoarte care măsoară percepțiile și atitudinile respondenților. Este inexact și imprecis, dar surprinzător de precis în proiectarea cheltuielilor consumatorilor, care reprezintă 70% din economie.

Alte rapoarte indicatoare importante

Business Outlook Survey este lansat de Fed Philadelphia Fed și efectuează sondaje de manageri de cumpărare la 5.000 de companii producătoare din Pennsylvania, Delaware și New Jersey, colectând lecturi „mai bune”, „aceleași” sau „mai rele” pe o serie de măsuri. Limitările sale - o dimensiune mică a eșantionului, o geografie limitată și un focus de fabricație - nu îl împiedică să calibreze cu precizie raportul cheie al indicelui de achiziții (PMI). Variația de la lună la lună a citirii se datorează în parte dimensiunii mici a eșantionului.

PMI este lansat de Institutul pentru Managementul Furnizărilor, fosta Asociație Națională a Administratorilor de Cumpărare. În ciuda dimensiunii sale mici a eșantionului și a concentrării pe fabricație, Wall Street îl urmărește îndeaproape, având în vedere fiabilitatea sa istorică în prezicerea creșterii produsului intern brut (PIB).

Fluxurile de fonduri mutuale este o măsură emisă lunar de Institutul Companiei de Investiții. Acest indicator agregă fluxurile nete de fonduri mutuale de acțiuni, obligațiuni și piața monetară, dar este în mare parte ignorat din mai multe motive, inclusiv faptul că acest raport omite achiziții și vânzări individuale de acțiuni și nu face diferență între investiții sistematice (adică 401 (k) contribuții) ) și acțiuni de sincronizare a pieței. Este, de asemenea, un indicator contrariat, în sensul că mulți investitori individuali reacționează la evenimente, achiziționând, de fapt, un nivel ridicat și vânzând un nivel scăzut. Fluxul fondurilor de pe piața monetară este raportat separat de Rezerva Federală.

Rapoarte industriale și de fabricație

Raportul Bunuri Durabile (DGR) este lansat de Biroul de recensământ. Ca barometru pentru sănătatea industriei grele, cercetează producătorii de bunuri cu o speranță de viață de peste trei ani. Astfel de achiziții de către întreprinderi semnifică extinderea capacității; vânzările cu amănuntul sugerează creșterea încrederii consumatorilor. Volatilitatea ridicată lunar necesită utilizarea mediilor mobile și a comparațiilor de la an la an pentru a identifica punctele de pivot din economie.

Raportul de comenzi din fabrică provine și de la Biroul de recensământ; este mai detaliat și mai puțin oportun decât DGR. Principalul său neajuns este că nu reușește să țină cont de modificările prețurilor care pot afecta foarte mult stocurile atât în ​​perioada inflaționistă, cât și în deflație. Raportul conține date pentru cele două luni anterioare lansării sale, ceea ce îl face un alt indicator „care duce din spate”.

Cartea Beige

„Cartea Beige” (oficial Rezumatul comentariilor privind condițiile economice actuale ) este lansată de opt ori pe an de către Rezerva Federală. Acesta include o colecție de discuții din fiecare dintre cele 12 districte ale Fed, împreună cu o declarație sumară, toate fiind prezentate în tonuri necomitente, măsurate cunoscute sub numele de "Fed talk". Analiștii și investitorii încearcă să discerne semnificația raportului, la fel ca și citirea frunzelor de ceai. Raportul prevede acțiunile Comitetului Federal al Pieței Deschise (FOMC) la următoarea ședință, deși piața obligațiunilor prevede aceste acțiuni cu o măsură statistică care este practic nepricepută.

Linia de jos

Indicatorii economici de vârf pot oferi investitorilor un sentiment de direcția în care va conduce economia în viitor, deschizând calea către o strategie de investiții care să se potrivească condițiilor viitoare ale pieței. Indicatorii de vârf sunt concepute pentru a prezice schimbările din economie, dar nu sunt întotdeauna exacte, astfel încât rapoartele ar trebui să fie luate în considerare, deoarece fiecare are propriile sale deficiențe și deficiențe.