Stocurile Dow care depășesc performanțele când crește tarifele

Randamentul de 10 ani al trezoreriei s-a rupt peste 3, 1% miercuri pentru prima dată din 2011, în timp ce randamentul notei de doi ani se tranzacționează la un nivel care nu a fost observat într-un deceniu. Investitorii au vândut din tezaur din cauza îngrijorărilor că creșterea inflației ar putea duce Banca de Rezerva Federală la întărirea politicii monetare într-un ritm mai rapid decât era de așteptat.

Această incertitudine este atribuită sfârșitului brusc al pieței taurilor de nouă ani în ianuarie și a plafonat câștigurile din capitalurile americane în 2018, după o performanță stelară anul trecut. Indicele S&P 500 și Dow Jones Industrial Average (DJIA) au înregistrat câștiguri modeste de 1, 6% și, respectiv, 0, 2%, în prezent (YTD), după ce ambele au revenit cu cel puțin 19% în 2017. (Vezi și: Stocuri Se poate face încă bine în timpul creșterii ratelor: CS. )

Returnări medii de 12% în perioadele de 3 luni ale creșterii ratelor

Ratele de creștere nu sunt vești proaste pentru toate stocurile, după cum se menționează într-o poveste recentă CNBC, care a analizat datele istorice pentru a identifica stocurile care au înregistrat profituri solide în perioadele în care ratele cresc.

Dacă ratele continuă să crească în următoarele trei luni, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) și Visa Inc. (V) ar putea fi pariuri profitabile, potrivit CNBC, care citează date din instrumentul de analiză a fondurilor speculative. Kensho, ceea ce indică faptul că cele trei stocuri au returnat în medie cel puțin 12, 1% în perioadele similare de trei luni din ultimul deceniu, când ratele au câștigat semnificativ. Studiul a privit 12 trimestre când iFS iShares 20+ Year Treasury Bond a scăzut cu peste 5%. Deoarece prețurile obligațiunilor se deplasează invers la randamentele obligațiunilor, aceste cazuri se corelează cu un mediu al ratelor în creștere. Goldman a fost cea mai promițătoare piesă din cele 12 perioade, revenind în medie cu 17%.

Apple Inc. (AAPL) și JPMorgan Chase & Co. (JPM) ar putea fi, de asemenea, investiții rentabile dacă ratele continuă să crească, înregistrând câștiguri medii de 11, 8% și 10, 9% în perioadele de trei luni ale creșterii ratelor. Între timp, General Electric Co. (GE) și Walmart Inc. (WMT) și-au înfăptuit istoric colegii cu o pierdere medie de 1% și un câștig ușor de 0, 3%, respectiv în cele 12 intervale de timp. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) și gigantul de consum Procter & Gamble Co. (PG), în ciuda înregistrării de profituri medii de cel puțin 1, 7%, au subpreformat indicele de cip albastru în timpul unor medii similare în creștere. tarifele începând cu mai 2008. (Vezi și: De ce Apple, Visa, Goldman pot fi mai performante ca tarifele cresc. )