Obligatii corporative cu randament ridicat fata de capitaluri proprii: Care este diferenta?
Există o varietate de opțiuni disponibile pentru investitori care caută un randament puternic. Două dintre cele mai populare opțiuni de investiții sunt acțiuni și obligațiuni corporative cu randament mai mare. În timp ce investițiile de capital bine alese depășesc întotdeauna obligațiunile corporative pe termen lung, din perspectiva portofoliului, aproape toți consilierii financiari și de investiții sunt de acord cu avantajele diversificării investițiilor dvs. alegând să investească în obligațiuni corporative, precum și în acțiuni. În alineatele următoare, efectuăm o comparație a acestor clase de active.
La suprafață, există destul de multă similitudine între acțiuni și obligațiuni corporative: ambele permit întreprinderilor să-și asigure finanțarea pentru operațiunile lor și ambii oferă investitorilor o modalitate de a investi într-o afacere pentru a obține un randament al investiției lor. Așadar, marea diferență dintre cei doi este acordul stabilit între deținătorul de obligațiuni și emitentul obligațiunilor față de acordul stabilit între un acționar și un emitent de acțiuni, precum și sumele pe care stocul sau obligațiunea le va achita.
Cheie de luat cu cheie
- Motivul principal pentru care investitorii aleg stocurile este vastul potențial de top pentru rentabilitatea investițiilor.
- O obligațiune corporativă are o sumă plafonată de rentabilitate, astfel încât, chiar dacă sunteți deținător de obligațiuni pentru o companie mică care o atinge mare, ROI-ul dvs. nu va crește în consecință.
- Companiile reinvestesc creditul obligațiunilor pentru a obține un profit, ceea ce înseamnă că acționarii au veniturile lor generate de investițiile deținătorilor de obligațiuni.
- Atunci când un investitor cumpără o obligațiune corporativă care plătește dobândă, compania care emite acea obligațiune utilizează fondurile investitorului pentru a reinvesti în sine ca afacere.
- Nici o obligațiune corporativă nu este în siguranță . Acestea pot fi mai puțin riscante decât capitalurile proprii, dar la fel ca și stocurile, nu există nicio garanție că veți primi banii înapoi și că veți putea pierde tot capitalul.
Equities
Investiția în acțiuni face ca un investitor să fie un proprietar al unei companii. Când deveniți un acționar, nu aveți nimic garantat. Așteptarea este că stocul pe care l-ați cumpărat va aprecia în valoare și, în unele cazuri, va plăti dividende. Cu toate acestea, după cum știe cineva care se confruntă cu luptele pieței bursiere, nimic pe piața bursieră nu este garantat. Prețul acțiunilor sau acțiunilor poate fluctua rapid - urcând sau coborând indiferent de performanța companiei. În schimbul riscului adăugat și volatilității proprietății asupra acțiunilor asupra deținerii obligațiunilor, acțiunile au de obicei un potențial de rentabilitate a investiției (ROI) mult mai mare decât obligațiunile corporative cu randament mai mare.
Așadar, da, stocurile pot oferi mai mult ROI pe termen lung, dar nu sunt la fel de stabile și nu garantează o plată fixă a dobânzii ca venituri de încredere. Cu toate acestea, cuvântul cheie important din ultima frază este „pe termen lung.” Investind în acțiuni, orice investitor ar trebui să fie pregătit să ofere un orizont de investiții pe termen mediu-lung și să evite investițiile de fonduri care ar putea fi necesare pe termen scurt .
Obligațiunile corporative pur și simplu nu sunt la fel de ușor de apreciat ca și stocurile. Investiția într-o obligațiune corporativă nu are sens decât atunci când puteți ști cât de probabil este faptul că compania care o emite va efectua cu adevărat plățile dobânzilor fără a intra în faliment - acest lucru necesită clar un flux aprofundat de informații financiare. De asemenea, este necesar să știți ce riscuri să vă întoarceți în cazul în care compania va da faliment. Nu există nici o modalitate reală de a evalua acest lucru fără a ști mai multe despre compania în sine și despre modul în care își desfășoară activitatea. Acest lucru înseamnă că evaluarea prudentă a unei obligațiuni corporative necesită de multe ori mai mult timp decât costurile investitorilor.
Obligațiuni corporative
Investiția în obligațiuni corporative face ca investitorul să fie creditor al companiei. In timp ce deținătorului de acțiuni nu este garantat nimic, deținerea unei obligațiuni nu dă dreptul investitorului la plăți de dobândă (obligații cu cupon zero excluse) în calitate de creditor la cumpărarea de obligațiuni, precum și promisiunea că obligațiunea va fi în cele din urmă rambursată la 100% (având în vedere că societatea nu face acest lucru) a da faliment). Investițiile în obligațiuni corporative cu randament ridicat sunt considerate mai puțin riscante din cauza volatilității mai mici comparativ cu investițiile în acțiuni.
Din aceste motive, obligațiunile corporative vor rămâne în continuare mai puțin profitabile atunci când totul va merge corect cu acțiunile. Veniturile dvs. sunt limitate într-un mod în care o investiție în acțiuni nu este niciodată. Un avantaj semnificativ al obligațiunilor corporative este că acestea se termină (obligațiunile corporative au scadență). Cu alte cuvinte, un investitor care a investit în obligațiuni poate avea un calendar concret pentru momentul în care investițiile lor ar trebui să producă randamente.
Obligatarii
Când vine vorba de împingere, companiile au interesele lor mai strâns aliniate acționarilor, nu deținătorilor de obligațiuni. Acest lucru se datorează faptului că un deținător de obligațiuni este creditor și nu un proprietar al companiei. Aceasta înseamnă că deținătorii de obligațiuni afectează în mod negativ cărțile companiei, în timp ce acționarii afectează pozitiv soldul acestora. În plus, directorul majorității companiilor mari are de obicei o mare parte din averea lor personală legată de acțiuni, ceea ce înseamnă că, prin definiție, personal au interesele acționarilor mai strâns decât cele ale deținătorilor de obligațiuni.
Aceasta înseamnă că orice oportunitate pe care un director sau o conducere a companiei are un impact pozitiv asupra rentabilităților deținătorului de acțiuni la costul returnării deținătorilor de obligațiuni este de obicei una care are sens bun pentru afaceri. Un exemplu puternic al acestui joc în lumea reală este o achiziție în pârghie, în care ratingul companiei este redus, reducând plata către deținătorii de obligațiuni, creând în același timp un război de licitație din partea celor care încearcă să o cumpere. Acest lucru crește prețul acțiunilor.
consideratii speciale
Există câteva puncte cheie suplimentare pe care investitorii ar trebui să le țină cont de orice investiții în obligațiuni corporative cu randament mai mare. Pentru unul, investitorii trebuie să-și îndeplinească diligența necesară pentru a evalua obligațiunile corporative la fel cum ar fi acțiuni pentru a se proteja de șansa de neplată.
Există tipuri specifice de obligațiuni corporative care sunt „calabile” de către emitent și care pot limita potențialul lor de rentabilitate generală. Acest lucru este realizat în mod obișnuit de către un emitent de obligațiuni pentru a le permite opțiunea de refinanțare a datoriilor mai puțin costisitoare în cazul scăderii ratelor dobânzii. Partea principală este că un deținător de obligațiuni corporatiste nu are recurs să efectueze aceeași acțiune în cazul în care rata dobânzii crește. Astfel, obligațiunile fac mai puțin atractive dacă rata lor crește.
În general, orice potențial investitor ar trebui să fie conștient de faptul că există diferite tipuri de obligațiuni corporative pe piață: Acestea cuprind, printre altele, emisiuni cu cupoane divizate, obligațiuni cu plata în natură, obligațiuni cu cupon zero, obligațiuni cu rată variabilă, amânate -obligațiuni de interes și obligațiuni convertibile etc. În ciuda diferențelor semnificative dintre acțiuni și obligațiuni corporative, ambele clase de active au caracteristici importante, precum și avantaje. Orice investitor care are în vedere adăugarea de obligațiuni corporative în portofoliul său ar trebui să-și definească clar profilul de risc / rentabilitate. Este util să aveți în vedere diversificarea în ambele clase de active.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.