Cumpara-Side
Instituțiile financiare ale Wall Street includ un segment numit "buy-side". Profesioniștii de la cumpărături lucrează cu firme de asigurare, fonduri mutuale și fonduri de pensii, deoarece cumpără blocuri mari de valori mobiliare pentru administratorii de fonduri.
Opusul profesionistului pentru cumpărături este partea de vânzare. Spre deosebire de partea de cumpărare, eforturile de vânzare nu includ realizarea unei investiții directe. În schimb, aceștia ajută piața investițională cu recomandări privind declasarea, modernizarea și stabilirea prețurilor țintă pentru investiții.
În comun, aceste două părți (cumpără și vând) constituie principalele activități ale Wall Street.
Cumpărare explicată
O afacere implicată în activități din partea cumpărării va achiziționa stocuri, valori mobiliare și alte produse financiare în funcție de nevoile și strategia nevoilor de portofoliu ale companiei sau clientului lor. Activitatea de cumpărare se desfășoară în multe setări, fără a se limita la instituțiile financiare menționate mai sus. De asemenea, lucrează cu fonduri speculative, trusturi, fonduri de capitaluri proprii și comercianți proprietari pentru a furniza activele necesare acestor mari entități comerciale.
Cheie de luat cu cheie
- Buy-side este un segment al Wall Street format din instituții de investiții care cumpără valori mobiliare în scopul gestionării banilor.
- Partea de vânzare este opusă celei de cumpărare, oferind doar recomandări de investiții.
- O afacere implicată în activități din partea cumpărării va achiziționa stocuri, valori mobiliare și alte produse financiare în funcție de nevoile și strategia nevoilor de portofoliu ale companiei sau clientului lor.
Titranii de investiții din partea cumpărăturilor
Întreaga idee a investițiilor din partea cumpărării este crearea de valoare pentru clienții unei firme. Acestea fac acest lucru prin identificarea și achiziționarea de active prețuite pe care ei cred că le vor aprecia în timp. Întrucât partea de cumpărare presupune achiziționarea de blocuri mari de valori mobiliare, cele mai prestigioase companii au adesea o putere mare de piață. De asemenea, aceste titane de piață sunt urmărite îndeaproape de investitori și mass-media.
6, 3 trilioane de dolari
BlackRock este cel mai mare administrator de investiții la nivel de cumpărături din lume, cu active sub administrare (AUM), la 6, 3 trilioane de dolari SUA din septembrie 2018.
Firmele precum BlackRock și Vanguard pot influența semnificativ prețurile de pe piață, deoarece realizează investiții la scară largă în nume unice. Cu toate acestea, aceste investiții nu sunt de obicei dezvăluite în timp real și pot fi oarecum asemănătoare fantomelor pentru comercianții de pe piață. Depunerea 13-F a Comisiei Securities and Exchange (SEC) necesită dezvăluire publică de către administratorii de partea cumpărătorilor pentru toate deținerile cumpărate și vândute în fiecare trimestru.
În urma cumpărării de investiții
Depunerea trimestrială de 13 F este o sursă recomandată pentru toate tipurile de investitori în urmărirea unora dintre cele mai importante investiții de pe piață. Warren Buffett și firma sa, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), sunt exemple despre modul în care următorii investitori din partea cumpărăturilor pot ghida abordările investiționale.
Mai mult, mulți investitori vor analiza aceste participații mari ale investitorilor și modificările acestor dețineri, în special titluri de valoare, ca o contraprestație pentru efectuarea lor înșiși. Aceste date sunt disponibile prin mai multe resurse online. Ca exemplu, datele arată că din decembrie 2018 Berkshire are o pondere mare în Apple (AAPL) la 21, 5%. La acel moment, Berkshire deținea 5, 29% din acțiunile restante ale Apple.
Avantaje din partea cumpărăturilor
Investitorii de cumpărături au multe avantaje față de alți comercianți. Ele pot efectua tranzacții cu lot mare care reduc la minimum costurile de tranzacționare. De asemenea, au acces la o gamă foarte largă de resurse de tranzacționare internă, care le ajută să analizeze, să identifice și să acționeze asupra oportunităților de investiții în timp real.
Deși investitorii din partea cumpărăturilor sunt obligați să își dezvăluie participațiile într-un 13-F, aceste informații sunt disponibile doar trimestrial. În general, în general, poate fi avantajoasă pentru analiștii cumpărături și firmele de investiții să-și păstreze propriile investigații de cercetare și listele de urmărire. Nivelul ridicat de concurență pe piața de cumpărături și natura activității sale generează în mod normal confidențialitate în jurul tuturor ideilor de tranzacționare pentru cele mai optime avantaje de tranzacționare.
Analistul pentru cumpărături va urma și reglementările Organizației Internaționale a Valorilor Mobiliare (IOSCO).
Obligațiile unui analist de cumpărături
Analistul de tip buy-uri îndeplinește un rol esențial în schimbul de tip buy-side. Analiștii de cumpărături lucrează în mod regulat la firme non-brokeraj, inclusiv furnizori de pensii și fonduri mutuale. Acești analiști oferă recomandări bazate pe cercetare destinate numai utilizării acestor mari furnizori de fonduri. Investitorii individuali pot vedea recomandări din partea vânzărilor, dar munca din partea cumpărărilor este în culise la marile firme, iar strategiile de cercetare și rezultatele analizei lor sunt păstrate private.
Analistii angajați pe partea de cumpărare se angajează în cercetarea financiară a companiilor și în dezvoltarea strategiilor de investiții, care implică de obicei cercetare aprofundată și modelare financiară. De asemenea, pot vorbi direct cu companii în care au interes pentru investiții. Analiștii de cumpărături caută în primul rând companii care sunt potrivite pentru strategia unui portofoliu bazată pe anumiți parametri de investiții și companii care vor genera cele mai mari rentabilități în timp.
Întrucât rolurile analiștilor din partea cumpărării și ale vânzătorilor sunt diferite, anumite firme pot implementa anumite politici pentru a se asigura că eforturile de cercetare sunt împărțite. La firmele care au atât analiști cumpărați, cât și vânzători, se poate construi un „zid chinezesc” pentru a separa cele două departamente, ceea ce implică de obicei proceduri și politici de securitate care împiedică interacțiunile dintre cele două unități.
Exemple din lumea reală
În industria serviciilor financiare, liderii de fonduri mutuale și fondurile tranzacționate pe schimburi pe care investitorii se bazează pentru a gestiona investițiile populare sunt unele dintre cele mai cunoscute firme din partea cumpărătorilor. Datele Statista până în septembrie 2018 identifică următoarele ca fiind cele mai mari firme de vânzare-cumpărare din lume de către activele aflate în administrare.
- BlackRock 6, 3 trilioane de dolari
- Vanguard Group 4, 94 miliarde de dolari
- State Street Global Advisors 2, 78 miliarde de dolari
- Fidelitate 2, 45 trilioane de dolari
- BNY Mellon Investment Management 1, 89 miliarde de dolari