Lebada neagra
O lebădă neagră este un eveniment imprevizibil care depășește ceea ce se așteaptă în mod normal la o situație și are consecințe potențial severe. Evenimentele de lebede negre se caracterizează prin raritatea lor extremă, impactul lor sever și practica explicării eșecului larg răspândit de a le prezice ca fiind o nebunie simplă în urmă.
Cheie de luat cu cheie
- O lebădă neagră este un eveniment extrem de rar, cu consecințe severe. Nu poate fi prevăzut dinainte, deși mulți susțin că ar trebui să fie previzibil după fapt.
- Evenimentele de lebădă neagră pot provoca daune catastrofale unei economii și, deoarece nu pot fi prezise, pot fi pregătite doar prin construirea de sisteme robuste.
- Încrederea în instrumentele de prognoză standard poate să nu prezice și să crească vulnerabilitatea la lebede negre prin propagarea riscului și oferirea de securitate falsă.
Evenimente cu lebada neagră
Înțelegerea unei lebede negre
Termenul a fost popularizat de Nassim Nicholas Taleb, profesor de finanțe, scriitor și fost comerciant Wall Street. Taleb a scris despre ideea unui eveniment de lebădă neagră într-o carte din 2007 anterioară evenimentelor crizei financiare din 2008. Taleb a susținut că, deoarece evenimentele de lebădă neagră sunt imposibil de prevăzut din cauza rarității lor extreme, dar au consecințe catastrofale, este important ca oamenii să-și asume întotdeauna un eveniment de lebădă neagră este o posibilitate, indiferent de situație, și să planifice în consecință.
Ulterior, el a folosit criza financiară din 2008 și ideea evenimentelor de lebădă neagră pentru a argumenta că, dacă un sistem rupt este lăsat să eșueze, îl întărește de fapt împotriva catastrofei viitoarelor evenimente de lebădă neagră. El a susținut, de asemenea, că, în schimb, un sistem propulsat și izolat de risc devine în cele din urmă mai vulnerabil la pierderi catastrofale în fața unor evenimente rare, imprevizibile.
Taleb descrie o lebădă neagră ca un eveniment care 1) depășește așteptările normale, care sunt atât de rare, încât chiar și posibilitatea ca aceasta să apară este necunoscută, 2) are un impact catastrofal atunci când se produce, iar 3) este explicat în retrospectivă ca și cum era de fapt previzibil.
Pentru evenimente extrem de rare, Taleb susține că instrumentele standard de probabilitate și predicție, cum ar fi distribuția normală, nu se aplică, deoarece acestea depind de populația mare și dimensiunile anterioare ale eșantionului care nu sunt niciodată disponibile pentru evenimente rare prin definiție. Extrapolarea folosind statistici bazate pe observații ale evenimentelor din trecut nu este utilă pentru a prezice lebede negre și ar putea chiar să ne facă mai vulnerabili la acestea.
Incapacitatea noastră de a prezice lebede negre contează pentru că și ele pot avea consecințe atât de severe. Evenimentele neconcordante, indiferent de cât de imprevizibile, sunt în mod evident mai puțin interesante.
Ultimul aspect cheie al unei lebede negre este că, ca eveniment important din punct de vedere istoric, observatorii sunt dornici să-l explice după fapt și să speculeze cum ar fi putut fi prezis. Totuși, o astfel de speculație retrospectivă nu ajută de fapt la prezicerea lebedelor negre.
Exemple de evenimente din lebada neagră din trecut
Prăbușirea financiară a pieței locative din SUA în perioada de criză din 2008 este unul dintre cele mai recente și cunoscute evenimente de lebede negru. Efectul prăbușirii a fost catastrofal și global și doar câțiva outliers au reușit să prezică acest lucru.
Tot în 2008, Zimbabwe a avut cel mai rău caz de hiperinflație în secolul 21, cu o rată de inflație maximă de peste 79, 6 miliarde la sută. Un nivel de inflație al acestei sume este aproape imposibil de prevăzut și poate ruina cu ușurință financiar o țară.
Bulă dot-com din 2001 este un alt eveniment de lebădă neagră care are asemănări cu criza financiară din 2008. America se bucura de o creștere economică rapidă și creșteri ale averii private înainte ca economia să se prăbușească catastrofal. Întrucât Internetul a fost la începutul său în ceea ce privește utilizarea comercială, diverse fonduri de investiții investeau în companii de tehnologie cu evaluări umflate și fără tracțiune de pe piață. Când aceste companii s-au pliat, fondurile au fost afectate puternic, iar riscul de dezavantaj a fost transmis investitorilor. Frontiera digitală era nouă și aproape imposibil de prevăzut prăbușirea.
Ca un alt exemplu, fondul de acoperire de succes anterior, Managementul capitalului pe termen lung (LTCM), a fost pus în teren în 1998, ca urmare a efectului de încetinire cauzat de creanța datoriei guvernului rus, lucru pe care modelele de calculator ale companiei nu le-ar fi putut prezice. .
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.