Fondul de alocare a activelor
Un fond de alocare a activelor este un fond care oferă investitorilor un portofoliu diversificat de investiții în diferite clase de active. Alocarea de active a fondului poate fi fixă sau variabilă într-un mix de clase de active, ceea ce înseamnă că poate fi menținută la procente fixe de clase de active sau lăsată să depășească excesiv în funcție de condițiile pieței. Categoriile de active populare pentru fondurile de alocare a activelor includ stocuri, obligațiuni și echivalente de numerar care pot fi, de asemenea, distribuite geografic pentru diversificarea suplimentară.
Înțelegerea fondurilor de alocare a activelor
Fondurile de alocare a activelor au fost dezvoltate din teoria portofoliilor moderne. Teoria portofoliului modern arată că investitorii pot obține randamente optime investind într-un portofoliu diversificat de investiții incluse într-o frontieră eficientă. Aplicațiile standard ale investițiilor moderne din teoria portofoliilor includ o frontieră eficientă a acțiunilor, obligațiunilor și echivalentelor de numerar. În plus, teoria modernă a portofoliului prezintă modul în care un portofoliu își poate modifica mixul de active pentru a se adapta la toleranța la risc a investitorului.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile de alocare a activelor sunt un produs al teoriei moderne a portofoliului.
- Un fond de alocare a activelor încearcă să creeze un portofoliu optim având în vedere toleranța la risc a investitorului.
- Fondurile de alocare a activelor au variații potențial nesfârșite. Toate fondurile vor căuta o diversificare optimă, dar toate au diferite amestecuri de clase de active și respectă regulile interne unice.
- Unele dintre cele mai comune fonduri de alocare a activelor includ fonduri echilibrate și fonduri destinate datei.
Tipuri de fonduri de alocare a activelor
Fondurile de alocare a activelor oferă o aplicare simplificată a teoriei moderne a portofoliului, cu alocări și combinații variate de active pentru investitori. Unul dintre cele mai frecvente tipuri de fonduri de alocare a activelor este un fond echilibrat. Un fond echilibrat implică o alocare echilibrată de acțiuni și venituri fixe, cum ar fi 60% acțiuni și 40% obligațiuni. Investitorii vor găsi numeroase fonduri care utilizează mixul 60/40, deoarece a devenit o strategie populară standardizată pentru investitorii care doresc o diversificare largă a pieței. Fondurile de alocare a activelor oferă, de asemenea, diferite niveluri de diversificare bazate pe toleranța la risc. Investitorii care vor căuta categorii suplimentare de investiții peste 60/40 vor găsi multe opțiuni, inclusiv fonduri conservatoare de alocare, fonduri de alocare moderate și fonduri de alocare agresive.
Fondurile pentru ciclul de viață sau pentru data țintă, utilizate de obicei în planificarea pensionării, sunt de asemenea considerate un tip de fond de alocare a activelor. Aceste fonduri sunt gestionate cu un mix direcționat de clase de active care începe cu o poziție mai mare de rentabilitate a riscului și devine treptat mai puțin riscant pe măsură ce fondul apropie de data de utilizare a acestuia.
După determinarea unei alocări a activelor vizate, fondurile își pot gestiona selecția investițiilor în mai multe moduri. Unele fonduri pot alege să investească într-o varietate de fonduri tranzacționate la schimb pentru a reprezenta diferite expuneri pe piață. Alte fonduri pot adopta o abordare mai activă prin utilizarea analizei fundamentale pentru a selecta titluri cu cele mai performante din fiecare clasă de active. În general, majoritatea fondurilor vor monitoriza activ și aloca sau reechilibra valorile mobiliare ca răspuns la evoluția condițiilor de piață și a mediilor economice.
Fonduri populare de alocare a activelor
Mai jos sunt exemple ale câtorva dintre cele mai importante fonduri de alocare a activelor industriei de investiții.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF este un fond de urmărire care urmărește să reproducă performanța Indexului agresiv S&P Risk Aggressive. Fondul investește în ETF-uri vizate care încearcă să reproducă indicele. Indicele este puternic ponderat către acțiuni, vizând investitorii cu toleranță ridicată la risc.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF este un fond de urmărire care încearcă să reproducă performanța S&P Target Risk Conservative Index. Fondul investește în ETF-uri care încearcă să reproducă indicele. Indicele este puternic ponderat către un venit fix, vizând investitorii cu o toleranță la risc mai conservatoare.
- Indice echilibrat de vanguard (VBINX): Investitorii care caută fonduri de alocare a activelor vor găsi o serie de opțiuni cu Vanguard. Fondul Vanguard Balanced Index al firmei investește aproximativ 60% în acțiuni și 40% în obligațiuni. Holdings-urile sale urmăresc să urmărească doi indici, indicele pieței totale CRSP din SUA și Bloomberg Barclays, indicele obligatoriu al ajustării floatelor din SUA.