Criza financiară asiatică
Criza financiară asiatică, denumită și „Contagiunea asiatică”, a fost o secvență de devalorizări valutare și alte evenimente care au început în vara anului 1997 și s-au răspândit prin multe piețe asiatice. Piețele valutare au eșuat pentru prima dată în Thailanda, ca urmare a deciziei guvernului de a nu mai lega moneda locală în dolarul american (USD). Declinurile valutare s-au răspândit rapid în toată Asia de Est, la rândul lor provocând scăderi ale pieței bursiere, reduceri ale veniturilor din importuri și tulburări guvernamentale.
Înțelegerea crizei financiare asiatice
Ca urmare a devalorizării baht-ului din Thailanda, o mare parte din monedele din Asia de Est a scăzut cu până la 38%. De asemenea, stocurile internaționale au scăzut cu până la 60%. Din fericire, criza financiară din Asia a fost cauzată oarecum din cauza intervenției financiare a Fondului Monetar Internațional și a Băncii Mondiale. Cu toate acestea, declinul pieței a fost, de asemenea, resimțit în Statele Unite, Europa și Rusia, pe măsură ce economiile asiatice au scăzut.
Ca urmare a crizei, multe națiuni au adoptat măsuri protecționiste pentru a asigura stabilitatea monedelor lor. Acest lucru a dus adesea la cumpărarea grea a Trezoreriei SUA, care sunt utilizate ca investiții globale de majoritatea guvernelor lumii, autoritățile monetare și băncile majore. Criza asiatică a dus la unele reforme financiare și guvernamentale foarte necesare în țări precum Thailanda, Coreea de Sud, Japonia și Indonezia. De asemenea, servește ca un studiu de caz valabil pentru economiștii care încearcă să înțeleagă piețele împletite din zilele noastre, mai ales în ceea ce privește tranzacționarea valutară și gestionarea conturilor naționale.
Cauzele crizei financiare asiatice
Criza a fost înrădăcinată în mai multe fire de fenomene industriale, financiare și monetare. În general, multe dintre acestea se referă la strategia economică de creștere a condus la export, care a fost adoptată în economiile din Asia de Est în curs de dezvoltare în anii premergători crizei. Această strategie implică o strânsă cooperare guvernamentală cu producătorii de produse de export, inclusiv subvenții, tranzacții financiare favorabile și o monedă pe moneda dolarului american pentru a asigura un curs de schimb favorabil exportatorilor.
În timp ce acest lucru a beneficiat industriile în creștere din Asia de Est, aceasta a implicat și unele riscuri. Garanții guvernamentale explicite și implicite pentru salvarea industriilor și băncilor interne; relații confortabile între conglomeratele din Asia de Est, instituțiile financiare și autoritățile de reglementare; și o spălare a fluxurilor financiare străine, cu puțină atenție asupra riscurilor potențiale, toate au contribuit la un pericol moral masiv în economiile din Asia de Est, încurajând investițiile majore în proiecte marginale și potențial nesomnice.
Odată cu inversarea Plaza Accord în 1995, guvernele SUA, Germania și Japonia au convenit să se coordoneze pentru a permite dolarului american să aprecieze în raport cu yenul și marca Deutsche. Aceasta a însemnat, de asemenea, aprecierea monedelor din Asia de Est care au fost legate de dolarul american, ceea ce a dus la acumularea de presiuni financiare majore în aceste economii, pe măsură ce exporturile japoneze și germane au devenit din ce în ce mai competitive cu alte exporturi din Asia de Est. Exporturile au scăzut și profiturile corporative au scăzut. Guvernele din Asia de Est și instituțiile financiare conectate au considerat că este tot mai dificil să împrumute în dolari americani pentru a-și subvenționa industriile interne și de a menține, de asemenea, cepurile valutare. Aceste presiuni au ajuns în cap în 1997, în timp ce una după alta, și-au abandonat cărțile și și-au devalorizat monedele.
Răspuns la criza financiară din Asia
Așa cum am menționat mai sus, FMI a intervenit, oferind împrumuturi pentru stabilizarea economiilor asiatice - cunoscute și sub numele de „economiile tigrului” - care au fost afectate. În total, împrumuturile pe termen scurt au fost avansate în valoare de 110 miliarde de dolari către Thailanda, Indonezia și Coreea de Sud pentru a-i ajuta să-și stabilească economiile. La rândul lor, trebuiau să respecte condiții stricte, inclusiv impozite și rate ale dobânzii mai mari și o scădere a cheltuielilor publice. Multe dintre țările afectate au început să prezinte semne de recuperare până în 1999.
Lecții învățate din criza financiară asiatică
Multe dintre lecțiile învățate din criza financiară din Asia pot fi în continuare aplicate situațiilor care se întâmplă astăzi și pot fi, de asemenea, folosite pentru a ajuta la ameliorarea problemelor în viitor. În primul rând, investitorii ar trebui să fie atenți la bule de active - unii dintre ei pot ajunge să izbucnească, lăsându-i pe investitori în vârf odată ce o fac. O altă lecție posibilă este ca guvernele să supravegheze cheltuielile. Orice cheltuială în infrastructură dictată de guvern ar fi putut contribui la bulele de active care au provocat această criză - și același lucru poate fi valabil și pentru orice evenimente viitoare.
Cazul modern al crizei financiare asiatice
Piețele mondiale au fluctuat foarte mult în ultimii doi ani, de la începutul anului 2015 până în trimestrul doi 2016. Acest lucru a făcut ca Rezerva Federală să se teamă de posibilitatea unei a doua crize financiare asiatice. De exemplu, China a trimis o undă de șoc prin piețele de acțiuni din Statele Unite la 11 august 2015, când a devalorizat yuanul față de USD. Acest lucru a determinat încetinirea economiei chineze, ceea ce a dus la scăderea ratelor dobânzilor interne și la o cantitate mare de obligațiuni.
Ratele scăzute ale dobânzii adoptate de China au încurajat alte țări din Asia să-și reducă ratele dobânzilor interne. Japonia, de exemplu, a redus ratele dobânzilor pe termen scurt deja scăzute la numere negative la începutul anului 2016. Această perioadă prelungită a ratelor dobânzilor mici a obligat Japonia să împrumute sume din ce în ce mai mari de bani pentru a investi pe piețele de acțiuni globale. Yenul japonez a răspuns contraincetiv prin creșterea valorii, făcând produsele japoneze mai scumpe și slăbindu-și în continuare economia.
Piețele de acțiuni din SUA au răspuns cu o scădere de 11, 5 la sută în perioada 1 ianuarie - 11 februarie 2016. În timp ce piețele au revenit cu 13% de la 11 februarie până la 13 aprilie 2016, Fed este în continuare îngrijorată de volatilitatea continuă în tot restul 2016.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.