Un ETF care urmărește să valorifice descoperirile viitoare de droguri

În industria biotehnologiei și a produselor farmaceutice, mândria locului poate fi un factor crucial în succesul unei companii. Companiile sunt în cursă pentru a dezvolta produse și medicamente noi, în speranța că vor avansa prin mai multe faze de testare de către Food and Drug Administration (FDA) din SUA. Deși este rar ca un medicament nou să primească oficial aprobarea, atunci când se întâmplă acest lucru, este o amploare extraordinară pentru compania în curs de dezvoltare. La rândul său, investitorii din acea companie tind să vadă și profituri mari.

Din 2014, ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) a lucrat pentru a viza companii din industria biotehnologiei și farmaceutice care au produse într-o fază avansată a studiilor clinice FDA. În acest sens, fondul tranzacționat prin schimb (ETF) încearcă să surprindă unele dintre câștigurile dramatice pe care medicamentele recent aprobate le pot aduce companiilor în curs de dezvoltare. Mai jos, vom explora modul în care SBIO selectează aceste companii și de ce ar putea merita luarea în considerare a unui investitor.

Stipulări ale companiei

SBIO ia în considerare companiile numai dacă îndeplinesc mai multe prevederi. În primul rând, o țintă potențială trebuie să aibă un produs în a doua sau a treia fază de studiu de către FDA. Aceste medicamente au trecut deja din prima rundă de studii clinice și au îndeplinit anumite standarde de siguranță pentru utilizare la pacienții selectați. Medicamentele în aceste etape sunt testate pentru eficacitate, efecte secundare și monitorizarea reacțiilor adverse la pacienți.

De asemenea, SBIO privește doar companiile mici și mijlocii, cu capitalizări de piață de cel puțin 200 milioane USD și nu mai mult de 5 miliarde de dolari. Potrivit unui raport al Bloomberg, SBIO este concentrat doar pe companii care dispun de resursele financiare pentru a rămâne în afaceri pentru o perioadă de 24 de luni în viitor.

ETF își reconstituie indicele de bază de două ori pe an, în iunie și decembrie. Stocurile sunt revizuite și reechilibrate o dată pe trimestru și conform unui sistem modificat de ponderare a capitalizării de piață. Orice stoc individual poate fi ponderat la cel mult 4, 5% în cadrul indicelui SBIO, conform ALPS. În urma acestei scrieri, SBIO are peste 247 milioane USD în active nete și un raport de cheltuieli de 0, 50%. Acest lucru face SBIO mai ieftin decât rivalul său, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), care are un raport de cheltuieli de 0, 85%.

consideraţii

Conform site-ului FDA, aproximativ 70% din medicamentele selectate pentru studiile de faza 1 trec la faza a doua. Cu toate acestea, doar 33% din medicamentele din faza a doua trec la faza a treia și doar 25-30% din medicamentele din faza a treia trec în faza patru, faza finală a studiilor clinice. Acest lucru înseamnă că multe dintre companiile cu medicamente în faza a doua sau trei studii nu vor vedea în cele din urmă aceste medicamente îndeplinesc aprobarea finală. Din acest motiv, abordarea SBIO este oarecum riscantă.

Cu toate acestea, SBIO oferă investitorilor un mijloc de abordare a noului joc de droguri, cu un risc mai mic decât ar accepta să investească în companii individuale pe cont propriu. Dincolo de asta, SBIO a generat profituri de aproape 50% de la înființarea sa în 2014, ceea ce este în conformitate cu performanțele S&P Biotech Index.

Având în vedere că administrația Trump va continua să înlăture unele dintre barierele procesului de aprobare a FDA în următorii ani, este probabil ca tot mai multe dintre alegerile SBIO să aibă succes în aducerea de noi medicamente pe piață. Acest lucru poate face un ETF, cum ar fi SBIO (sau concurentul său BBC) o oportunitate ispititoare pentru investitorii care doresc să capteze o parte din potențialul de sus în procesul studiilor clinice FDA. Desigur, SBIO rămâne mai volatil decât ETF-urile biotehnice tradiționale sau cele concentrate pe companii de asistență medicală diversificate. Pe de altă parte, SBIO oferă, de asemenea, potențialul unei rentabilități mai mari până la urmă.