Obligație amortizată
O obligațiune amortizată este una în care principalul (valoarea nominală) a datoriei este achitată în mod regulat, împreună cu cheltuiala cu dobânzile sale pe toată durata de viață a obligațiunii. Cunoscut și sub denumirea de împrumut sau obligațiune amortizantă, principalul plătit pe toată durata de viață a împrumutului este divizat în conformitate cu un grafic de amortizare, de obicei prin calcularea plăților egale pe parcurs. Aceasta înseamnă că în primii ani ai unui împrumut, partea de dobândă a serviciului de creanță va fi mai mare decât partea principală, dar pe măsură ce împrumutul se maturizează, dobânda va deveni mai mică și principalul mai mare. Calculele pentru un împrumut amortizant sunt similare cu cele ale unei anuități folosind valoarea timpului în bani și pot fi efectuate rapid folosind un calculator de amortizare.
O ipotecă rezidențială este un exemplu obișnuit al unei obligațiuni amortizate, în cazul în care, dacă rata dobânzii este fixă, plata lunară rămâne constantă pe durata vieții sale de, de exemplu, 30 de ani. Cu toate acestea, fiecare plată va avea un amestec ușor diferit de dobândă față de capital. O obligațiune amortizată este diferită de un împrumut cu balon sau cu un glonț, unde există o porțiune mare din capitalul care trebuie rambursat doar la scadență.
Obligații amortizate explicate
Amortizarea datoriei afectează două riscuri fundamentale ale investiției de obligațiuni: În primul rând, reduce considerabil riscul de credit al împrumutului sau obligațiunii, deoarece principalul împrumutului este rambursat în timp, mai degrabă decât toate odată la scadență, când riscul de neplată este cel mai mare. În al doilea rând, amortizarea reduce durata obligațiunii, scăzând sensibilitatea datoriei la riscul ratei dobânzii, în comparație cu alte datorii neamortizate cu aceeași rată de scadență și cupon. Acest lucru se datorează faptului că, pe măsură ce trece timpul, există plăți de dobândă mai mici, astfel încât scadența medie ponderată (WAM) a fluxurilor de numerar asociate obligațiunii este mai mică.
Amortizarea unei obligațiuni
Cel mai simplu mod de a contabiliza o obligațiune amortizată este utilizarea metodei de amortizare liniară. Conform acestei metode de contabilitate, reducerea obligațiunilor care se amortizează în fiecare an este egală pe durata de viață a obligațiunii.
De exemplu, cumpărați o casă cu 400.000 USD ipotecare cu rată fixă pe 30 de ani la 5%. Plata lunară ar fi de 2.147, 29 dolari, sau 25.767, 48 dolari pe an. În primul an, 3.406 USD de capital sunt achitate, lăsând un sold de împrumut de 396.593 USD. Anul următor, suma lunară de plată rămâne aceeași, dar principalul plătit crește până la 6.075 dolari. Până la anul 29, 24.566 de dolari din 25.767, 48 de dolari vor merge la capital. Calculatoarele ipotecare gratuite sau calculatoarele de amortizare sunt ușor găsite online pentru a ajuta rapid aceste calcule.
De asemenea, companiile pot emite obligațiuni amortizate și pot utiliza fie linia dreaptă, fie metoda ratei dobânzii efective pentru amortizarea obligațiunilor. Conform acestei a doua metode de contabilitate, reducerea obligațiunilor amortizate în fiecare an este egală cu diferența dintre cheltuielile cu dobânzile obligațiunii și dobânda sa plătită. Cu toate acestea, această metodă necesită un calcul financiar sau un software de foi de calcul.
Alte abordări pentru amortizarea obligațiunilor
Dacă o obligațiune este emisă cu o reducere - adică oferită spre vânzare sub valoarea nominală sau nominală - reducerea trebuie tratată fie ca o cheltuială, fie poate fi amortizată ca un activ. O obligațiune amortizată este utilizată special în scopuri fiscale, deoarece reducerea obligațiunilor amortizate este tratată ca parte a cheltuielilor cu dobânzile companiei din contul de profit. Cheltuielile cu dobânzile, un cost nefuncțional, reduc veniturile unei companii înainte de impozitare (EBT) și, prin urmare, valoarea sarcinii sale fiscale.
Mai exact, amortizarea este o metodă contabilă care reduce treptat și în mod sistematic valoarea costului unei imobilizări necorporale cu viață limitată. Tratarea unei obligațiuni ca un activ amortizat este o metodă contabilă în gestionarea obligațiunilor. Amortizarea unei obligațiuni permite emitenților să trateze reducerea obligațiunilor ca un activ pe toată durata de viață a obligațiunii până la data scadenței acesteia.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.