Așteptări adaptive Ipoteză
Ipoteza așteptărilor adaptative este o teorie economică care spune că indivizii își ajustează așteptările de viitor pe baza experiențelor și evenimentelor din trecut. În finanțe, acest efect poate determina oamenii să ia decizii de investiții pe baza direcției datelor istorice recente, cum ar fi activitatea prețurilor la acțiuni sau ratele inflației și să ajusteze datele (în funcție de așteptările lor) pentru a prezice viitoarele activități sau rate.
Cheie de luat cu cheie
- Ipoteza așteptărilor adaptative propune ca oamenii să își actualizeze convingerile anterioare despre probabilitățile viitoare pe baza noilor informații din trecutul recent.
- Prin urmare, în ceea ce privește finanțele, investitorii vor avea tendința de a crede că tendințele se vor extinde în viitor, poate eronat.
- Această teorie poate ajuta la explicarea creșterii bulelor și a prăbușirilor cauzate de exuberanță sau consternare pe baza mișcărilor recente ale pieței.
Înțelegerea Ipotezei așteptărilor adaptative
Ipoteza așteptărilor adaptative sugerează că investitorii își vor regla așteptările privind comportamentul viitor bazat pe comportamentul trecut. Dacă piața a înregistrat o tendință descendentă, probabil că oamenii se așteaptă ca aceasta să continue trendul în acest fel, deoarece acest lucru a fost făcut în trecutul trecut. Tendința de a gândi în acest fel poate fi dăunătoare, deoarece poate determina oamenii să piardă din vedere tendința mai mare, pe termen lung și să se concentreze pe activitatea recentă și pe așteptarea că va continua. În realitate, multe articole înseamnă revenire. Dacă o persoană devine prea concentrată asupra activității recente, nu poate să surprindă semnele momentului de cotitură și poate pierde oportunitatea.
Această ipoteză, în care credințele anterioare sunt actualizate odată cu sosirea de informații noi este un exemplu de actualizare bayesiană. Cu toate acestea, în acest caz credința că tendințele vor persista deoarece s-au produs poate duce la o încredere excesivă că tendința va continua la nesfârșit - ceea ce poate duce la bule de activ.
Exemple de ipoteze așteptări adaptive
De exemplu, înainte de a izbucni bula de locuințe, prețurile locuințelor au fost apreciate și în tendință ascendentă pentru o durată considerabilă de timp în multe zone geografice ale SUA Poporul s-a concentrat pe acest fapt și au presupus că va continua la nesfârșit, așa că au susținut și au achiziționat activele cu presupunerea că inversarea medie a prețurilor nu a fost o posibilitate, deoarece nu s-a produs recent. Ciclul s-a transformat și prețurile au scăzut pe măsură ce bula a izbucnit.
Ca un alt exemplu, dacă inflația s-a derulat în ultimii 10 ani în intervalul de 2-3%, investitorii ar folosi o așteptare a inflației din acest interval atunci când iau decizii privind investițiile. În consecință, dacă recent a avut loc o fluctuație extremă temporară a inflației, cum ar fi un fenomen de inflație cost-push, investitorii vor supraestima mișcarea ratelor inflației în viitor. Dimpotrivă, s-ar întâmpla într-un mediu inflaționist care să atragă cererea.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.