Stimulent bazat pe contabilitate
Un stimulent bazat pe contabilitate este conceput pentru a compensa directorii corporativi în funcție de măsuri de performanță, cum ar fi câștigul pe acțiune și randamentul capitalurilor proprii. Alte măsuri de performanță pe care companiile le folosesc în mod obișnuit pentru a evalua performanța executivă includ fluxul de numerar, rentabilitatea activelor, venitul operațional, venitul net și randamentul total al acționarilor.
Aceste planuri de stimulare utilizate pe scară largă se bazează pe ideea că obiectivul principal al managementului companiei este de a crește valorile acționarilor la cele mai înalte niveluri posibile.
Înțelegerea stimulentelor bazate pe contabilitate
Stimulentele bazate pe contabilitate recompensează de obicei directorii performanți cu numerar și acțiuni ale companiei sau cu opțiuni de acțiuni ale angajaților. În firmele de toate mărimile, plata stimulativă cuprinde în mod obișnuit o parte semnificativă din compensația executivului. Companiile determină premii anuale de stimulare pentru angajații de rang și fișier utilizând formule bazate pe următoarele trei componente:
- Nivelul salariului individual
- Performanță la scară largă
- Performanța unei anumite unități de afaceri
Cheie de luat cu cheie
- Un stimulent bazat pe contabilitate este conceput pentru a compensa directorii corporativi în funcție de măsuri de performanță.
- Companiile pot utiliza o serie de valori diferite pe care să se bazeze bonusurile, inclusiv nivelurile salariale individuale, numerele de performanță ale întreprinderii și performanța calculată pentru o anumită unitate de afaceri.
- Opozanții acestor programe cred că pot prezenta potențiale conflicte de interese, legând performanța firmei la un salariu al executivului, ceea ce ar putea declanșa decizii cu risc ridicat.
Creșterea exponențială a compensației CEO
Stimulentele bazate pe contabilitate au fost un subiect de studiu timp de câteva decenii, întrucât întreprinderile și-au evoluat definițiile despre ceea ce constituie succes comercial și cum poate fi realizat cel mai bine. Alinierea obiectivelor angajaților și executivului cu cele ale acționarilor pe baza măsurilor contabile este considerată un proces simplu pentru determinarea compensării stimulente.
Criticii au susținut că, întrucât directorii au fost compensați din ce în ce mai mult cu stimulente de stocuri ale companiei, au fost încurajați să se concentreze pe impactul pe termen scurt pentru a împărți prețul, mai degrabă decât planificarea pe termen lung și stabilitatea generală a afacerilor. Potrivit Institutului de politică economică, compensația CEO a crescut de 90 de ori mai mult decât plata salariilor obișnuite ale lucrătorilor din 1978 până în 2014.
Avantajele și dezavantajele compensării bazate pe stimulente
Există numeroase cazuri de făcut pentru această practică, inclusiv următoarele avantaje:
- Bonusurile sunt deductibile fiscal pentru compania care le achită
- Aceste evenimente nu diluează capitalurile proprii ale acționarilor
- Aceste programe aliniază interesele acționarilor cu stimulentele unui manager
Pe de altă parte, oponenții compensației bazate pe stimulente invocă multe dezavantaje ale acestei practici, inclusiv faptul că calculele bonusului pot fi extrem de complexe, deoarece planurile de compensare se bazează adesea pe o multitudine de măsurători de performanță. În plus, există multe tipuri diferite de premii, cum ar fi stimulente pe stoc, stimulente pe termen lung și bonusuri pe termen scurt.
De asemenea, opozanții indică faptul că valorile financiare utilizate nu pot reflecta neapărat modificări ale valorii companiei. De exemplu, o companie poate prezenta o creștere substanțială a câștigului pe acțiune, în timp ce deprimă simultan valoarea companiei pentru acționari, prin pierderi relative reale (dividende minus pierderi de capital) sau prin rentabilități negative negative (randamente minus inflație).
În cele din urmă, legarea cu un salariu de către executivi la performanța firmei poate încuraja decizii cu risc ridicat. Dacă nu reușesc, executivul nu poate câștiga un bonus, dar salariul său de bază este economisit. Între timp, prețul acțiunii companiei poate scădea precipitat, afectând astfel acționarii.
[Important: stimulentele pentru bonusuri nu motivează neapărat toți angajații să își intensifice jocul - în special cei care cred că lucrează deja la capacitate.]
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.