De ce McDonald's Oversold Stock încă pare scump

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Acțiunile McDonald's Corp. (MCD) au scăzut cu peste 8% de la atingerea maximului pe 26 ianuarie, la aproximativ 178, 50 dolari, împreună cu piața de valori mai largă. În ciuda stocului care a atins nivelurile de vânzare de vânzare pe o bază tehnică, cel mai rău este posibil să nu se termine peste gigantul hamburgerilor, deoarece continuă să dețină o evaluare ridicată în comparație cu alte companii care au rate de creștere mult mai rapide.

Se estimează că câștigurile vor crește în următorii trei ani, în timp ce veniturile vor rămâne fixe, ceea ce sugerează că orice îmbunătățire a liniei de fundal a McDonald ar trebui să provină în continuare din economiile de costuri sau din rambursări de acțiuni, ceea ce face ca acțiunile să fie fundamental costisitoare. În plus, configurația tehnică a McDonald’s este de asemenea îngrijorătoare, deoarece stocul apropie un nivel de suport critic. (Pentru mai multe, consultați și: McDonald’s are o problemă de creștere pe termen lung .)

supraestimat

McDonald's tranzacționează în prezent cu aproximativ 20 de ori pe an un venit estimativ de 8, 20 USD, același câștig multiplu ca Facebook Inc. (FB). Ceea ce pare cel mai interesant în ceea ce privește modul în care piața continuă să valorizeze McDonald's, este că se estimează că veniturile vor crește doar cu 8% pentru McDonald's în 2019, până la 8, 20 dolari, în timp ce Facebook este de așteptat să-și crească profiturile cu 22% la 8, 78 dolari pe acțiune. Așa cum s-a menționat într-un articol anterior al Investopedia, pare greu de justificat câștigurile multiple ale McDonald's la egalitate cu cea a Facebook. Pe lângă creșterea puternică a câștigurilor, Facebook este de așteptat să-și vadă veniturile în creștere cu aproape 27% în 2019, la aproape 70 de miliarde de dolari, față de scăderea veniturilor McDonald's de aproape 1% până la 20, 94 miliarde de dolari. (Pentru mai multe, consultați și: De ce este evaluat McDonald's ca un stoc de tehnologie mare? )

Datele raportului MCD PE (înainte 1y) de către YCharts

Economii de costuri care conduc linia de jos

McDonald’s și-a văzut veniturile în 2017 în scădere cu 7% până la 22, 8 miliarde de dolari, de la 24, 6 miliarde de dolari. Între timp, costurile și cheltuielile operaționale totale au scăzut cu 21%, în timp ce numărul de acțiuni diluate restante a scăzut cu 5%. Deci, în ciuda scăderii veniturilor, McDonald’s a fost capabil să-și sporească câștigul pe acțiune cu 17% pe baza GAAP.

Tehnici de rupere

Pentru a înrăutăți lucrurile pentru McDonald's, impulsul pentru acțiuni a devenit aparent urs. Graficul tehnic arată că, pe termen scurt, stocul McDonald’s a devenit revândut, cu un indice de rezistență relativ (RSI) citit sub 30. Dar stocul a început să se oprească la începutul lunii decembrie, când tranzacționa în jurul valorii de 172 dolari și a scăzut la susținerea în jur de 160 $. în timpul extragerii bursei. Acest nivel de asistență nu s-a menținut în două ocazii și s-ar părea probabil că nu va mai reține dacă este testat.

De remarcat, de asemenea, că media în mișcare de 50 de zile a început să devină negativă, un alt semn că impulsul a început să devină urs.

Cu un stoc care pare fundamental supraevaluat și un grafic tehnic care pare să fie în evoluție, perspectivele pentru McDonald's sugerează că prețurile mai mici vor fi în viitor. Dar apoi din nou, McDonald's a sfidat scepticii înainte - ce anume să-l oprească să sfideze aceiași sceptici din nou ">

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.