Unde pot cumpăra titluri de stat?

În general, există două categorii largi pe care investitorii le pot avea în vedere atunci când încearcă să investească în obligațiuni guvernamentale: obligațiuni de trezorerie și municipale. Ambele sunt opțiuni pentru investitorii care doresc să construiască porțiunea cu risc scăzut din portofoliul lor sau să economisească bani la rate mai mari, cu risc redus. Obligațiile guvernamentale pot fi, de asemenea, un loc minunat pentru a începe dacă sunteți nou în investițiile de obligațiuni în general. Trezoriile și municipalitățile sunt de obicei opțiuni de obligațiuni cu risc scăzut, de asemenea luate în considerare alături de conturile de pe piața monetară, certificatele de depozit și conturile de economii cu randament ridicat.

Obligațiile guvernamentale au caracteristici comune pe întreaga piață a obligațiunilor. În principal, obligațiunile în general sunt obligații ale datoriei.

Obligațiile federale sunt emise de guvernul federal cu ratingul de credit unic al guvernului federal susținându-le pe toate. În aprilie 2019, guvernul federal al SUA deține cel mai mare rating AAA de la Moody's și Fitch, cu o notă AA + de la Standard and Poor's.

Obligațiile municipale sunt emise de guvernele de stat sau de municipalitățile locale. Obligațiunile municipale au propriul sistem de rating de credit, care este similar cu standardele pentru ratingurile corporative de obligațiuni. Emitenții sunt evaluați de agențiile de rating de credit, respectiv Moody's, S&P, Fitch și Kroll. Obligațiunile individuale pot veni, de asemenea, cu propriul lor rating individual.

Atât obligațiunile guvernamentale federale, cât și obligațiunile municipale utilizează veniturile din obligațiuni pentru finanțarea proiectelor sau activităților guvernamentale. Aceste obligațiuni guvernamentale vin, de asemenea, cu câteva avantaje fiscale speciale care le fac unice în lumea obligațiunilor în general.

Tipul de obligațiuni de stat pe care îl căutați determină locul în care îl puteți achiziționa, deci trebuie să decideți ce tip de obligație doriți să cumpărați mai întâi.

Securitatea Guvernului

Cumpărarea obligațiunilor guvernamentale: trezorerie

Randamentele obligațiunilor de trezorerie vor varia în funcție de scadență. În aprilie 2019, piața obligațiunilor Trezoreriei SUA a oferit următoarele randamente:

Trezoreria SUA a făcut achiziționarea de obligațiuni trezorerie ușoare pentru investitorii americani, oferind obligațiuni prin intermediul site-ului lor web, Treasury Direct. Iată un ghid pas cu pas pentru utilizarea Trezoreriei Direct.

De ce aveți nevoie: computer, conexiune la internet, link-ul treasurydirect.gov, numărul dvs. de securitate socială și informații personale, 100 USD pentru a începe investiția

Ce trebuie să faceți: Trezoreria simplifică trezoreria directă. Tot ce trebuie să faceți este:

1) Accesați site-ul web al Trezoreriei Direct

2) Configurarea unui cont

3) Începeți să investiți în funcție de preferințele dvs. de maturitate și randament. Minima pentru investiții este de 100 USD. Cu 100 de dolari puteți investi în obligațiuni de trezorerie pe întregul spectru al curbei de randament.

În plus, investitorii pot cumpăra, de asemenea, obligațiuni de trezorerie printr-un cont de brokeraj. Charles Schwab, Fidelity și Vanguard sunt câteva dintre cele mai importante brokeraj care oferă investiții de obligațiuni de trezorerie. Unii investitori ar putea, de asemenea, să poată investi în Trezorerie prin intermediul bancii lor sau al Rezervei Federale locale.

Fonduri gestionate

Mulți investitori se pot orienta către manageri de bani profesioniști pentru investirea Trezoreriei lor. Ca toate clasele de active, Trezoreria poate fi investită prin mai multe fonduri mutuale și fonduri tranzacționate pe schimburi (FET). Unele dintre cele mai populare fonduri ale Trezoreriei includ:

• Portofoliu SPDR® ETF Treasure Term pe termen lung (SPTL)
• iShares ETF pentru obligațiuni de 7-10 ani (IEF)
• iShares ETF Bond de trezorerie de 3-7 ani (IEI)
• iShares ETF Obligația de trezorerie de 3 ani (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays ETF-T-Bill de 1-3 luni (BIL)

Cumpărarea obligațiunilor guvernamentale: municipale

Obligațiile municipale sunt al doilea tip de opțiune de obligațiuni de stat. Acestea sunt emise de municipalitățile locale și de stat pentru finanțarea infrastructurii și a activităților guvernamentale din aceste zone.

Deși se încadrează în aceeași categorie largă ca Trezoreria, obligațiunile municipale sunt o clasă proprie. Sunt sponsorizate de guvern, dar clasa de obligațiuni municipale este mult mai comparabilă cu structura obligațiunilor corporative. Emitenții și obligațiunile municipale sunt evaluate de la o calitate înaltă la o calitate scăzută.

Mai jos este un grafic de evaluări furnizat de MSRB:

Obligațiile municipale sunt, de asemenea, evaluate la scadență, de la o lună la 30 de ani. Mai jos este prezentată curba randamentului obligațiunilor municipale pentru piața municipală AAA din aprilie 2019.

Găsirea de informații cuprinzătoare pe lista completă a investițiilor în obligațiuni municipale poate fi ceva mai dificilă decât pentru Trezorerie. Începând cu 2008, Consiliul municipal de reglementare a valorilor mobiliare (MSRB) a introdus site-ul EMMA pentru a oferi investitorilor o mai mare transparență a obligațiunilor municipale. EMMA oferă dezvăluire completă asupra tuturor obligațiunilor municipale introduse pe piață. Nu este o platformă pentru cumpărarea și vânzarea municipalităților.

Achiziționarea de obligațiuni municipale respectă în mod tradițional standardele de pe piața obligațiunilor în general. Astfel, majoritatea investitorilor cumpără obligațiuni municipale prin conturi de brokeraj. Cu toate acestea, în lumea obligațiunilor municipale, investitorii au câteva opțiuni. MSRB sugerează următoarele patru canale pentru investitorii individuali care doresc să cumpere obligațiuni municipale:

1) Dealer broker cu servicii complete. Poate include companii precum Schwab, Fidelity și Vanguard. Oferă comunicare cu un broker care plasează tranzacții pentru dumneavoastră.

2) Consilier pentru investiții înregistrate (RIA): De obicei, consilier de la o firmă de specialitate. De asemenea, oferă comunicare cu un dealer de broker pentru a pune tranzacții pentru dumneavoastră.

3) Cont autogestionat. Poate include companii precum Schwab, Fidelity și Vanguard. Investitorii își plasează propriile tranzacții și își gestionează propriul portofoliu.

4) Fonduri gestionate. Fondurile mutuale și ETF-urile s-au concentrat pe obligațiunile municipale.

Aceste patru categorii se pot suprapune ușor în ofertele lor. Investitorii serioși care doresc să se afle în profunzime pe piața municipalităților pot dori să lucreze cu un dealer de servicii complete sau RIA, specializat în investiții de obligațiuni municipale, care pot permite oportunitatea potențială de a lua parte la emisiunea primară de obligațiuni municipale. În general, investitorii instituționali includ majoritatea cumpărătorilor primari ai pieței municipale. Cu toate acestea, majoritatea investitorilor vor fi mulțumiți de tranzacționarea de obligațiuni municipale pe piața secundară, care pot fi realizate prin intermediul brokerilor de servicii complete, RIA și conturilor autogestionate.

Fonduri gestionate

Întrucât obligațiunile municipale sunt mai complexe decât obligațiunile Trezoreriei, mulți investitori aleg să folosească fonduri administrate, implementând managementul complex al investițiilor către profesioniști. Mai jos sunt câteva dintre cele mai populare fonduri de obligațiuni municipale ale pieței:

• iShares ETF național AMT-Free Muni Bond (MUB)
• SPDR Barclays Obligația municipală pe termen scurt (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal ETF (TFI)
• ETF-ul municipal gestionat de încredere (FMB)
• Fondul de strategie pentru obligațiunile municipale intermediare PIMCO (MUNI)

Avantaje fiscale

Pentru obligațiunile federale, dobânzile câștigate sunt, în general, scutite de impozitele statului și locale, dar sunt supuse impozitelor federale. Pentru obligațiunile municipale, dobânda obținută nu este gratuită din impozitele federale. Obligațiile municipale sunt, de asemenea, scutite de impozite pentru investitorii care investesc în obligațiuni de la statul lor de origine. Piața obligațiunilor municipale oferă și oferte pentru investitorii care gestionează impozitul minim alternativ.

Termeni familiari de obligațiuni guvernamentale

Iată mai jos câțiva termeni de care trebuie să știți când investiți în obligațiuni guvernamentale.

• Obligație de trezorerie: o garanție emisă de guvernul Statelor Unite.
• Obligație municipală: o garanție de creanță emisă de o municipalitate locală sau de stat.
• Maturitate: Viața obligațiunii.
• Randament: randamentul oferit ca rentabilitate a investiției de securitate a datoriei.
• Evaluarea obligațiunilor: rating care este furnizat de o agenție de rating bazată pe calitățile și caracteristicile bonității de credit.

Unele alte considerații speciale privind obligațiunile guvernamentale

Mai jos găsiți câteva răspunsuri la câteva întrebări suplimentare pe care le puteți avea atunci când aveți în vedere titlurile de stat.

Cum funcționează procesul de licitare a obligațiunilor guvernamentale ">

Ar trebui să cumpăr un titlu de stat? Obligațiile guvernamentale pot fi o opțiune excelentă pentru porțiunea cu risc redus din portofoliul unui investitor. De asemenea, acestea pot fi o modalitate excelentă de a începe să investească pe piața obligațiunilor în general, cu riscuri reduse. Randamentele obligațiunilor guvernamentale variază de la aproximativ 2, 20% la 3, 00%. Mulți investitori privesc obligațiunile guvernamentale ca opțiuni de luat în considerare împreună cu conturile de pe piața monetară, certificate de depozit și conturi de economii cu randament ridicat. În cele din urmă, investiția într-o obligațiune publică se bazează, în general, pe obiective de investiții, toleranță la risc și rentabilitate.

Ar trebui să obțin o legătură federală sau muni? Alegerea dintre obligațiunile federale și cele muni se bazează, în general, pe obiectivele de investiții, toleranța la risc și rentabilitatea. Piețele pentru Trezorerie și obligațiunile municipale sunt foarte diferite, astfel încât mulți investitori iau în considerare și complexitățile investițiilor în fiecare din considerentele lor de investire.

Ce alternative de obligațiuni guvernamentale sunt disponibile? Pentru investitorii care doresc să implementeze gestionarea obligațiunilor federale și / sau municipale către investitori profesioniști, pot exista multe opțiuni de fonduri gestionate care să ia în considerare ca alternative la investiția directă în Trezorerie sau municipale. Consultați fondurile gestionate furnizate mai sus pentru câteva opțiuni.