Ce ne spune interesul scurt

Vânzarea scurtă permite unei persoane să profite dintr-un stoc în scădere, ceea ce vine la îndemână, deoarece prețurile acțiunilor sunt în continuă creștere și scădere. Există departamente și firme de brokeraj al căror unic scop este cercetarea companiilor care se deteriorează, care sunt candidați de vânzare scurtă. Aceste firme se ocupă de situațiile financiare în căutarea unor puncte slabe pe care piața ar putea să nu le fi actualizat încă sau pentru o companie care este pur și simplu supraevaluată. Un factor pe care îl privesc este numit interesul scurt, care servește ca un indicator al sentimentului de piață.

Arta vânzării scurte

Vânzarea pe termen scurt este opusă achiziționării stocurilor. Vânzarea unei garanții pe care vânzătorul nu le deține, realizată în speranța că prețul va scădea. Dacă simțiți un preț al unei anumite garanții, să spunem că stocul unei companii care se luptă va scădea, atunci puteți împrumuta stocul de la broker-dealer, îl puteți vinde și obține încasările din vânzare. Dacă, după o perioadă de timp, prețul acțiunilor scade, puteți închide poziția cumpărând stocul de pe piața deschisă la preț mai mic și returnând stocul către brokerul dvs. Deoarece ai plătit mai puțin pentru acțiunea pe care ai returnat-o brokerului decât ai primit vânzarea stocului împrumutat inițial, realizezi un câștig.

Captura este că pierdeți bani dacă crește prețul acțiunilor. Acest lucru se datorează faptului că trebuie să cumpărați stocul înapoi la preț mai mare. În plus, brokerul dvs. poate solicita închiderea poziției în orice moment, indiferent de prețul acțiunilor. Totuși, această cerere apare de obicei numai dacă dealer-brokerul consideră că bonitatea împrumutatului este prea riscantă pentru firmă.

Interes scurt: Ce ne spune

Interesul scurt arată sentimentul

Dobânda scurtă reprezintă numărul total de acțiuni ale unui anumit stoc care au fost vândute la scurt timp de către investitori, dar care nu au fost încă acoperite sau închise. Aceasta poate fi exprimată ca număr sau ca procent.

Atunci când este exprimat în procente, dobânda scurtă este numărul acțiunilor shorted divizate la numărul de acțiuni restante. De exemplu, un stoc cu 1, 5 milioane de acțiuni vândute pe scurt și 10 milioane de acțiuni restante are o dobândă scurtă de 15% (1, 5 milioane / 10 milioane = 15%).

Majoritatea burselor urmăresc interesul scurt pentru fiecare acțiune și emit rapoarte la sfârșitul lunii, deși Nasdaq se numără printre cele care raportează de două ori pe lună. Aceste rapoarte sunt excelente pentru comercianți, deoarece le permite oamenilor să evalueze sentimentul general al pieței în jurul unui anumit stoc, arătând ce fac vânzătorii scurti.

Știri determină schimbări de interes scurt

O creștere mare sau o scădere a dobânzii scurte a unei acțiuni față de luna precedentă poate fi un indicator foarte grăitor al sentimentului investitorilor. Să spunem că interesul scurt al Microsoft a crescut cu 10% într-o lună. Aceasta înseamnă că s-a înregistrat o creștere de 10% a numărului de persoane care cred că prețul acțiunilor va scădea. O astfel de schimbare semnificativă oferă motive bune pentru investitori să afle mai multe. Ar trebui să verificăm cercetările actuale și orice rapoarte de știri recente pentru a vedea ce se întâmplă cu compania și de ce mai mulți investitori își vând stocul.

Ar trebui abordat un stoc ridicat de dobândă scurtă cu precauție extremă, dar nu neapărat evitat cu orice preț. Vânzătorii scurti (ca toți investitorii) nu sunt perfecți și se știe că greșesc. De fapt, mulți investitori contrari utilizează interesul scurt ca instrument pentru a determina direcția pieței. Motivul este că, dacă toată lumea se vinde, atunci stocul este deja la nivel scăzut și nu poate decât să crească. Astfel, contrariații consideră că un raport ridicat al dobânzilor scurte este acut, deoarece, în cele din urmă, va exista o presiune ascendentă semnificativă asupra prețului acțiunii, întrucât vânzătorii scurti își acoperă pozițiile scurte.

Înțelegerea raportului de dobândă scurtă

Raportul cu dobânda scurtă este numărul acțiunilor vândute pe termen scurt (dobândă scurtă) divizat la volumul mediu zilnic. Acest lucru este adesea numit „raportul de la acoperire”, deoarece determină, în funcție de volumul mediu de tranzacționare al stocului, câte zile va fi nevoie de vânzători scurti pentru a-și acoperi pozițiile, dacă știri pozitive despre companie ridică prețul.

Să presupunem că un stoc are o dobândă scurtă de 40 de milioane de acțiuni, în timp ce volumul mediu zilnic de acțiuni tranzacționate este de 20 de milioane. Facând un calcul rapid și ușor (40.000.000 / 20.000.000), descoperim că ar fi nevoie de două zile pentru ca toți vânzătorii scurti să își acopere pozițiile. Cu cât este mai mare raportul, cu atât va dura mai mult pentru a cumpăra acțiunile împrumutate - un factor important asupra căruia comercianții sau investitorii decid dacă vor lua o poziție scurtă. În mod obișnuit, dacă zilele de acoperire se întind peste opt sau mai multe zile, acoperirea unei poziții scurte s-ar putea dovedi dificilă.

Raportul dobânzilor scurte din NYSE

Raportul cu dobânzile scurte la Bursa din New York este o altă mare măsură care poate fi utilizată pentru a determina sentimentul pieței de ansamblu. Rata dobânzii scurte NYSE este aceeași cu dobânda scurtă, cu excepția faptului că este calculată ca dobândă scurtă lunară pe întregul schimb divizat la volumul mediu zilnic al NYSE pentru ultima lună.

De exemplu, să presupunem că există 5 miliarde de acțiuni vândute scurt în luna august, iar volumul mediu zilnic pe NYSE pentru aceeași perioadă este de 1 miliard de acțiuni pe zi. Acest lucru ne oferă un raport NYSE cu dobândă scurtă de cinci (5 miliarde / 1 miliard). Aceasta înseamnă că, în medie, va dura cinci zile pentru a acoperi întreaga poziție scurtă de pe NYSE. În teorie, un raport mai mare al dobânzii scurte NYSE indică un sentiment mai înflăcărat față de schimb și economia mondială în ansamblu, prin extindere.

Prinderea în apăsarea scurtă

Unii investitori în vogă consideră că este o oportunitate un interes ridicat. Această perspectivă se bazează pe teoria interesului scurt. Motivul este că, dacă vindeți scurt un stoc și stocul continuă să crească decât să scadă, cel mai probabil veți dori să ieșiți înainte să vă pierdeți tricoul. O apăsare scurtă se produce atunci când vânzătorii scurti se învârt pentru a înlocui stocurile împrumutate, crescând astfel cererea, scăzând oferta și forțând creșterea prețurilor. Stoarcerile scurte tind să apară mai des în stocurile cu capace mai mici, care au o plutire foarte mică (furnizare), dar capacele mari, cu siguranță, nu sunt imune la această situație.

Dacă un stoc are o dobândă scurtă ridicată, pozițiile scurte pot fi forțate să lichideze și să acopere poziția lor prin achiziționarea stocului. Dacă apare o apăsare scurtă și suficienți vânzători scurti cumpără din nou stocul, prețul ar putea fi și mai mare. Din păcate, însă, acesta este un fenomen foarte dificil de prevăzut.

Linia de jos

Deși poate fi un indicator sentimental, o decizie de investiție nu ar trebui să se bazeze în întregime pe dobânda scurtă a acțiunilor. Acestea fiind spuse, investitorii au adesea în vedere acest raport și utilitatea acestuia, în ciuda disponibilității sale răspândite. Spre deosebire de fundamentele unei companii, interesul scurt necesită puține sau deloc calcule. O jumătate de minut de timp pentru a căuta un interes scurt poate ajuta la furnizarea de informații valoroase asupra sentimentului investitorilor față de o anumită companie sau schimb. Indiferent dacă sunteți de acord cu sentimentul general sau nu, este un punct de date demn de adăugat la analiza dvs. generală a unui stoc.