Investiții responsabile social Vs. Stocuri de păcate

Este mai bine să fii rău decât să fii bun? Este o întrebare care a afectat omenirea de la începutul timpului, iar lumea investițiilor nu a fost imună la controverse. Într-un colț sunt fanii investițiilor responsabile social (SRI), iar în celălalt colț sunt fanii stocurilor de păcate.

Fanii SRI preferă o strategie de investiții care consideră rentabilitatea investițiilor de succes și comportamentul corporativ responsabil ca mergând mână în mână. Ei cred că combinând anumite criterii sociale cu standarde riguroase de investiții, pot identifica titluri care vor câștiga profituri competitive și vor ajuta la construirea unei lumi mai bune.

Susținătorii stocurilor de păcate au favorizat în mod tradițional companiile din industria de jocuri de noroc, alcool, tutun și arme de foc. Orice companii care realizează un profit au un loc în portofoliile lor, indiferent dacă firma construiește centrale nucleare, vinde componente pentru minele terestre sau are practici de muncă discutabile. Această tabără subliniază că cineva va profita de aceste industrii și susține că nu există niciun motiv să stai pe margine și să ratezi oportunitatea. (Pentru mai multe despre această strategie de investiții, citiți articolul nostru aferent A Prelude To Sinful Investing .)

Cumpărați-vă păcatul sau puneți-vă banii în spatele convingerilor dvs.?

Fanii SRI susțin că este posibil să faci ceva bine în timp ce câștigi bani. Argumentul lor se bazează pe ideea că întreprinderile responsabile din punct de vedere social pot fi bine gestionate, deoarece baza lor se bazează pe valori solide. Fanii de acțiuni păcătoase susțin că mandatele SRI oferă oportunități bune în companiile care au fundamente puternice, tranzacționând profituri pentru un factor care se simte bine. Mulțimea de acțiuni păcate se simte bine atunci când investițiile lor obțin profituri solide. Mai degrabă ar plasa bani în bancă sprijinind industriile care răspund cererii consumatorilor decât mor de foame pentru convingerile lor. Teoria portofoliului modern (MPT) pare să susțină argumentul lor, deoarece construirea portofoliului optim ar trebui să fie mai dificilă dacă unele stocuri sunt eliminate din universul posibilelor investiții.

O privire la numere

Fondul Pax Balanced, lansat la 10 august 1971, este cel mai vechi fond de operare SRI din afacere. Barrier Fund, cunoscut sub numele de Vice Fund, lansat la 30 august 2002, este cel mai vechi fond de păcate din industrie. O privire asupra randamentelor anuale ale celor două fonduri (din mai 2017) spune o poveste interesantă. Timp de zece ani alergând, păcătoșii s-au descurcat mai bine.

Compararea fondurilor cu indicii respectivi oferă o altă perspectivă. Pax a furnizat performanțe asemănătoare indexului pe toate planșele, în timp ce Vice și-a atins valoarea de referință în fiecare valoare.

complicaţiile

Deși nu există o victorie unilaterală pentru niciuna dintre tabere, lucrurile nu stau întotdeauna așa cum par. În cazul în care SRI a evitat jocurile de noroc și alcoolul, fondul Pax și câțiva alții au relaxat mandatul, argumentând că există probleme majore sociale și probleme de guvernanță corporativă de care să fie preocupați și că jocurile de noroc și alcoolul nu mai sunt privite în aceeași lumină ca și ei odată au fost.

Interesant este că fondurile tind să investească foarte mult în tehnologie, servicii medicale și servicii financiare. Întrucât companiile pline de scandal fac titluri din toate motivele greșite și stocurile de jocuri de noroc și alcool acum în portofoliile lor, valoarea ecranelor SRI pare să aibă cel puțin un mic semn de întrebare pe lângă acesta în mintea investitorilor neutri care nu îi favorizează nici pe cei păcătoși. nici sfinții. Ecrane deoparte, este important să se ia în considerare și caracterul ciclic al piețelor. Când sectoarele, cum ar fi tehnologia și asistența medicală, sunt în topul clasamentelor, stocurile de păcate pot fi în afara favorului sau cel puțin subpreformarea liderilor pieței. În mod similar, atunci când acțiunile pe care fondurile SRI nu le vor cumpăra conduc pachetul, stocurile de păcat vor fi mai performante.

De asemenea, este de remarcat faptul că universul fondurilor SRI depășește cu mult universul fondurilor păcatului. Există zeci de fonduri SRI, inclusiv nume mari, cum ar fi Dow Jones și Calvert, și o serie de fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF-uri). (Pentru a afla mai multe, citiți Fonduri mutuale responsabile social .)

În ceea ce privește stocul păcatului, există mai puțin de jumătate de duzină de oferte, chiar și cu ETF-uri incluse, deși există o mulțime de valori mobiliare individuale care se potrivesc matriței, astfel încât construirea unui portofoliu bazat pe acțiuni pe care fondurile SRI nu le vor deține este ușor de făcut . (Citiți Fondurile mutuale responsabile social (Ir) pentru a afla mai multe despre opțiunile dvs.)

Strategia de investiții

Unde ar trebui să îți pui banii? Dacă convingerile dvs. morale nu vor permite investiții în stocuri de păcate, alegerea dvs. a fost deja făcută. Doar asigurați-vă că aflați despre criteriile de screening pentru fondurile pe care le luați în considerare sau puteți ajunge cu companii care nu vă reprezintă valorile din portofoliul dvs.

Dacă doriți doar să faceți o investiție solidă, convingerile morale deoparte, un portofoliu diversificat, inclusiv sfinți și păcătoși, poate fi alegerea mai bună.