S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 este un contract futures tranzacționat electronic la Chicago Mercantile Exchange (CME) care reprezintă o cincime din valoarea contractului standard S&P 500.
Contractele E-mini sunt, de asemenea, disponibile pe o gamă largă de indici precum Nasdaq 100, S&P MidCap 400 și Russell 2000, precum și aur și euro.
Cheie de luat cu cheie
- S&P 500 mini, numit S&P 500 E-mini, este un contract futures în valoare de 1/5 din valoarea unui contract standard S&P 500.
- S&P 500 E-minis-urile au devenit principalul vehicul de tranzacționare a contractelor futures pentru S&P 500, volumul mic în contractele futures standard S&P 500.
- Valoarea E-mini este de 50 USD x valoarea de indice S&P 500, iar mărimea și valoarea bifării sunt de 0, 25 și 12, 50 USD.
Înțelegerea S&P 500 Mini
Standard & Poor's 500 Index, sau S&P 500, este un index care urmărește cele mai mari 500 de companii americane tranzacționate public după valoarea de piață. S&P 500 este un indice ponderat de capitalizare de piață și unul dintre cele mai comune valori de referință pentru piețele de acțiuni mai largi din SUA.
Toate contractele futures sunt contracte financiare care obligă cumpărătorul să cumpere un activ sau vânzătorul să vândă un activ, cum ar fi o marfă fizică sau un instrument financiar, la o dată și un preț predeterminate viitoare. Contractele futures detaliază calitatea și cantitatea activului de bază; acestea sunt standardizate pentru a facilita tranzacționarea la o bursă futures. Unele contracte futures pot solicita livrarea fizică a activului, în timp ce altele sunt decontate în numerar.
Valoarea contractului integral S&P 500 a devenit prea mare pentru majoritatea comercianților mici, astfel încât primul contract E-mini - E-mini S&P 500 - a început să se tranzacționeze la 9 septembrie 1997. Valoarea sa a fost de o cincime decât cea a contract integral.
E-mini-ul a făcut tranzacționarea futures accesibilă mai multor comercianți. A devenit rapid un succes, iar astăzi există contracte E-mini care acoperă o varietate de indici, mărfuri și valute. Cu toate acestea, E-mini S&P 500 rămâne cel mai tranzacționat contract E-mini din lume.
Prețurile de decontare zilnice pentru E-minis sunt, în esență, aceleași cu cele ale contractului de mărime obișnuită, deși pot diferi ușor din cauza rotunjirilor (care rezultă din diferențele dintre mărimile minime ale bifelor dintre contractele E-mini și cele întregi) ). O poziție cu cinci contracte futures E-mini S&P 500 are aceeași valoare financiară ca un contract cu mărime întreagă în aceeași lună contractuală.
Mărimea contractului este valoarea contractului bazată pe prețul contractului futures ori de multiplicator specific contractului. E-mini S&P 500, de exemplu, are o mărime a contractului de 50 de ori mai mare decât indicele S&P 500. Dacă S&P 500 tranzacționează la 2.580, valoarea contractului ar fi 129.000 USD (50 x 2.580 dolari).
Datorită faptului că E-minis-urile oferă tranzacționare non-stop, rate de marjă scăzute, volatilitate, lichiditate și o accesibilitate mai mare, mulți comercianți activi îi consideră un instrument ideal de tranzacționare.
E-minis versus Futures de dimensiune completă
Într-adevăr, nimic nu poate face un contract cu dimensiuni complete pe care un E-mini nu îl poate face. Ambii sunt comercianți de instrumente valoroase pe care investitorii le folosesc pentru speculare și acoperire. Singura diferență este că jucătorii mai mici pot participa cu angajamente mai mici de bani folosind E-minis.
Toate strategiile futures sunt posibile cu E-minis, inclusiv tranzacționarea pe răspândire. Iar E-minis-urile sunt acum atât de populare încât volumele lor de tranzacționare sunt semnificativ mai mari decât cele ale contractelor futures cu dimensiuni întregi. Volumul E-mini scade volumul contractelor obișnuite, ceea ce înseamnă că investitorii instituționali utilizează de asemenea E-mini datorită lichidității ridicate și a capacității de a tranzacționa un număr substanțial de contracte.
Specificațiile contractului S&P 500 E-Mini
Tranzacționând CME, S&P 500 E-mini are specificații standardizate, permițând comerțul ușor.
Valoarea contractului este de 50 USD x valoarea indicelui S&P 500. Ceea ce contează pentru majoritatea comercianților este fluctuația prețului minim și valoarea de bifare, deoarece acest lucru determină profitul sau pierderile contractului. E-mini se mișcă în pași de 0, 25 puncte și fiecare dintre aceste creșteri echivalează cu 12, 50 USD pentru un singur contract. Prin urmare, o mișcare cu un punct, care este de patru capuse, înseamnă că se câștigă sau se pierd 50 USD.
Contractele sunt disponibile cu expirările din martie, iunie, septembrie și decembrie.
Sunt contracte decontate financiar, ceea ce înseamnă că indicele S&P sau stocurile nu trebuie livrate dacă contractul este păstrat până la expirare.
Tranzacționarea electronică are loc între 6 pm duminică și 17:00 vineri, cu o oprire de tranzacționare între 16:15 și 16:30
Exemplu de comerț S&P 500 E-mini
Presupunem că un comerciant urmărește o ieșire peste 2.970 pe S&P 500 E-mini, unde s-a format o zonă de rezistență pe termen scurt. Comerciantul consideră că, în cazul în care prețul poate scădea peste acest nivel, acesta va călători la 3.000.
În prezent, prețul se tranzacționează la 2.965. Când prețul va trece peste 2.970, vor cumpăra un singur contract. Presupunem că obțin un preț de 2.970, 50. Acestea plasează o pierdere de stop la 2.960, ceea ce duce la un risc de 10, 5 puncte. Fiecare punct valorează 50 USD, deci riscul pentru comerciant este de 525 USD (10, 5 x 50 USD).
De asemenea, comerciantul plasează o comandă limită pentru a vinde la nivelul țintei de 3.000. Dacă obiectivul este atins, profitul este de 1.475 USD ((3.000 - 2970.50) x 50 $).
Comerciantul nu este obligat să cumpere contractul complet, care are o valoare de 148.525 USD (2.970, 5 x 50 $) la momentul achiziției. Mai degrabă, comerciantul trebuie să depună doar marja. Dacă comerciantul ține doar poziția pe zi, li se cere să posteze doar marja de tranzacționare pe zi. Cu unii brokerii futures, acest lucru poate ajunge la 400 USD. În acest caz, comerciantul ar putea pierde 525 USD din tranzacție, plus comisioane, astfel încât dacă marja este de 400 USD, comerciantul ar dori să aibă cel puțin 925 USD, plus costul comisioanelor, în contul lor. S&P 500 E-mini se poate mișca rapid, mai ales în timpul comunicatelor de presă cu impact mare, de aceea este întotdeauna recomandat ca comercianții să aibă semnificativ mai mult decât marja minimă de tranzacționare necesară în cont, deoarece acest lucru va ajuta la evitarea apelurilor de marjă sau a pozițiilor lichidate. de către broker.
Dacă ține peste noapte, CME solicită ca comercianții să aibă cel puțin 6.300 USD în marjă de întreținere în cont pentru a deține contractul.
Mulți comercianți sugerează că numai 1% până la 2% din capitalul de cont ar trebui să fie riscat pentru orice tranzacție unică. În acest caz, comerciantul riscă 525 USD. Prin urmare, dacă doresc să mențină riscul la 1% până la 2% din soldul contului, ar trebui să aibă cel puțin 26.250 USD până la 52.500 dolari în cont (525 x 50 $ și 525 x 100 USD).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.