Rata de rentabilitate - RoR
O rată de rentabilitate (RoR) este câștigul sau pierderea netă a unei investiții într-o perioadă de timp specificată, exprimată ca procent din costul inițial al investiției. Câștigurile din investiții sunt definite ca venituri primite, plus câștigurile de capital realizate la vânzarea investiției.
01:41Rata de rentabilitate
Care este Formula pentru RoR?
Rata de rentabilitate = [(Valoarea curentă − Valoarea inițială) Valoarea inițială] × 100 \ text {Rata de rentabilitate} = [\ frac {(\ text {Valoarea curentă} - \ text {Valoarea inițială})} {\ text { Valoarea inițială}}] \ ori 100 Valoarea returnării = [Valoarea inițială (Valoarea curentă − Valoarea inițială)] × 100
Această rată simplă de rentabilitate este uneori numită rata de creștere de bază sau, alternativ, randamentul investițiilor sau ROI. Dacă luați în considerare, de asemenea, efectul valorii în timp a banilor și a inflației, rata reală de rentabilitate poate fi definită și ca valoarea netă a fluxurilor de numerar actualizate primite pe o investiție după ajustarea inflației.
Ce vă spune RoR?
O rată de rentabilitate poate fi aplicată oricărui vehicul de investiții, de la bunuri imobiliare la obligațiuni, acțiuni și art. RoR funcționează cu orice activ, cu condiția ca activul să fie achiziționat la un moment dat și să producă flux de numerar la un moment dat în viitor. Investițiile sunt evaluate parțial pe baza ratelor de rentabilitate anterioare, care pot fi comparate cu active de același tip pentru a determina care investiții sunt cele mai atractive. Mulți investitori le place să aleagă o rată de rentabilitate necesară înainte de a alege.
- Rata de rentabilitate este utilizată pentru a măsura creșterea între două perioade, mai degrabă decât pe mai multe perioade.
- RoR poate fi utilizat în mai multe scopuri, de la evaluarea creșterii investițiilor până la modificările de la an la an ale veniturilor companiei.
- Calculul RoR nu ia în considerare efectele inflației.
RoR vs. Acțiuni și obligațiuni
Rata calculelor de rentabilitate pentru acțiuni și obligațiuni sunt ușor diferite. Presupunem că un investitor cumpără o acțiune pentru 60 USD o acțiune, deține acțiunea timp de cinci ani și câștigă o sumă totală de 10 dolari în dividende. Dacă investitorul vinde acțiunea pentru 80 de dolari, câștigul său pe acțiune este de 80 $ - 60 $ = 20 $. În plus, el a obținut 10 USD din venituri din dividende pentru un câștig total de 20 $ + 10 $ = 30 $. Rata de rentabilitate a acțiunii este astfel câștig de 30 USD pe acțiune, împărțit la costul pe acțiune de 60 USD, sau 50%.
Pe de altă parte, luați în considerare un investitor care plătește 1.000 de dolari pentru o obligațiune cupon de 5% din valoarea nominală de 1.000 $. Investiția câștigă 50 USD din venituri din dobânzi pe an. Dacă investitorul vinde obligațiunea pentru o valoare primă de 1.100 USD și câștigă 100 USD în dobândă totală, rata de rentabilitate a investitorului este câștigul de 100 USD din vânzare plus venitul din dobânzi de 100 USD împărțit la costul inițial de 1.000 USD sau 20%.
Rata de rentabilitate reală vs.
Rata simplă de rentabilitate folosită în primul exemplu de mai sus pentru cumpărarea unei case este considerată o rată nominală de rentabilitate, deoarece nu ține cont de efectul inflației în timp. Inflația reduce puterea de cumpărare a banilor și, prin urmare, 335.000 USD la șase ani de acum nu este la fel cu 335.000 dolari în prezent.
La fel, 250.000 de dolari astăzi nu valorează la fel ca 250.000 $ la șase ani de acum. Reducerea este o modalitate de a ține cont de valoarea în timp a banilor. Odată luată în considerare efectul inflației, numim rata reală de rentabilitate (sau rata de rentabilitate ajustată de inflație).
RoR vs. CAGR
Un concept strâns legat de rata de rentabilitate simplă este rata anuală de creștere compusă, sau CAGR. CAGR este rata medie anuală de rentabilitate a unei investiții într-o perioadă de timp specificată mai lungă de un an, ceea ce înseamnă că calculul trebuie să fie factorul de creștere pe mai multe perioade.
Pentru a calcula rata anuală de creștere compusă, împărțim valoarea unei investiții la sfârșitul perioadei în cauză la valoarea acesteia la începutul acelei perioade, ridicăm rezultatul la puterea uneia împărțită la numărul de perioade de deținere, cum ar fi ani și scade unul din rezultatul ulterior.
Exemplu de utilizare a RoR
Rata de rentabilitate poate fi calculată pentru orice investiție, care se ocupă de orice fel de activ. Să luăm exemplul achiziționării unei case ca exemplu de bază pentru înțelegerea modului de calculare a RoR. Spuneți că cumpărați o casă pentru 250.000 USD (pentru simplitate, să presupunem că plătiți 100% numerar).
Șase ani mai târziu, decideți să vindeți casa - poate familia dvs. crește și trebuie să vă mutați într-un loc mai mare. Puteți vinde casa pentru 335.000 USD, după deducerea onorariilor și impozitelor agenților imobiliari. Rata simplă de rentabilitate la achiziția și vânzarea casei este următoarea:
(335.000−250.000) 250.000 × 100 = 34% \ frac {(335.000-250.000)} {250.000} \ ori 100 = 34 \% 250.000 (335.000-250.000) × 100 = 34%
Dar dacă, în schimb, ai vândut casa cu mai puțin decât ai plătit pentru asta - să zicem, pentru 187.500 de dolari? Aceeași ecuație poate fi folosită pentru a calcula pierderea sau rata negativă a profitului pe tranzacție:
(187.500–250.000) 250.000 × 100 = −25% \ frac {(187.500 - 250.000)} {250.000} \ ori 100 = -25 \% 250.000 (187.500–250.000) × 100 = −25%
Exemplu de IRR și DCF
Următorul pas în înțelegerea RoR în timp este să ținem cont de valoarea timpului de bani (TVM), pe care CAGR îl ignoră. Fluxurile de numerar actualizate preiau câștigurile din investiții și reduc fiecare din fluxurile de numerar pe baza unei rate de actualizare. Rata de actualizare reprezintă o rată de rentabilitate minimă acceptabilă pentru investitor sau o rată de inflație asumată. Pe lângă investitori, întreprinderile folosesc fluxuri de numerar actualizate pentru a evalua profitabilitatea investițiilor lor.
Presupunem, de exemplu, că o companie are în vedere achiziționarea unui echipament nou pentru 10.000 USD, iar firma folosește o rată de reducere de 5%. După o ieșire de numerar de 10.000 USD, echipamentul este utilizat în operațiunile afacerii și crește intrările de numerar cu 2.000 USD pe an timp de cinci ani. Activitatea aplică factori de tabel de valori actuale la ieșirea de 10.000 USD și la intrarea de 2.000 USD în fiecare an timp de cinci ani.
Intrarea de 2.000 de dolari în anul cinci va fi actualizată folosind rata de reducere de 5% timp de cinci ani. Dacă suma tuturor intrărilor și ieșirilor de numerar ajustate este mai mare decât zero, investiția este profitabilă. O intrare netă de numerar pozitivă înseamnă, de asemenea, că rata de rentabilitate este mai mare decât rata de reducere de 5%.
Rata de rentabilitate folosind fluxuri de numerar actualizate este, de asemenea, cunoscută sub numele de rata internă de rentabilitate sau IRR. Rata de rentabilitate internă este o rată de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VAN) a tuturor fluxurilor de numerar dintr-un anumit proiect sau investiție să fie egală cu zero. Calculele IRR se bazează pe aceeași formulă pe care o face NPV și utilizează valoarea în timp a banilor (folosind ratele dobânzii). Formula pentru IRR este următoarea:
IRR = NPV = ∑t = 1TCt (1 + r) t − C0 = 0unde: T = numărul total de perioade de timp = perioada de timpCt = fluxurile de fluxuri de numerar nete în timpul unei singure perioade tC0 = fluxul de intrare de numerar de bază = rata de reducere \ begin {align} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {unde:} \\ & T = \ text {numar total de perioade de timp} \\ & t = \ text {perioada de timp} \\ & C_t = \ text {fluxuri de intrare nete de numerar în decursul unei singure perioade} t \\ & C_0 = \ text {linii de bază fluxuri de ieșire} \ & r = \ text {rata de reducere} \\ \ end {aliniat} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0unde: T = numărul total de timp periodst = timp periodCt = intrări-ieșiri de numerar nete în cursul unei singure perioade tC0 = fluxul de flux de fluxuri de referință de bază = rata de reducere
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.