Definiția raportului de flux de numerar operațional
Raportul fluxului de numerar operațional reprezintă o măsură a cât de bine sunt acoperite datoriile curente de fluxurile de numerar generate din operațiunile companiei. Raportul poate ajuta la evaluarea lichidității unei companii pe termen scurt. Folosirea fluxului de numerar spre deosebire de venitul net este considerată o măsură mai curată sau mai exactă, deoarece veniturile sunt mai ușor de manipulat.
Formula pentru operarea raportului fluxurilor de numerar este
Raportul fluxului de numerar operațional = Fluxul de numerar operațional Pasivele curente \ text {Raportul fluxului de numerar operațional} = \ frac {\ text {Fluxul de trezorerie operațional}} {\ text {Pasivele curente}} Raportul fluxului de numerar operațional = Pasivele curente
Cum se calculează rata fluxului de numerar operațional
Raportul fluxului de numerar operațional este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional la datoriile curente.
01:24Fluxul de numerar operațional
Componente ale raportului fluxului de numerar
O companie generează venituri, iar din venituri se deduc costurile bunurilor vândute și alte cheltuieli de exploatare asociate, cum ar fi comisioanele de avocat și utilitățile. Fluxul de numerar din operațiuni este echivalentul în numerar al venitului net. Este fluxul de numerar după deducerea cheltuielilor de exploatare și înainte de începerea noilor investiții sau activități de finanțare.
Investitorii tind să prefere revizuirea fluxului de numerar din operațiuni decât venitul net, deoarece există mai puține posibilități de manipulare a rezultatelor. Cu toate acestea, împreună, fluxurile de numerar din operațiuni și venitul net pot oferi o bună indicație a calității veniturilor unei firme.
Pasivele curente sunt toate datoriile datorate într-un an fiscal sau ciclu de funcționare, oricare dintre acestea este mai lung. Ele se regăsesc în bilanț și sunt de obicei considerate pasive datorate într-un an.
Ce vă spune raportul de flux de numerar operațional?
Raportul fluxului de numerar operațional reprezintă o măsură a numărului de ori în care o companie poate plăti datoriile curente cu numerar generat în aceeași perioadă. Un număr mare, mai mare decât unul, indică faptul că o companie a generat mai multe numerar într-o perioadă decât cea necesară pentru a-și achita datoriile curente.
Un raport de flux de numerar operațional mai mic decât unul indică contrariul - firma nu a generat suficient numerar pentru a-și acoperi datoriile curente. Pentru investitori și analiști, un raport scăzut ar putea însemna că firma are nevoie de mai mult capital.
Cu toate acestea, ar putea fi multe interpretări și nu toate sunt indicii ale unei sănătăți financiare precare. De exemplu, o firmă se poate porni într-un proiect care compromite temporar fluxurile de numerar, dar care va oferi o recompensă mare în viitor.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul fluxului de numerar operațional este o măsură a cât de bine sunt acoperite datoriile curente de fluxurile de numerar din operațiuni.
- Un număr mare - mai mare decât unul - indică faptul că o companie a generat mai multe numerar într-o perioadă decât cele necesare pentru achitarea datoriilor curente.
- Fluxul de numerar din operațiuni este preferat față de venitul net, deoarece este mai puțin loc pentru manipularea rezultatelor.
Exemplu de utilizare a raportului de operare al fluxurilor de numerar
Luați în considerare doi giganți din spațiul de vânzare cu amănuntul, Wal-Mart (NYSE: WMT) și Target (NYSE: TGT). Începând cu 27 februarie 2019, cei doi aveau datorii curente de 77, 5 miliarde dolari și, respectiv, 17, 6 miliarde dolari, în cel mai recent trimestru. În ultimele 12 luni, Wal-Mart a generat 27, 8 miliarde USD în flux de numerar operațional, în timp ce Target a generat 6 miliarde de dolari.
Rata fluxului de numerar operațional pentru Wal-Mart este de 0, 36 sau 27, 8 miliarde USD împărțit 77, 5 miliarde USD. Raportul fluxului de numerar operațional al țintei este de 0, 34, sau 6 miliarde USD împărțit la 17, 6 miliarde USD. Cei doi au raporturi similare, ceea ce înseamnă că au o lichiditate similară. Săpând mai adânc, descoperim că cei doi au și raporturi de curent similare, validând în continuare faptul că au într-adevăr profiluri de lichiditate similare.
Diferența dintre rata fluxurilor de numerar operaționale și raportul curent
Atât raportul fluxului de numerar operațional, cât și raportul curent măsoară capacitatea unei companii de a plăti datorii și obligații pe termen scurt. Raportul fluxului de numerar operațional presupune că fluxul de numerar din operațiuni va fi utilizat pentru plata acestor obligații curente (adică, datoriile curente). Raportul curent, între timp, presupune că vor fi utilizate activele curente.
Limitări ale utilizării raportului de operare al fluxurilor de numerar
Deși nu este la fel de răspândit ca în cazul veniturilor nete, companiile pot manipula raporturile de fluxuri de numerar operaționale. Unele companii deduc cheltuielile cu amortizarea din venituri, chiar dacă nu reprezintă o ieșire reală de numerar. Cheltuielile cu amortizarea sunt o convenție contabilă care este menită să anuleze valoarea activelor în timp. Drept urmare, companiile ar trebui să adauge amortizarea înapoi la numerar în fluxul de numerar din operațiuni.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.