Obligație de economii legate de inflație (obligațiunea I)
Obligațiile de economii legate de inflație (obligațiunile I) sunt titluri de creanță emise de guvernul american similare obligațiunilor de economii obișnuite. Acestea sunt deosebit de diferite de valorile protejate de inflație ale Trezoreriei (TIPS), deși, precum TIPS, valoarea dobânzii plătite se ajustează în funcție de rata inflației.
Spre deosebire de TIPS, obligațiunile de economii legate de inflație, cunoscute și sub numele de obligațiuni din seria I sunt investiții cu risc foarte scăzut, de obicei vândute investitorilor cu amănuntul. Ca și obligațiunile tradiționale de economii, acestea sunt puse la dispoziție direct de la Trezoreria SUA.
Ca toate obligațiunile de economii, obligațiunile din seria I nu se tranzacționa pe o piață secundară.
BREAKING DOWN Obligația de economii legată de inflație (obligațiunea I)
Obligațiile de economii legate de inflație (obligațiunile I) sunt emise și susținute de guvernul SUA și nu au niciun risc implicit. Obligațiile se vând pentru valoarea nominală și plătesc rata declarată pe obligațiune la scadență, de obicei la 30 de ani de la data achiziției. Obligațiunile I trebuie să fie păstrate cel puțin cinci ani, în caz contrar, se aplică o penalitate de răscumpărare.
Nu numai că obligațiunile I nu comercializează, dar nu pot fi transferate. Adică trebuie să fie răscumpărate fie de către cumpărătorul inițial, fie de averea persoanei respective.
Deoarece au un risc de neplată atât de scăzut, obligațiunile din seria I plătesc de obicei rate de dobândă foarte mici, în raport cu majoritatea altor valori mobiliare. Cu toate acestea, ca majoritatea obligațiunilor municipale, acestea sunt scutite de impozitul pe venit. Dobânda pentru majoritatea altor titluri cu venit fix este impozabilă.
Cum se ajustează obligațiunile I pentru inflație
Obligațiile de economii legate de inflație sunt legate de evoluția indicelui prețurilor de consum - IPC, o măsură a inflației de lungă durată emisă de Biroul SUA pentru Statisticile Muncii - BLS. Măsoară modificarea prețului unui coș de bunuri de consum în timp, inclusiv alimente, capse de consum, îngrijire medicală și transport. Acesta diferă de așa-numita inflație PCE, care este cifra preferată a inflației din Rezerva Federală a SUA. Numărul PCE tinde să raporteze o cifră inflațională mai scăzută în raport cu IPC. Cifrele IPC sunt lansate lunar, iar BLS urmărește rezultatele IPC în timp.
Avantajele obligațiunilor de economii legate de inflație
Ajustarea inflației poate duce la randamente mai mari pentru obligațiunile din seria I pe o perioadă de 30 de ani, în raport cu obligațiunile obișnuite de economii. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că obligațiunile din seria I nu funcționează ca TIPS, care plătesc de fapt mai mult sau mai puțin dobânda pe baza mișcărilor IPC. Mai degrabă, rata fixă a dobânzii plătită pentru obligațiunile din seria I este ajustată regulat, pe baza inflației IPC.
De asemenea, obligațiunile din seria I nu pot pierde valoare din cauza deflației sau a ratelor dobânzii negative.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.