5 stocuri pentru a călători Cele mai tari tendințe tehnice: Wick

Revoluția tehnologică are un drum lung de parcurs, iar acțiunile jucătorilor-cheie au încă un potențial de creștere semnificativ, potrivit Paul Wick, managerul Fondului de Informații și Informații Columbia Seligman (SLMCX) de 6, 4 miliarde de dolari, conform Barron. Picioarele sale de top includ aceste cinci, cu câștigurile lor cumulate de la începutul anului 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; și Oracle Corp. (ORCL), 36%.

„Da pentru semiconductori”

Mircon și Intel sunt piese cu semiconductor pur. Așa cum Wick îi spune lui Barron, „semiconductorii sunt o modalitate ieftină de a juca o mulțime de cele mai bune tendințe seculare în tehnologie, inclusiv cloud, cantitatea de putere de calcul din cloud, stocarea necesară în centrele de date din cloud, memoria pentru virtualizare și mai mult - viteza rețelele pentru a reduce latența la nor. "

În plus, continuă, semiconductorii sunt în centrul altor dezvoltări tehnologice cheie, precum vehicule electrice, conducere autonomă, siguranță auto, inteligență artificială (AI) și Internet of Things (IoT). Mai mult, adaugă Wick, „tranzacționează evaluări semnificativ mai mici decât alte câteva părți ale tehnologiei”, precum și „produse industriale, băuturi, tehnologie medicală și piața largă”.

Consolidarea în rândul producătorilor de cipuri, notează Wick, a produs „sinergii semnificative ale costurilor”. În cele din urmă, „stocurile de cipuri sunt corelate cu creșterea economică la nivel global” și „tind să se descurce bine într-un mediu cu rata dobânzii în creștere”, după cum spune el pentru Barron.

Wick nu este singur în entuziasmul său pentru producătorii de cipuri. "Toate semnele indică da pentru semiconductori", a spus Kim Forrest de la Fort Pitt Capital la CNBC. În ceea ce privește Micron, CNBC subliniază că este deosebit de ieftin, cu un raport P / E înainte de doar cinci ori proiectat EPS.

Micron

Wick este impresionat de capacitatea Micron de a crește venituri cu 50% sau mai mult anual, lovind de fapt o creștere de 100% în ultimii ani. El a menționat, de asemenea, că compania și-a mărit marja de operare până la un nivel ridicat de 40%, prin creșterea eficienței în fabricație. De asemenea, cei mai importanți clienți de astăzi pentru producătorii de cipuri, cum ar fi Micron, sunt companii cu marjă înaltă, cum ar fi Alphabet Inc. (GOOGL), părintele Google și Facebook Inc. (FB). Acești clienți „nu prea se potrivesc cu privire la costul memoriei” pentru centrele lor de date, spune Wick pentru Barron.

Western Digital

Western Digital produce dispozitive de stocare a datelor, inclusiv unități mobile pentru computere, caiete și aplicații de jocuri de calcul. Wick îl vede ca jumătate de discuri magnetice și jumătate de memorie flash. O problemă recentă pentru Western a fost reducerea prețurilor la dispozitivele de memorie flash NAND, care nu necesită energie pentru reținerea datelor. Wick găsește stocul ieftin la un P / E de aproximativ șase ori câștiguri și observă că generează un flux de numerar gratuit semnificativ. Având în vedere că memoria flash este în tendința de a face ca discurile magnetice să fie învechite, el îi spune lui Barron că Western este mai „dovedit de viitor” decât rivalul Seagate Technolgy PLC (STX), care este pur și simplu o companie cu discuri magnetice.

Marvell

După o modificare a managementului, marja brută a Marvell a crescut de la 51% la 63%, iar marja de operare a crescut de la cifrele unice scăzute la nivelul ridicat de 20%, pe Wick. El îl numește o „transformare solidă”, care a inclus, de asemenea, cesionarea întreprinderilor neprofitabile, precum și reducerea cheltuielilor cu risipa în cercetare și dezvoltare care produceau „o mulțime de găuri uscate”.

Cea mai mare afacere a Marvell, cu aproximativ 55% din venituri, este controlorul de discuri, care are o marjă brută de până la 70%, pe Wick. De asemenea, produce semiconductori și produse de tip Bluetooth pentru aplicații de jocuri pe calculator. Lui Wick îi place achiziția recentă a Cavium Inc., pe care o numește „una dintre cele mai bune companii de procesare de rețea din Silicon Valley”.

Oracol

Wick anticipează o „reevaluare asemănătoare Microsoft” în Oracle, care a obținut câștiguri „destul de solide” din „baza sa de baze de date”. El îi spune lui Barron că Oracle generează aproximativ 15 miliarde de dolari pe an în fluxuri de numerar gratuite și ar trebui să fie un mare beneficiar al reformei fiscale, pe care estimează că va adăuga între 30 de cenți și 40 de cenți anual la EPS. De asemenea, el proiectează că achizițiile anuale de acțiuni ar putea crește de la aproximativ 10 miliarde de dolari până la 14 miliarde de dolari.