Definiție scurtă și Exemplu
O apăsare scurtă este o situație în care un stoc sau o marfă puternic scurtate se mișcă brusc mai mare, obligând vânzătorii scurti să își închidă pozițiile scurte și să adauge presiunii ascendente asupra stocului. Vânzătorii scurti sunt scoși din pozițiile scurte, de obicei în pierdere. Strângerile scurte sunt, în general, declanșate de o evoluție pozitivă care sugerează că stocul ar putea intra într-un schimb. Deși transformarea în avere a acțiunilor se poate dovedi a fi doar temporară, puțini vânzători scurti își pot permite să riște pierderile scăpate pe pozițiile scurte și pot prefera să închidă poziția chiar dacă aceasta presupune o pierdere substanțială.
01:51Scurtare scurtă
Noțiuni de bază scurte
O apăsare scurtă este un risc asociat cu vânzarea pe termen scurt. Dacă un stoc începe să crească rapid, tendința poate continua să crească, deoarece probabil vânzătorii scurti vor dori. De exemplu, dacă un stoc crește cu 15% într-o zi, cei cu poziții scurte pot fi obligați să lichideze și să-și acopere poziția cumpărând stocul. Dacă suficient de mulți vânzători scurti cumpără înapoi stocul, prețul este împins și mai mare.
Două măsuri utile pentru identificarea stocurilor cu risc de scurtă scădere sunt dobânda scurtă și rata dobânzii scurte. Dobânda scurtă se referă la numărul total de acțiuni vândute scurt ca procent din totalul acțiunilor restante. Raportul dobânzii scurte este numărul total de acțiuni vândute pe scurt divizat la volumul mediu de tranzacționare zilnic al acțiunilor.
Aceste măsuri sunt utile în comparație cu lecturile anterioare dintr-un stoc. Întrucât unele stocuri speculative tind întotdeauna să aibă un interes mai mare decât companiile mai stabile, investitorii caută un comportament care nu este obișnuit pentru un anumit stoc.
De exemplu, dacă o acțiune are în mod obișnuit o dobândă de 15% până la 30%, o acțiune peste sau sub acest interval ar putea semnala investitorii și-au schimbat opinia asupra companiei. Mai puține acțiuni scurte (de exemplu, 10%) ar putea însemna că prețul a crescut prea mult prea repede sau că vânzătorii scurti părăsesc stocul, deoarece a devenit prea stabil sau în voga. O creștere a dobânzii scurte peste normă (de exemplu, 35%) indică faptul că investitorii au devenit mai înflăcărați, dar este, de asemenea, o lectură extremă, care ar putea duce la o scădere scurtă și la creșterea prețurilor.
Când dobânda scurtă este foarte mare sau cel puțin mai mare decât ceea ce este normal pentru un stoc, ar putea rezulta o reducere scurtă, deoarece este posibil ca toți cei care doresc să scadă stocul să fi luat deja o poziție. În exemplul de mai sus, dacă dobânda scurtă este de 35%, iar 30% este deja un număr mare de vânzători scurti pentru acțiuni, atunci un număr mai mare decât cel obișnuit de persoane și-a plasat pariurile pe stocul care scade. Dacă, în schimb, stocul crește, deoarece nu mai rămâne nimeni de vândut sau scurt, atunci prețul ar putea crește rapid, pe măsură ce grupul mare de vânzători scurti se învârte pentru a ieși din pozițiile scurte, cumpărând.
Pariind pe o presiune scurtă
Investitorii contrari caută stocuri cu dobândă scurtă puternică din cauza potențialului de reducere a vitezei. O creștere rapidă a prețului acțiunilor este atractivă, dar nu este lipsită de riscuri. Este posibil ca stocul să fie puternic scurtat dintr-un motiv întemeiat, deoarece are o perspectivă neplăcută în viitor.
Investitorii care pariază pe o apăsare scurtă poate să acumuleze poziții îndelungate, în mod obișnuit, în timp ce obțin confirmarea de la alte tipare sau indicatori tehnici de preț sau date fundamentale pozitive.
Comercianții activi vor monitoriza stocurile cu scurtcircuite și vor veghea să înceapă să crească. Dacă prețul începe să crească impulsul, comerciantul sare în a cumpăra, încercând să prindă ceea ce ar putea fi o presiune scurtă și o mișcare semnificativă mai mare.
Riscurile de tranzacționare a scurtăturilor scurte
Există multe exemple de stocuri care s-au mișcat mai mult după ce au avut o dobândă scurtă. Există însă și multe stocuri care sunt foarte scurte și continuă să scadă. O dobândă scurtă scurtă nu înseamnă că prețul va crește. După cum s-a indicat, un interes puternic scurt este adesea doar un indiciu că compania face un lucru prost sau oamenii nu cred că are un viitor puternic.
Acesta este motivul pentru care persoanele care cumpără în speranța că o scurtă apăsare se întâmplă, de obicei, au alte analize care indică faptul că prețul acțiunii ar trebui să crească oricum.
Un alt lucru de care trebuie să țineți cont este faptul că o apăsare scurtă poate fi scurtă. Poate duce la o mișcare temporară mai mare a prețului, care este apoi inversată rapid de către persoanele care utilizează prețul mai mare ca o oportunitate de a vinde.
Cheie de luat cu cheie
- O apăsare scurtă apare atunci când există un număr mare de poziții scurte care trebuie acoperite înainte ca prețul să crească în continuare.
- O reducere scurtă poate fi temporară sau poate duce la o creștere a prețurilor pe termen mai lung dacă compania este capabilă să genereze o perspectivă mai pozitivă pentru investitorii săi.
- Doar pentru că un stoc are o dobândă scurtă sau un raport ridicat al dobânzii scurte, nu înseamnă că va mări prețul mai mare din cauza unei presiuni scurte.
- Comercianții care pariază cu succes pe presiuni scurte și creșterea prețurilor pe care le generează, utilizează și alte forme de analiză. Ar trebui să existe și alte semnale hărțuitoare că prețul este gata să crească, întrucât datele privind dobânzile scurte nu ar trebui să fie acționate singure.
Exemplu de apăsare scurtă
Luați în considerare o companie ipotetică de biotehnologie, Medicom, care are un medicament candidat în studiile clinice avansate. Există un scepticism considerabil în rândul investitorilor în legătură cu dacă acest medicament va funcționa efectiv și, în consecință, cinci milioane de acțiuni Medicom au fost vândute cu puțin din cele 25 de milioane de acțiuni restante. Prin urmare, dobânda scurtă pentru Medicom este de 20%, iar volumul de tranzacționare zilnic în medie de un milion de acțiuni, rata dobânzii scurte este de cinci. Raportul de dobândă scurt, denumit și zile de acoperire, înseamnă că vor avea nevoie de cinci zile pentru ca vânzătorii scurti să cumpere înapoi toate acțiunile Medicom care s-au vândut pe termen scurt.
Presupunem că din cauza interesului uriaș scurt, Medicom a scăzut de la 15 dolari în urmă cu câteva luni la 5 dolari în prezent. Știrile arată că medicamentul Medicom funcționează mai bine decât se aștepta. Acțiunile Medicom au înregistrat un decalaj mai mare la anunț, la 9 dolari, în timp ce speculanții cumpără acțiunile și vânzătorii mici scapă pentru a-și acoperi pozițiile scurte.
Toți cei care au scurtat stocul între 9 și 5 dolari se află acum într-o poziție de pierdere. Cei care au vândut în scurt timp de 5 dolari se confruntă cu cele mai mari pierderi și vor căuta frenetic să iasă, deoarece pierd 80%. O astfel de pierdere ar putea declanșa apeluri în marjă. În cazul în care apelurile în marjă nu pot fi sau nu vor fi îndeplinite, atunci pozițiile scurte vor fi lichidate, reducând prețul în sus. În timp ce stocul se poate deschide la 9 dolari, acesta poate continua să se ralieze pentru următoarele câteva zile, deoarece pantalonii scurti continuă să-și acopere pozițiile, iar noii cumpărători sunt atrași de prețul în creștere și de noutățile pozitive.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.