Analiza scenariului
Analiza scenariului este procesul de estimare a valorii așteptate a unui portofoliu după o anumită perioadă de timp, presupunând modificări specifice ale valorilor valorilor mobiliare ale portofoliului sau ale unor factori cheie, cum ar fi o modificare a ratei dobânzii. Analiza scenariului este utilizată în mod obișnuit pentru a estima modificările la valoarea unui portofoliu ca răspuns la un eveniment nefavorabil și poate fi utilizată pentru a examina un scenariu teoretic cel mai rău.
[Important: Analiza scenariului este la fel de bună ca intrările și presupunerile făcute de analist.]
Cum funcționează analiza scenariului
Ca tehnică, analiza scenariului presupune calcularea diferitelor rate de reinvestire pentru rentabilitățile preconizate care sunt reinvestite în orizontul de investiții. Bazat pe principii matematice și statistice, analiza scenariului oferă un proces de estimare a modificărilor valorii unui portofoliu, pe baza apariției unor situații diferite, denumite scenarii, urmând principiile analizei „ce dacă”.
Aceste evaluări pot fi utilizate pentru a examina cantitatea de risc prezentă într-o investiție dată, legată de o varietate de evenimente potențiale, variind de la foarte probabil la extrem de improbabil. În funcție de rezultatele analizei, un investitor poate determina dacă nivelul de risc prezent se încadrează în zona sa de confort.
Un tip de analiză a scenariului care analizează în mod special cele mai grave cazuri este testarea stresului. Testarea stresului este adesea folosită folosind o tehnică de simulare computerizată pentru a testa rezistența instituțiilor și a portofoliilor de investiții împotriva unor posibile situații critice viitoare. Astfel de teste sunt utilizate în mod obișnuit de industria financiară pentru a ajuta la evaluarea riscului de investiții și a adecvării activelor, precum și pentru a ajuta la evaluarea proceselor și controalelor interne. În ultimii ani, autoritățile de reglementare au solicitat, de asemenea, instituțiilor financiare să efectueze teste de stres pentru a se asigura că deținerile de capital și alte active sunt adecvate.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza scenariului este procesul de estimare a valorii preconizate a unui portofoliu după ce are loc o modificare dată a valorilor factorilor cheie.
- Ambele scenarii probabile și evenimentele cele mai neplăcute ale cazurilor pot fi testate în acest mod - adesea bazându-se pe simulări pe computer.
- Analiza scenariului se poate aplica atât pentru strategia de investiții, cât și pentru finanțele corporative.
consideratii speciale
Analiza scenariului și strategia de investiții
Există multe moduri diferite de abordare a analizei scenariului. O metodă obișnuită este de a determina abaterea standard a rentabilităților de securitate zilnice sau lunare și apoi calculați ce valoare este de așteptat pentru portofoliu dacă fiecare securitate generează randamente care sunt cu două sau trei abateri standard peste și sub randamentul mediu. În acest fel, un analist poate avea o cantitate rezonabilă de certitudine cu privire la modificarea valorii unui portofoliu într-o anumită perioadă de timp, prin simularea acestor extreme.
Scenariile luate în considerare se pot referi la o singură variabilă, cum ar fi succesul sau eșecul relativ al unei lansări de produse noi sau o combinație de factori, precum rezultatele lansării produsului, combinate cu posibile modificări ale activităților întreprinderilor concurente. Scopul este de a analiza rezultatele rezultatelor mai extreme pentru a determina strategia de investiții.
Analiza scenariului în Finanțe personale și corporative
Același proces utilizat pentru examinarea scenariilor potențiale de investiții poate fi aplicat și în alte alte situații financiare, pentru a examina schimbările de valoare bazate pe scenarii teoretice. În ceea ce privește consumatorul, o persoană poate folosi analiza scenariului pentru a examina diferitele rezultate financiare ale achiziționării unui articol pe credit, spre deosebire de economisirea fondurilor pentru o achiziție de numerar. În plus, o persoană poate privi diversele schimbări financiare care pot apărea atunci când decide dacă acceptă o nouă ofertă de muncă.
Întreprinderile pot utiliza analiza scenariului pentru a analiza rezultatele financiare potențiale ale anumitor decizii, cum ar fi selectarea uneia dintre două facilități sau vitrine din care ar putea opera afacerea. Aceasta ar putea include considerente precum diferența de chirie, taxele de utilitate și asigurarea sau orice beneficiu care poate exista într-o locație, dar nu în cealaltă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.