Rata de obstacol

Ce este o rată de obstacol?

O rată de obstacol reprezintă rata minimă de rentabilitate a unui proiect sau a unei investiții cerute de un manager sau investitor. Ratele de obstacol permit companiilor să ia decizii importante cu privire la dacă urmează un proiect specific.

Rata obstacolului descrie compensația corespunzătoare pentru nivelul de risc prezent - proiectele mai riscante au, în general, rate de obstacol mai mari decât cele cu risc mai mic.

Pentru a determina rata, trebuie luate în considerare următoarele: riscuri, costul capitalului, rentabilitatea investițiilor similare și orice altceva care ar putea afecta investiția.

În fondurile speculative, rata obstacolului se referă la rata de rentabilitate pe care administratorul fondului trebuie să o bată înainte de a percepe comisioane de stimulare.

Înțelegerea ratelor de obstacole

Ratele de obstacole sunt foarte importante în lumea afacerilor, mai ales când vine vorba de eforturi și proiecte viitoare. Companiile determină dacă vor asuma proiecte de capital bazate pe nivelul de risc asociat acestuia. Dacă o rată de rentabilitate preconizată este peste rata de obstacol, investiția este considerată sănătoasă. Dacă rata rentabilității scade sub rata obstacolului, investitorul poate alege să nu înainteze. O rată de obstacol este, de asemenea, denumită un randament egal.

Există două moduri în care viabilitatea unui proiect poate fi evaluată. În primul rând, o companie decide pe baza abordării valorii curente nete (NPV). Fluxurile de numerar sunt actualizate cu o rată stabilită. Valoarea ratei actualizate depinde de rata utilizată la actualizarea fluxurilor de numerar viitoare. Această rată este rata de obstacol. Costul general al proiectului este scăzut din această rată pentru a obține valoarea actuală netă a proiectului. Dacă VAN este pozitiv, compania va aproba proiectul.

În a doua metodă, rata internă de rentabilitate (IRR) a proiectului este calculată și comparată cu rata obstacolului. Dacă IRR depășește rata obstacolului, cel mai probabil proiectul ar urma.

01:37

Rata de obstacol

Cum se utilizează o rată de obstacol

O primă de risc este atribuită unei investiții potențiale pentru a indica cantitatea anticipată de risc implicată. Primele de risc pot fi pozitive sau negative - ratele negative ajută la compensarea altor factori care diminuează atragerea unei investiții dacă riscul nu este atât de scăzut.

Utilizarea unei rate de obstacol pentru a determina potențialul unei investiții ajută la eliminarea oricărui prejudiciu creat prin preferință față de un proiect. Alocând un factor de risc adecvat, un investitor poate folosi rata de obstacol pentru a demonstra dacă proiectul are un merit financiar, indiferent de valoarea intrinsecă atribuită.

De exemplu, o companie cu o rată de obstacol de 10% pentru proiecte acceptabile ar accepta cel mai probabil un proiect dacă are un IRR de 14% și nu prezintă un risc semnificativ. În mod alternativ, actualizarea fluxurilor de numerar viitoare ale acestui proiect cu rata de obstacol de 10% ar duce la o valoare actuală netă mare și pozitivă, ceea ce ar duce și la acceptarea proiectului.

În situațiile în care există o cerință legală cu privire la finalizarea proiectului, rata obstacolului este un factor non-factor. Indiferent de riscuri sau randamente anticipate, proiectele mandatate înaintează pentru a asigura respectarea oricăror legi sau reglementări aplicabile.

Cheie de luat cu cheie

• O rată de obstacol reprezintă rata minimă de rentabilitate necesară pentru un proiect sau investiție
• Ratele de obstacol oferă companiilor informații despre dacă ar trebui să urmeze un proiect specific.
• Proiectele mai riscante au, în general, o rată de obstacol mai mare, în timp ce cele cu rate mai mici prezintă un risc mai mic.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Fluxul de numerar convențional Fluxul de numerar convențional este o serie de fluxuri de numerar interne și exterioare în timp, în care există o singură modificare în direcția fluxului de numerar. mai mult Ce este rata internă a rentabilității - măsurile IRR Rata internă de rentabilitate (IRR) este o metrică utilizată în bugetarea capitalului pentru a estima profitabilitatea investițiilor potențiale. mai mult Regula indicelui de rentabilitate Regula indicelui de profitabilitate este un regulament pentru evaluarea dacă se va continua cu un proiect sau o investiție. mai mult Cum se utilizează rata de rentabilitate necesară - RRR pentru evaluarea stocurilor Rata de rentabilitate necesară (RRR) este randamentul minim pe care un investitor îl va accepta pentru o investiție drept compensare pentru un anumit nivel de risc. mai mult Cum se calculează costul mediu ponderat al capitalului - WACC Costul mediu ponderat al capitalului (WACC) este un calcul al costului de capital al unei firme în care fiecare categorie de capital este ponderată proporțional. Toate sursele de capital, inclusiv acțiunile comune, acțiunile preferate, obligațiunile și orice altă datorie pe termen lung sunt incluse într-un calcul WACC. mai mult Costul capitalului: Ceea ce trebuie să știți Costul capitalului este rentabilitatea necesară de care are nevoie o companie pentru a face un proiect de bugetare a capitalului, cum ar fi construirea unei noi fabrici. mai multe link-uri partenere