Cat de banii prosti pot deveni bani inteligenti

Dacă brokerul dvs. a decis să vă acorde o notă în ceea ce privește tactica de tranzacționare, pe baza dacă tranzacțiile pe care le faceți au adăugat o valoare adăugată portofoliului dvs., ce tipuri de mărci ați primi? Poate părea un concept extravagant, dar o intermediere online a făcut exact asta - iar rezultatele sunt oarecum surprinzătoare. Investitorii care au fost calificați și-au ajustat efectiv strategiile de tranzacționare pe baza feedback-ului primit.

Dumb Money vs. Smart Money

Investitorii individuali obișnuiți care tranzacționează bani sunt adesea mutați sub umbrela „bani mut”. Dacă vă încadrați în această categorie, încercați să nu vă jigniți. Termenii „bani mut” și „bani inteligenți” au fost inventați de mass-media financiară, nu pentru a insulta informațiile cuiva, ci pentru a descrie diferite grupuri de investitori.

Investitorii instituționali mari și companiile de fonduri mutuale sunt etichetați „bani inteligenți”. Acești investitori au oarecum un avantaj nedrept față de investitorul dvs. de gestiune. Înarmați cu echipe de analiști de investiții cu experiență, investitorii „bani inteligenți” pot evalua exact ce se întâmplă pe piață, permițându-le să ia decizii de investiții mai informate. Acest lucru nu înseamnă neapărat că iau întotdeauna decizii inteligente - de fapt, mulți dintre ei fac meserii rele din când în când. Pur și simplu au acces la informații valoroase care le permit să facă o alegere mai educată.

Pe de altă parte, investitorul mediu în general nu are timp, experiență sau răbdare pentru a analiza metodic rapoartele corporative sau economia globală. Deoarece acești investitori nu au acces la echipe de analiști sau la date compilate cu atenție, ele realizează adesea tranzacții bazate pe instinct sau pe un sentiment de intestin. În consecință, grupul „bani mut” tinde să cumpere și să vândă investiții în cel mai rău moment posibil. Cumpără stocuri atunci când prețurile cresc și vând acțiunile atunci când prețurile încep să scadă. Pentru investitorul mediu, acțiunile pe care le cumpără continuă să aibă performanțe reduse, iar acțiunile pe care le vând continuă să funcționeze foarte bine. Poate că acesta este motivul pentru care investitorii medii câștigă de obicei cu 1% până la 2% mai puțin decât fondul mediu comun.

Realizarea gradului

Un grup de cercetători a luat cunoștință de performanțele cronice slabe ale investitorilor individuali. Steffen Meyer, Linda Urban și Sophie Ahlswede, autori ai studiului „Ajută feedback-ul pentru succesul investițiilor personale?” S-au întrebat dacă oferirea feedback-ului investitorilor cu privire la deciziile lor de tranzacționare le-ar îmbunătăți performanța. Studiul lor a fost publicat de SAFE (Arhitectura Durabilă pentru Finanțe în Europa).

Ideea de a oferi feedback investitorilor este o abordare inedită. Autorii studiului subliniază că marea majoritate a băncilor și brokerilor online nu oferă investitorilor niciun fel de feedback. Conform unui sondaj, doar una din 120 de bănci germane informează în mod regulat clienții despre riscurile, costurile și randamentul portofoliului în fiecare an.

Autorii Meyer, Urban și Ahlswede au decis să vadă ce se va întâmpla atunci când un broker online a oferit 1.500 de clienți feedback repetat asupra performanței lor într-un raport lunar al contului de valori mobiliare. Testul, care a fost de 18 luni, a cuprins investitorii care au tranzacționat foarte mult, cu o cifră de afaceri anuală de peste 100%. Pe parcursul studiului, investitorii au primit rapoarte care au arătat randamentul și costurile din anul precedent, precum și nivelul actual de risc și diversificarea portofoliului.

Rezultate remarcabile

Rezultatul final al studiului de feedback a fost încurajator. „Constatăm că primirea unui raport are ca rezultat investitorii care tranzacționează mai puțin, diversificându-se mai mult și obținând un randament mai mare ajustat la risc”, au scris Meyer, Urban și Ahlswede. În plus, cercetătorii au descoperit că aceste efecte au devenit mai puternice în timp. Cu alte cuvinte, cu cât investitorii au primit mai multe rapoarte, cu atât este mai probabil să își ajusteze strategia și să îmbunătățească performanța.

În realitate, nu contează modul în care investitorii primesc acest feedback; atâta timp cât au acces la informații, performanța lor se va îmbunătăți. „Constatăm că efectele nu diferă prea mult între diferitele modele de raport”, scriu autorii. „Se pare că este mai important să oferim investitorilor feedback relevant, decât un format specific în care este livrat.”

Autorii concluzionează că furnizarea de rapoarte de feedback nu numai că ajută clienții de brokeraj online, dar același tip de feedback ar putea ajuta și participantul mediu la bursă. „Rezultatele noastre nu se schimbă dacă ne concentrăm doar pe investitorii foarte alfabetizați”, explică autorii, adăugând că chiar și raportarea feedback-ului de bază „ar putea ajuta participanții obișnuiți la bursă, care de multe ori nu își cunosc costurile, diversificarea și performanța.”

Linia de jos

Spre deosebire de investitorii instituționali mari, investitorul mediu nu are acces la o echipă de analiști și la grămada de date de care au nevoie pentru a lua decizii de tranzacționare inteligente și informate. Ca urmare, investitorul tipic individual suferă de performanțe extrem de slabe. Conform unor statistici, pe o perioadă de 20 de ani, investitorul mediu a câștigat în fiecare an cu 2% până la 3, 5% mai puțin decât piața totală.

Din fericire, acest nou studiu oferă o mare speranță pentru investitorii obișnuiți. Cu feedback-ul relevant al performanței de la brokerul dvs., vă puteți ajusta tactica de tranzacționare și vă puteți îmbunătăți performanța. Așadar, mergeți mai departe: cereți brokerului o notă.

De asemenea, poate doriți să citiți Cele mai importante trei principii de investiții atemporale și investiții 101: portofolii și diversificare .