Diferența dintre piețele emergente și cele de frontieră

Fiecare investitor știe să cumpere scăzut și să vândă mare. Însă cei care caută rentabilități substanțiale asupra capitalului lor pot fi nevoiți să aștepte luni sau ani pentru a vedea banii lor să crească exponențial dacă investesc în acțiuni cu cip albastru, precum Microsoft sau Apple. Prin urmare, investitorii agresivi apelează la acțiunile companiilor mai mici care tranzacționează pe piețele mai puțin dezvoltate, în efortul de a obține mari câștiguri de capital. Aceste companii se găsesc deseori pe piețele de frontieră și în curs de dezvoltare. Dar tipurile de companii care comercializează pe aceste două piețe nu sunt întotdeauna la fel.

Piețele emergente

Companiile considerate tranzacționare pe piața emergentă sunt de obicei localizate în ceea ce se numea „țări mai puțin dezvoltate din punct de vedere economic” (LEDC). Acestea sunt țări care nu au puterea economică a națiunilor precum Statele Unite sau Japonia, dar sunt în proces de creare a unei piețe mai mature.Acest sector al pieței globale conține un risc mai mare, împreună cu potențialul de recompense mai mari.

Piețele de frontieră

Nu există o definiție universală a ceea ce constituie piața de frontieră, dar constă, în esență, din companii și investiții în țări care sunt chiar mai puțin dezvoltate decât țările din piața emergentă, multe dintre ele neavând propria lor bursă. În septembrie 2013, Morgan Stanley are o listă de 28 de națiuni pe care le clasifică pe această piață, inclusiv Croația, Tunisia, Pakistanul și Kenya. Piețele de frontieră sunt categoric cele mai riscante piețe din lume în care să investești. Aceștia au cel mai mic număr de investitori și dețineri de investiții și este posibil să nu aibă nici măcar o piață pe care să tranzacționeze. Majoritatea piețelor de frontieră constau în principal din stocuri de companii financiare, de telecomunicații și de consum, care pot conta pe plăți lunare de la clienți. Investițiile în acest sector sunt de obicei ilicide, netransparente și sunt supuse unor niveluri de reglementare foarte scăzute, precum și taxe de tranzacție ridicate. De asemenea, pot conține riscuri politice și valutare substanțiale și sunt astfel inadecvate pentru investitorii începători în majoritatea cazurilor. Caveat husor se aplică celor care aleg să exploreze acest sector.

O schimbare lentă în dezvoltare

Deși piețele frontiere și cele emergente se încadrează în același sector general al pieței globale, există unele diferențe critice între cele două subsectoare. Piețele emergente oferă lichiditate și stabilitate mai mari decât piețele de frontieră. Dar, pe măsură ce timpul progresează, mulți analiști financiari cred că unele piețe emergente s-au maturizat până la punctul în care se mișcă cel puțin oarecum în tandem cu piața americană și nu reușesc să ofere nivelul de diversificare pe care l-au făcut odată. Piețele de frontieră au început încet, dar sigur, să acceseze și să completeze acest decalaj pentru investitorii pe termen lung care caută un randament al capitalului lor, care este în mare parte necorelat cu restul economiei globale.

Avantajele și dezavantajele acestor piețe

În timp ce investițiile de piață de frontieră au cu siguranță anumite riscuri substanțiale, acestea pot, de asemenea, să afișeze tipul de rentabilități pe care le-au făcut piețele emergente în anii 1990 și la începutul anilor 2000. Piața de frontieră conține oriunde de la o cincime până la o treime din populația lumii și include mai multe economii în creștere exponențială. Cu toate acestea, piețele de frontieră cuprind aproximativ 2% din capitalizarea pieței globale și rămân astfel o porțiune foarte mică a economiei globale. Unii economiști consideră, de asemenea, că companiile de piață de frontieră din Africa (ceea ce echivalează cu majoritatea națiunilor de pe continentul) vor experimenta următorul boom economic mondial, în același mod ca și în țările din SUA și Pacific Rim, cum ar fi Japonia. Economistul șef global la Renaissance Capital consideră că economia sub-sahariană a Africii va crește de aproape 15 ori în următorii 35 de ani, de la 2 trilioane de dolari la 29 de trilioane de dolari. Cu toate acestea, piețele emergente pot oferi în continuare rentabilități mai mari ale capitalului cu un risc mai mic și o lichiditate mai mare decât deținerile de piață la frontieră, în ciuda corelației crescânde cu piața americană. Investitorii agresivi ar putea profita pe termen lung cu o alocare dublă pentru fiecare dintre aceste sectoare.

Modul în care investitorii pot accesa aceste piețe

Mai multe ETF-uri și fonduri mutuale investesc pe piețele emergente, iar un număr mic de ETF-uri se concentrează pe piețele de frontieră. Blackrock Capital oferă indicele iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM), care a înregistrat o creștere medie anuală de aproape 14% din 2002 până în 2012. De asemenea, a lansat recent Frontier Markets 100 (NYSE: FM), care a crescut exponențial în valoare de atunci. începutul ei. Guggenheim oferă un ETF pe bază largă, care acoperă practic toate țările care ar putea fi clasificate pe piața de frontieră (NYSE: FRN). Powershares oferă mai multe ETF-uri care se concentrează pe anumite segmente ale piețelor de frontieră, cum ar fi portofoliul MENA Frontier Countries (Nasdaq: PMNA), care se concentrează asupra regiunilor din Orientul Mijlociu și din Africa de Nord.

Alte ETF-uri investesc în bursele de țări individuale, cum ar fi Fondul de indici de piață iShares MSCI Mexico Investable Market (NYSE: EWW). Aceste valori mobiliare pot fi analizate în același mod ca orice altă ofertă de investiții, dar investitorii ar trebui să cerceteze amănunțit tipurile de riscuri pe care le-ar asuma cu aceste instrumente și să fie dispuși să își angajeze banii pentru perioade îndelungate în majoritatea cazurilor. Piețele frontiere și cele emergente pot să nu se deplaseze întotdeauna în tandem una cu cealaltă, în funcție de circumstanțele economice globale. Investitorii care doresc o diversificare largă și un risc mai mic ar fi înțelept să împartă porțiunea agresivă a portofoliilor lor între cele două subsectoare.

Linia de jos

Piețele emergente și cele de frontieră oferă ambele perspective de rentabilitate mai mare cu risc mai mare, dar piața fostă este mai stabilă și dezvoltată decât cea din urmă. Economiile țărilor de pe piețele emergente au atins un nivel de dezvoltare rudimentar, în timp ce piețele de frontieră reprezintă țările cel mai puțin dezvoltate economic de pe piața globală. Totuși, această lipsă de dezvoltare oferă un nivel de diversificare a investițiilor care nu poate fi duplicat pe piețele mai mature. Ambele tipuri de piețe prezintă, de asemenea, mai multe tipuri de riscuri de investiții, inclusiv riscul de piață, politic și valutar, precum și riscul de naționalizare. Pentru mai multe informații despre aceste două subsectoare ale economiei globale, consultați consilierul dvs. financiar sau de investiții.