Avantajele fondurilor tranzacționate pe bursă (ETF-uri)

Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) devin tot mai populare. Vehiculul de investiții a fost creat pentru a combina cele mai bune caracteristici atât ale acțiunilor, cât și ale fondurilor mutuale într-o structură de investiții combinată, lăsând în același timp unele dintre cele mai puțin dezirabile. Există însă unele dezavantaje, deoarece niciun vehicul de investiții nu este perfect pentru toată lumea.

Avantajele ETF-urilor

Un ETF este o garanție comercializabilă care tranzacționează pe un schimb. Este ceea ce se numește un coș de active (cum ar fi acțiuni, obligațiuni, mărfuri etc.) care urmărește un reper. Patru dintre avantajele comune ale ETF-urilor față de fondurile mutuale includ următoarele:

• Investiții favorabile impozitelor - Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile sunt foarte eficiente din punct de vedere fiscal. Fondurile mutuale au de obicei plăți de câștig de capital la sfârșitul anului, din cauza răscumpărărilor pe tot parcursul anului; ETF-urile minimizează câștigurile de capital făcând schimburi de acțiuni similare, protejând astfel fondul de orice nevoie de a vinde stocuri pentru a răspunde răscumpărări. Prin urmare, nu este tratat ca un eveniment impozabil.
• Fără minimum de investiții - Mai multe fonduri mutuale au cerințe minime de investiții de 2.500 USD, 3.000 $ sau chiar 5.000 USD. ETF-urile, pe de altă parte, pot fi achiziționate pentru o singură acțiune.
• Alternativă pentru costuri reduse - Fondul mutual mutual are încă un cost intern de peste 1%, în timp ce majoritatea ETF-urilor vor avea un raport intern al cheltuielilor, de obicei între 0, 30-0, 95%. În plus, ETF-urile nu percep taxe 12b-1 (taxe de publicitate) sau taxe de vânzare, la fel ca multe fonduri mutuale.
• Mai mult control de tranzacționare - Fondurile mutuale sunt tranzacționate o dată pe zi, la prețul de închidere a VAN. ETF-urile tranzacționează pe un schimb pe toată durata zilei de tranzacționare, la fel ca un stoc. Acest lucru vă permite un control mai mare al prețurilor de achiziție / vânzare și posibilitatea de a stabili caracteristici de protecție, cum ar fi limitele de stop-loss pe investițiile dvs.

Dezavantaje la ETF-uri

Desigur, niciun vehicul de investiții nu este perfect pentru toată lumea, iar ETF-urile nu fac excepție. Unele ETF-uri sunt concentrate excesiv, ETF-urile tranzacționate activ pot fi costisitoare, ETF-urile pot contribui la instabilitatea pieței, iar multe ETF-uri se bazează pe modele neprobate.

Exemple de ETF-uri tranzacționate pe scară largă

• SPDR S&P 500: Cel mai cunoscut ETF, SPDR S&P 500 urmărește indicele S&P 500
• iShares Russell 2000: Urmărește indexul cu capacitate mică al Russell 2000
• Invesco QQQ: urmărește Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Media industrială: Urmărește media industrială Dow Jones, care include 30 de stocuri diferite

Consilier Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

În plus față de eficiența fiscală și costurile mai mici, avantajele ETF-urilor în raport cu fondurile mutuale sunt:

Strategia de investiții și deriva de stil: ETF-urile sunt gestionate în mare parte pasiv. Aceasta înseamnă că investițiile urmăresc un indice, cum ar fi S&P 500. Capacitatea managerului de a „deriva” din index este extrem de dificilă.

Fondurile mutuale sunt gestionate în mod activ, ceea ce înseamnă că investițiile sunt alese de un administrator de portofoliu. Acest lucru permite posibilitatea unui manager să se îndepărteze de obiectivul inițial de investiții în timp.

Transparență: Deoarece ETF-urile urmăresc un anumit indice, titlurile deținute sunt transparente. Fondurile mutuale cumpără și vând valori mobiliare la diferite momente și sume, astfel încât titlurile și procentul deținerilor vor varia în timp. Fondurile mutuale sunt solicitate numai să raporteze participațiile lor trimestrial.