Bazele post-fiscale
Baza după impozitare se referă la modul în care se compară randamentul net cu obligațiunile impozabile și scutite de taxe. Obligațiunile impozabile, precum obligațiunile corporative, pot oferi declarații mai mari decât obligațiunile scutite de taxe. Obligațiunile municipale sunt un exemplu tipic de obligațiuni scutite de taxe.
Baza după impozitare este o metodă de comparație utilă în compararea obligațiunilor înainte de a investi.
ÎNCĂLCAREA Bazei post-fiscale
Obligațiunile impozabile pot avea un randament mai mare decât verii lor scutite de taxe, dar investitorii vor să compare cu exactitate randamentul investițiilor celor două produse. Pentru a face acest lucru, ei trebuie să calculeze mai întâi valoarea impozitului pe obligațiunea corporativă. Impozitele sunt deduse din câștiguri pentru a da randamentul real. Odată găsit, investitorul poate compara randamentul obligațiunii impozabile și obligațiunea scutită de impozit.
În funcție de circumstanțele de răscumpărare a obligațiunilor, calculul cât de mult va plăti un deținător de obligațiuni în impozit poate necesita asistența unui profesionist financiar sau fiscal. O comparație de bază după impozitare poate fi dificil de realizat. Această dificultate se datorează faptului că impozitarea obligațiunilor corporative variază.
- Toate obligațiunile corporative vor fi impozitate pe baza câștigului din dobânzi. Interesul este supus atât impozitelor de stat, cât și federale.
- Dacă răscumpărarea are loc înainte de scadență, profiturile pot fi supuse impozitului pe câștigurile de capital.
- Unele obligațiuni nu plătesc dobândă pentru cupoane, ci sunt rambursabile doar pentru valoarea lor nominală la scadență. Investitorii achiziționează obligațiuni fără cupon la o reducere și diferența dintre prețul de achiziție al obligațiunii și valoarea ei de răscumpărare la scadență este supusă impozitelor.
Considerații Pe lângă costurile ulterioare impozitului
Calcularea randamentului după impozit pe o obligațiune corporativă vă poate permite să o comparați cu rentabilitatea unei obligațiuni scutite de taxe. Totuși, această comparație nu ține seama de toți factorii care determină dacă o obligație impozabilă sau o scutire de taxe reprezintă o investiție mai bună.
De exemplu, multe persoane optează pentru obligațiuni municipale, deoarece au un risc de risc extrem de scăzut, ceea ce le face o investiție foarte sigură. De altfel, obligațiunile corporative pot avea un grad mai ridicat de risc. Unii pot oferi randamente foarte mari, dar că randamentul mai mare se corelează direct cu un risc mai mare.
Agențiile de rating de credit, cum ar fi Moody's, pot oferi potențialilor investitori informații despre cât de bună este o companie demnă de credit și despre ce se poate aștepta un investitor. Unele obligațiuni corporative sunt, de asemenea, vândute, ceea ce înseamnă că firma emitentă poate anula obligațiile pentru răscumpărare înainte de scadență. Investitorii primesc o sumă predeterminată în funcție de momentul apelării obligațiunilor, dar trebuie apoi să intre pe piața deschisă pentru a reinvesti aceste fonduri. Adesea, nu vor putea obține aceleași rentabilități ca investiția inițială oferită.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.