Yield On Cost (YOC)
Yield on Cost (YOC) este o măsură a randamentului dividendului calculat prin împărțirea dividendului curent al unei acțiuni la prețul plătit inițial pentru acțiunea respectivă. De exemplu, dacă un investitor a achiziționat un stoc în urmă cu cinci ani pentru 20 de dolari, iar dividendul său actual este de 1, 50 USD pe acțiune, atunci YOC pentru acțiunea respectivă ar fi de 7, 5%.
YOC nu trebuie confundat cu termenul „randamentul curent al dividendelor”. Acesta din urmă se referă la plata dividendelor împărțită la prețul curent al stocului, mai degrabă la prețul la care a fost achiziționat inițial.
Cheie de luat cu cheie
- YOC este o măsură a randamentului dividendelor bazată pe prețul inițial plătit pentru investiție.
- Pentru investitorii pe termen lung, YOC poate crește semnificativ în timp dacă compania își mărește în mod regulat dividendul.
- Investitorii care utilizează YOC ar trebui să se asigure că nu o compară cu randamentele curente ale dividendelor din alte acțiuni, deoarece este o comparație între mere și portocale.
Înțelegerea randamentului pe cost (YOC)
YOC arată randamentul dividendului asociat cu prețul inițial plătit pentru o investiție. Din acest motiv, acțiunile care și-au crescut dividendele de-a lungul timpului pot arăta YOC-uri foarte mari, mai ales dacă investitorul a ținut stocul de mai mulți ani. De fapt, nu este neobișnuit ca investitorii pe termen lung să dețină acțiuni ale căror plăți curente de dividende sunt mai mari decât prețul inițial plătit pentru garanție, producând un YOC de 100% sau mai mare.
Deoarece YOC este calculat pe baza prețului inițial plătit pentru o garanție, investitorii trebuie să se asigure că țin evidența costurilor de deținere pe care le-au suportat pentru acea garanție de-a lungul timpului, precum și orice achiziții suplimentare de acțiuni pe care le-au făcut. Toate aceste costuri ar trebui să fie incluse în componenta de cost a calculului YOC, altfel randamentul va părea nerealist ridicat.
Atunci când evaluează randamentul dividendelor, investitorii trebuie, de asemenea, să fie atenți să nu compare merele și portocalele. Mai exact, doar pentru că YOC-ul unei acțiuni este mai mare decât randamentul actual al dividendelor unei alte companii, nu înseamnă că stocul cu IOC mai mare este neapărat investiția mai bună. Acest lucru se datorează faptului că compania cu YOC ridicat poate avea de fapt un randament actual mai redus de dividende decât celelalte companii. În aceste situații, investitorul ar putea să-și vândă mai bine acțiunile în cadrul companiei YOC ridicate și să investească veniturile într-o companie cu un randament actual mai mare de dividende.
Exemplu real de rentabilitate în lume (YOC)
Emma este o pensionară care își examinează randamentul investițiilor. Portofoliul ei include o poziție mare în XYZ Corporation, pe care managerul ei de portofoliu l-a achiziționat în urmă cu 15 ani pentru 10 USD / acțiune. La momentul achiziționării, XYZ avea un randament curent de dividende de 5% pe baza unui dividend de 0, 50 USD pe acțiune.
În fiecare din cei 15 ani care au urmat, XYZ și-a majorat dividendul cu 0, 20 USD pe an și este de așteptat să plătească 3, 50 USD pe acțiune în acest an. Prețul acțiunilor sale a crescut la o cotă de 50 dolari, rezultând un YOC de 35% (3, 50 USD împărțit la prețul inițial de achiziție de 10 USD / acțiune) și un randament curent al dividendului de 7% (3, 50 USD împărțit la prețul curent de acțiune de 50 USD).
Emma consideră că XYZ a fost una dintre cele mai reușite investiții și își bucură mulțumirea de a vedea YOC-ul pe care îl produce în fiecare an. Analizând cel mai recent raport al managerului său de portofoliu, a fost deci șocată să constate că au vândut poziția XYZ și au reinvestit încasările în ABC Industries, o companie cu o putere financiară similară ca XYZ, dar cu un randament curent de 8, 50%.
Diminuată de această decizie aparent nechibzuită, Emma îl sună pe managerul său de portofoliu și întreabă de ce au vândut o poziție cu un randament de 35% în schimbul unuia care produce doar 8, 50%. Managerul de portofoliu îi explică Emma că a făcut o greșeală comună: în loc să compare YOC cu randamentul actual al dividendelor, ar trebui să facă o comparație între mere între mere între randurile curente ale dividendelor ambelor companii. Din această perspectivă, trecerea la ABC a fost o alegere înțeleaptă, deoarece a oferit un randament mai mare pe banii ei - 8, 50% față de 7%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.