Ce este un fond mutual pe termen lung?

Un fond pe termen scurt este un fond mutual care deține investiții pe termen lung și, în plus, vinde titluri pe care nu le deține (pe scurt). Obiectivul unui fond pe termen scurt este de a găsi investiții preconizate să crească, și de a găsi investiții preconizate să scadă și să investească în ambele în încercarea de a crește randamentul. De exemplu, dacă un investitor plasează 100 de dolari într-un fond mutual pe termen lung, administratorul fondului va lua în general 100 USD și va investi mult timp în active pe care crede că le va face bine. Apoi, managerul va folosi această acțiune ca marjă pentru a deschide o poziție scurtă și a vinde active pe care crede că le va face prost. Când va scurta aceste active, va primi numerar, spuneți 30 USD pentru acest exemplu. El ar folosi apoi acești 30 de dolari pentru a investi mult timp în mai multe active, deci, în total, ar avea un portofoliu lung de 130 $ și un portofoliu scurt de 30 de dolari, folosind efectiv investiția inițială de 100 de dolari pentru a face investiții în valoare de 160 de dolari. Acest tip de fond de lungă durată în exemplu este numit fond mutual 130/30.

Fonduri pe termen lung

În mod tradițional, majoritatea fondurilor mutuale sunt numai pe termen lung, ceea ce înseamnă că, dacă ceva ar fi considerat subestimat, acesta ar fi investit și, dacă se consideră că o garanție ar fi supraevaluată, singurul lucru pe care investitorii îl pot face este să evite să investească în aceasta. Fondurile pe termen scurt permit managerului mai multă flexibilitate pentru a acționa în analiza sa. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de riscurile asociate investițiilor în acest tip de fonduri mutuale. Dacă administratorul fondului ar face investiții bune, combinația unui portofoliu lung și scurt ar duce la creșterea înapoi a fondurilor. Pe de altă parte, în loc să culeagă stocuri pe care managerii cred că le vor crește, trebuie să prezice și stocurile care scad, ceea ce înseamnă că este foarte importantă abilitatea de colectare a stocurilor de manageri. Dacă performanța istorică a fondurilor mutuale este o indicație, este extrem de dificil să găsești un administrator de fond care să depășească în mod constant piața în fonduri pe termen lung. Găsirea unuia care poate prezice stocurile care cresc și stocurile care scad poate fi și mai dificil.

Consilier Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Fondurile mutuale pe termen scurt sunt neutre pe piață, împărțindu-și expunerea în mod egal între pozițiile lungi și cele scurte, în încercarea de a obține un randament modest care nu este legat de variațiile pieței. Strategia urmărește creșterea capitalului și venitul.

Strategiile pe termen scurt sunt cele mai potrivite pentru investitorii care se așteaptă la un randament redus din stocuri în anii următori, deoarece aceste strategii nu se bazează doar pe randamentul pieței. În acest mediu, cele mai bune fonduri ar putea fi cele care încearcă să reducă expunerea la bursă fără a o elimina.

Obiectivul este de a obține cea mai mare parte a rentabilității pieței atunci când stocurile cresc, în timp ce pierdem pierderile atunci când stocurile cad. Problema acestor fonduri este că investitorii neutri ar putea să-i prefere, în timp ce orice investitor care este un obraz sau este un bearish are opțiuni mai bune.