Principal » brokeri » Ce este o gropă economică?

Ce este o gropă economică?

brokeri : Ce este o gropă economică?
Ce este o gropă economică?

Termenul de groapă economică, popularizat de Warren Buffett, se referă la capacitatea unei întreprinderi de a menține avantaje competitive față de concurenții săi pentru a-și proteja profiturile pe termen lung și cota de piață de firmele concurente. La fel ca un castel medieval, șanțul servește pentru a-i proteja pe cei din interiorul cetății și bogățiile lor de străini.

Înțelegerea unei gropi Econonomice

Amintiți-vă că un avantaj competitiv este esențial orice factor care permite unei companii să ofere un bun sau un serviciu care este similar cu cele oferite de concurenții săi și, în același timp, îi depășesc pe acești concurenți în profit. Un bun exemplu de avantaj competitiv ar fi un avantaj cu costuri reduse, cum ar fi accesul ieftin la materiile prime. Investitorii de mare succes, precum Buffett, au fost abili să găsească companii cu gropi economice solide, dar cu prețuri relativ reduse ale acțiunilor.

Unul dintre elementele fundamentale ale economiei moderne este însă faptul că, în timp, concurența va eroda orice avantaje competitive de care se bucură o firmă. Acest efect se produce deoarece, odată ce o firmă stabilește avantaje competitive, operațiunile sale superioare generează profituri sporite pentru ea, oferind astfel un stimulent puternic firmelor concurente să dubleze metodele firmei conducătoare sau să găsească metode de funcționare și mai bune.

1:10

Moat: Termenul meu financiar preferat

Exemplu ilustrativ

Să revenim la exemplul unui avantaj cu costuri reduse. Să presupunem că ați decis să vă faceți averea rulând un stand de limonadă. Vă dați seama că dacă vă cumpărați lămâile în vrac o dată pe săptămână în loc de fiecare dimineață, vă puteți reduce cheltuielile cu 30%, permițându-vă să reduceți prețurile standurilor de limonadă concurente. Prețurile dvs. scăzute duc la creșterea numărului de clienți care cumpără limonadă de la dvs. (și nu de la concurenții dvs.). Drept urmare, observați o creștere a profiturilor. Cu toate acestea, probabil că nu va dura foarte mult timp pentru ca concurenții dvs. să vă observe metoda și să o angajeze singuri. Prin urmare, într-o perioadă scurtă de timp, profiturile mari ale dvs. ar eroda, iar industria locală a limonadei va reveni din nou la condiții normale.

Totuși, să presupunem că dezvoltați și brevetați o tehnologie de suc, care vă permite să obțineți cu 30% mai mult suc din media lămâii. Acest lucru ar avea același efect de a reduce costul mediu pe un pahar de limonadă. De data aceasta, concurenții dvs. nu vor avea nicio modalitate de a-ți dubla metodele, deoarece avantajul dvs. competitiv este protejat de brevetul dvs. În acest exemplu, șanțul dvs. economic este brevetul pe care îl dețineți asupra tehnologiei proprii. În acest caz, dacă compania dvs. de limonadă ar fi o firmă publică, stocul dvs. comun îl va întrece probabil pe cel al concurenței dvs. pe termen lung.

După cum puteți vedea, gropile economice ale unei companii reprezintă o măsurare calitativă a capacității sale de a menține concurenții la distanță pentru o perioadă lungă de timp. Aceasta se traduce prin profituri prelungite în viitor. Gropile economice sunt greu de exprimat cantitativ, deoarece nu au o valoare evidentă în dolari, dar sunt un factor calitativ vital în succesul sau eșecul pe termen lung al companiei și în selecția stocurilor.

Crearea unei gropi economice

Există mai multe modalități prin care o companie creează un șanț economic care îi permite să aibă un avantaj semnificativ față de concurenți. Mai jos, vom explora câteva moduri diferite de creare a gropilor.

Avantaj cost: Așa cum s-a discutat în exemplul standului de limonadă, un avantaj al costurilor pe care concurenții nu îl pot reproduce poate fi un șanț economic foarte eficient. Companiile cu avantaje semnificative în materie de costuri pot reduce prețurile oricărui concurent care încearcă să se deplaseze în industria lor, fie obligând concurentul să părăsească industria, fie cel puțin împiedicând creșterea acesteia. Companiile cu avantaje de costuri durabile pot menține o cotă de piață foarte mare din industria lor, eliminând orice concurenți noi care încearcă să se deplaseze.

Avantajul mărimii: a fi mare poate uneori, în sine, să creeze o groapă economică pentru o companie. La o anumită dimensiune, o firmă realizează economii de scară. Acest lucru se întâmplă atunci când mai multe unități ale unui bun sau serviciu pot fi produse la o scară mai mare cu costuri de intrare mai mici. Acest lucru reduce costurile aeriene în domenii precum finanțare, publicitate, producție etc. Companiile mari care concurează într-o anumită industrie tind să domine cota de piață de bază a acelei industrii, în timp ce jucătorii mai mici sunt nevoiți să părăsească industria sau să ocupe „nișă mai mică”. „roluri.

Costuri mari de comutare: A fi peștele mare din iaz are alte avantaje. Atunci când o companie este capabilă să se stabilească într-o industrie, furnizorii și clienții pot fi supuși unor costuri de comutare mari dacă aleg să facă afaceri cu un nou concurent. Concurenții au o perioadă foarte dificilă care își ia cota de piață departe de liderul industriei din cauza acestor costuri de comutare greoaie.

Intangibile: Un alt tip de groapă economică poate fi creat prin imobilizările necorporale ale unei firme, care include articole precum brevete, recunoașterea mărcii, licențe guvernamentale și altele. Recunoașterea puternică a numelui de marcă permite acestor tipuri de companii să perceapă o primă pentru produsele lor pe bunurile altor concurenți, ceea ce crește profiturile.

Moats moale: Unele dintre motivele pentru care o companie ar putea avea o amenajare economică sunt mai dificil de identificat. De exemplu, gropile moale pot fi create printr-un management excepțional sau o cultură corporativă unică. Deși este greu de descris, un leadership unic și un mediu corporativ poate contribui parțial la succesul economic prelungit al unei corporații.

Gropile economice sunt, în general, dificil de identificat în momentul în care sunt create. Efectele lor sunt mult mai ușor observate în retrospectivă, odată ce compania a ajuns la înălțimi mari.

Din punctul de vedere al investitorului, este ideal să investești în companii în creștere, întrucât încep să profite de beneficiile unei gropi economice largi și durabile. În acest caz, cel mai important factor este longevitatea gropii. Cu cât o companie poate recolta profituri, cu atât beneficiile pentru acțiuni și pentru acționari sunt mai mari

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.
Recomandat
Lasă Un Comentariu