Fond de obligațiuni ultra-scurte
Un fond de obligațiuni ultra-scurt este un fond de obligațiuni care investește doar în instrumente cu venituri fixe cu scadențe foarte scurte. Un fond de obligațiuni ultra-scurt va investi în mod ideal în instrumente cu scadență în jur de un an. Această strategie de investiții tinde să ofere randamente mai mari decât instrumentele de pe piața monetară, cu mai puține fluctuații de preț decât un fond tipic pe termen scurt.
Avantajele fondurilor de obligațiuni ultra-scurte
Fondurile de obligațiuni ultra-scurte oferă investitorilor o protecție mai semnificativă împotriva riscului de dobândă decât investițiile de obligațiuni pe termen lung. Deoarece aceste fonduri au o durată foarte mică, creșterea ratei dobânzii va afecta valoarea lor mai mică decât un fond de obligațiuni pe termen mediu sau lung.
În timp ce această strategie oferă mai multă protecție împotriva creșterii ratelor dobânzilor, acestea de obicei au mai mult risc decât majoritatea instrumentelor de pe piața monetară. În plus, certificatele de depozite (CD) respectă regulile de investiții reglementate, dar un fond de obligațiuni ultra-scurt nu are mai multă reglementare decât un fond standard cu venit fix.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile ultra-scurte au mai multă libertate și de obicei urmăresc randamente mai mari investind în valori mobiliare mai riscante.
- Corporation Federal Insurance Insurance (FDIC) nu acoperă și nu garantează fonduri de obligațiuni ultra-scurte.
- În medii cu dobândă ridicată, fondurile de obligațiuni ultra-scurte de anumite tipuri pot fi mai sensibile la pierderi.
Fonduri de obligațiuni ultra-scurte comparativ cu alte investiții cu risc redus
Principalele diferențe între fondurile de obligațiuni ultra-scurte și alte investiții cu riscuri relativ scăzute - cum ar fi fondurile de pe piața monetară și certificatele de depozit - nu sunt înțelese pe scară largă.
De exemplu, fondurile de pe piața monetară pot investi doar în investiții de înaltă calitate, pe termen scurt, emise de guvernul SUA, corporațiile americane și guvernele locale și de stat. În schimb, fondurile ultra-scurte au mai multă libertate și de obicei urmăresc randamente mai mari investind în titluri mai riscante. De asemenea, valorile activelor nete (VAN) ale fondurilor de obligațiuni ultra-scurte fluctuează. În schimb, fondurile de pe piața monetară încearcă să mențină NAV stabil la 1, 00 dolari pe acțiune. Fondurile de pe piața monetară sunt, de asemenea, supuse unor standarde stricte de diversificare și scadență. Cu toate acestea, aceste reglementări nu se aplică fondurilor de obligațiuni ultra-scurte.
În plus, Federația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) nu acoperă și nu garantează fonduri de obligațiuni ultra-scurte. Pe de altă parte, un depozit de certificat este asigurat până la 250.000 USD. FDIC acoperă CD-urile, care promite o rentabilitate a capitalului și o rată de dobândă specificată, deoarece o bancă sau o instituție de prosperare deține depozitul. De asemenea, CD-urile oferă de obicei o rată a dobânzii mai bună pentru fondurile depozitate decât un cont de economii obișnuit.
Fondurile de obligațiuni ultra-scurte care dețin titluri cu date de scadență medii mai extinse sunt, de asemenea, mai riscante decât un fond cu date de scadență medii mai scurte, toți ceilalți factori fiind egali.
Calitatea creditului fondurilor de obligațiuni ultra-scurte
Este important ca investitorii să cerceteze tipurile de valori mobiliare pe care le investește un fond ultra-scurt, deoarece se poate întâmpla o scădere a creditului sau o implicită a valorilor mobiliare din portofoliu. Riscul de credit este mai puțin un factor pentru fondurile de obligațiuni ultra-scurte. Riscul redus se datorează faptului că investesc în principal în titluri de stat. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de fondurile de obligațiuni ultra-scurte care investesc în obligațiuni ale companiilor cu ratinguri de credit mai scăzute, titluri derivate sau titluri private garantate cu ipotecă. Aceste tipuri de fonduri tind să fie supuse unor niveluri mai mari de risc pentru investiții.
Fonduri de obligațiuni ultra-scurte și rate de dobândă ridicate
În medii cu dobândă ridicată, fondurile de obligațiuni ultra-scurte de anumite tipuri pot fi mai sensibile la pierderi. Este important pentru potențiali investitori să cerceteze „durata” unui fond, ceea ce indică cât de sensibil poate fi portofoliul fondului la fluctuațiile ratelor dobânzii.
Orice investiție care promite un potențial mai mare de rentabilitate fără riscuri suplimentare ar trebui să crească scepticism. Investitorii pot afla mai multe despre un fond de obligațiuni ultra-scurte citind toate informațiile disponibile ale fondului, inclusiv prospectul complet.
Exemplu din lumea reală
Iată o listă scurtă a unora dintre cele mai performante fonduri de obligațiuni ultra-scurte:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- ETF (IFRS) Obligatorie pentru rata flotantă iShares
- Vectori VanEck Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares ETF (Short Treasure Bond) ETF (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays ETF 1-3 Mth Bill ETF (BIL)