Trend-Spotting cu linia de acumulare / distribuție

Linia de acumulare / distribuție a fost creată de Marc Chaikin pentru a determina fluxul de bani în sau dintr-o garanție. Nu trebuie confundat cu linia de avans / declin. În timp ce inițialele lor ar putea fi aceleași, aceștia sunt indicatori complet diferiți, la fel și utilizatorii lor. Linia de avans / declin oferă cunoștințe cu privire la mișcările pieței, iar linia de acumulare / distribuție este utilă comercianților care doresc să măsoare presiunea de cumpărare / vânzare pe o garanție sau să confirme puterea unei tendințe.

Închidere valoare locație

Primul pas în crearea liniei de acumulare / distribuție (A / D) este găsirea valorii locației apropiate (CLV), care privește locația închiderii și o compară cu intervalul pentru o anumită perioadă (o zi, o săptămână sau o lună) ). CLV va avea o valoare de la +1 la -1:

• O valoare de zero ar însemna că prețul s-a închis la jumătatea distanței dintre cel mare și cel mai mic al intervalului.
• O valoare de +1 înseamnă că apropierea este egală cu cea mai mare a intervalului.
• O valoare -1 înseamnă că apropierea este egală cu cea mică a intervalului.

CLV poate fi calculat după cum urmează:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Unde:

C = prețul de închidere

H = nivelul maxim al prețului

L = valoarea scăzută a intervalului de preț

CLV este apoi înmulțit cu volumul perioadei corespunzătoare, iar totalul va forma linia A / D. Pentru o privire asupra precursorului lui CLV, volumul de echilibru citește volumul On-Balance: The Way To Smart Money .

Beneficiile și dezavantajele utilizării liniei A / D

În unele cazuri, utilizarea liniei A / D poate oferi comercianților un avantaj clar:

• Monitorizarea fluxului general de bani - linia A / D poate fi utilizată ca un contor pentru fluxul general de bani. O mișcare mai mare a unei linii A / D este un semnal că presiunea de cumpărare începe să predomine. Pe partea înclinată, mișcarea descendentă a unei linii A / D semnalează creșterea presiunii de vânzare începe să câștige un punct de sprijin.
• Confirmare - Puteți utiliza, de asemenea, linia A / D pentru a confirma puterea și, eventual, longevitatea, a unei mișcări actuale.

Există, de asemenea, câteva dezavantaje de care trebuie să țineți cont atunci când analizați o securitate folosind linia A / D:

• Goluri de tranzacționare - Linia A / D nu ia în considerare lacunele de tranzacționare, astfel încât aceste lacune, atunci când apar, nu pot fi luate în considerare deloc în linia A / D. Prin urmare, dacă prețul unei acțiuni a scăzut în sus, dar se închide în jurul punctului intermediar, acest decalaj va fi ignorat, deoarece linia A / D este formulată folosind prețuri de închidere.
• Modificări minore - Uneori poate fi dificil să detectați modificări minore ale fluxurilor de volum. Rata de modificare a unui ritm descendent ar putea încetini, dar acest lucru ar fi dificil (dacă nu imposibil) de detectat până când linia A / D se va orienta în sus.

Semnele bullish și bearish

Linia A / D creează atât semnale bullish, cât și bearish. Aceste semnale se bazează pe divergență și confirmare.

Semnele bullish

Semnalele bullish apar atunci când prețul unei garanții este în scădere sau este în scădere, dar linia A / D se orientează în sus (a se vedea figura 1). Această divergență semnalează creșterea presiunii de cumpărare, ceea ce poate indica slăbirea puterii vânzătorului. De obicei este urmată de o schimbare a tendinței securității de la descendență la ascendent.

Figura 1: Un grafic al Goldman Sachs (NYSE: GS) arată clar că actuala linie A / D s-a mișcat pozitiv, în timp ce stocul continuă să fie într-o tendință descendentă.

Sursa: StockCharts.com

Semnale de urs

Un semnal bearish este format atunci când linia A / D tendință în jos, dar prețul garanției este într-un randament ascendent (vezi figura 2). Presiunea de vânzare începe să crească, de obicei semnalând o scădere viitoare a prețului.

Figura 2: O diagramă a AT&T (NYSE: ATT) arată linia A / D în jos în timp ce prețul acțiunii își continuă creșterea. Deși divergența este timpurie, ceea ce căutați este o separare între preț și linia A / D.

Sursa: StockCharts.com

Localizarea unei divergențe

Pentru a detecta semnale ursene sau urcabile, trebuie să se detecteze o tendință în securitatea de bază. Odată stabilit acest lucru, începeți să căutați o divergență de la această tendință. Atunci când observați aceste divergențe, fie în voga, fie urs, este mai bine să permiteți să se dezvolte semnalele două sau două. În cazul tiparelor de urgență, fiți atenți la semnalele plate sau la cele care nu au o divergență accentuată - acestea pot semnala, de asemenea, că nu este posibilă nicio schimbare viitoare.

Alți indicatori

Alți indicatori pot fi folosiți împreună cu linia A / D:

Indicele fluxului de bani

Indicele fluxului de bani (IFM) este un indicator de impuls ponderat în volum calculat folosind o perioadă de 14 zile. Acest indicator compară fluxul de bani pozitiv cu fluxul de bani negativ, creând un indicator care poate fi apoi comparat cu prețul garanției pentru a identifica puterea curentă sau slăbiciunea unei tendințe.

MFI are o scară de la 0-100. Această scară este un interval:

• O securitate apropiată de 100 semnalează, de obicei, o poziție de cumpărare excesivă. În realitate, o poziție de cumpărare excesivă poate fi semnalată printr-o valoare IFM în jurul valorii de 80.
• O securitate aproape de zero va semnala o poziție de vânzare. De obicei, o valoare de aproximativ 20 de persoane se califică ca o poziție de vânzare.

Indicele de forță relativă

Un alt indicator care poate fi utilizat cu linia A / D este indicele de forță relativă (RSI), un oscilator de moment. RSI se calculează luând amploarea câștigurilor recente ale unei acțiuni și comparând-o cu mărimea pierderilor recente ale unei acțiuni. RSI are un număr de valori cuprins între 0-100. La fel ca IMF, este utilizat în principal pentru a evidenția condițiile de cumpărare excesivă și de vânzare. RSI este cel mai bine utilizat ca o completare la un alt instrument tehnic pentru a analiza o securitate.

Combinație de indicatori și oscilatori

Deși utilizarea liniei A / D de la sine este într-adevăr fezabilă, este chiar mai avantajos să adăugați fie IFM, RSI, fie ambele. Deoarece MFI și RSI furnizează ambele game, acestea pot fi utilizate pentru a reflecta condiții extreme, linia A / D nu a fost proiectată pentru a reflecta.

În timp ce RSI și IMF încearcă să evidențieze pozițiile de pre-cumpărat sau de vânzare, acestea se referă la diferite moduri:

• IFM măsoară fluxul de bani într-o garanție, indiferent dacă acești bani sunt pozitivi sau negativi.
• RSI compară mărimea câștigurilor recente ale unui stoc cu pierderile recente.

Niciunul dintre aceste instrumente tehnice nu se suprapune, astfel încât ele pot fi într-adevăr utilizate împreună cu linia A / D.

Linia A / D în acțiune

Următorul este un grafic de trei luni al Kellogg Co. (NYSE: K). Acesta este un exemplu perfect de linie A / D care ne arată că puterea ascendentului este într-adevăr bună. Pe măsură ce tendința continuă în sus, A / D arată că această creștere are longevitate. Chiar și după o scădere minoră a prețului acțiunilor începând cu 11 august 2008, linia A / D a continuat să semnalizeze puterea. Apoi, stocul a început să se rotească din nou.

Figura 3

Sursa: StockCharts.com

Următorul exemplu este Pfizer Inc. (NYSE: PFE). În acest grafic de două luni, linia A / D a confirmat atât creșterea, cât și rata descendentă. În partea dreaptă a graficului, stocul indică că începe să urmărească avansul pe care linia A / D semnalată la începutul lunii august 2008.

Figura 4

Sursa: StockCharts.com

Următorul este un grafic de două luni al Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Linia A / D și prețul acțiunilor au mers mână în mână. Apple a fost într-un ritm redus, iar linia A / D a confirmat presiunea de vânzare existentă pe stoc, obligând-o să scadă. Linia A / D confirmă un trend redus la ultima dată din grafic.

Figura 5

Sursa: StockCharts.com

Concluzie

Linia A / D este un instrument eficient pentru evidențierea presiunii de cumpărare și vânzare asupra unei garanții. Este, de asemenea, un mod fantastic de a confirma o tendință existentă. Utilizarea liniei A / D singură este o modalitate de a analiza o securitate, dar poate fi, de asemenea, utilizată fie cu IFM, fie cu RSI, pentru a rafina o analiză. Deoarece atât RSI, cât și MFI funcționează bine cu linia A / D, utilizarea lor împreună poate ajuta la oferirea unui sentiment mai bun de situații de a fi cumpărate sau suprasolicitate. În final, linia A / D este un instrument eficient în arsenalul oricărui comerciant.