Principal » brokeri » Style Drift

Style Drift

brokeri : Style Drift

Stilul derivat este divergența unui fond de stilul sau obiectivul său de investiții. Deriva de stil poate rezulta din aprecierea capitalului. De asemenea, poate apărea dintr-o modificare a gestiunii fondului

Breaking Down Style Drift

Stilul de investiții în derivă se poate referi la orice investiție pe care un administrator de fond o face în afara obiectivului de investiții declarat al fondului. Fondurile înregistrate sunt supuse unui control mai mare pentru deriva stilului decât fondurile administrate privat, cum ar fi fondurile speculative. Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) are reguli care impun ca un fond să investească 80% din activele sale în investiții sugerate de numele fondului. Cu toate acestea, administratorii de fonduri pot investi partea rămasă la discreția lor.

În timp ce un fond poate avea un obiectiv de investiție declarat clar, unii parametri ai fondului pot fi extinși. De exemplu, un fond de acțiuni sau fonduri de obligațiuni permite managerului să investească în întregul univers investibil de acțiuni sau obligațiuni. Atunci când investițiile permise sunt largi, portofoliul are flexibilitate pentru derivarea stilului în limitele legale ale fondului. Într-un fond de acțiuni, deriva de stil poate apărea rapid atunci când investițiile de acțiuni ale unui fond cresc peste pragurile plafonului de piață. De exemplu, un fond de acțiuni care investește foarte mult în capace mici poate vedea portofoliul său în derivă într-un portofoliu mediu. Dacă singurele constrângeri legale ale fondului sunt că investește în acțiuni, atunci acest stil de derivă este în conformitate cu strategia sa. În același scenariu, un administrator de fonduri de acțiuni poate vedea, de asemenea, oportunități mai mari de rentabilitate în alte domenii ale pieței de acțiuni, ceea ce l-ar putea determina să se abată de la un stil stabilit.

Unii manageri de fond pot folosi restul de 20% al fondului, care poate fi investit mai flexibil, pentru a face investiții extreme în afara obiectivului principal al fondului. În unele cazuri, aceasta poate fi cunoscută sub denumirea de investiții în deriva de stil, deoarece se abate semnificativ de la obiectivul principal al fondului. Administratorii de fonduri pot utiliza instrumente derivate pentru a acoperi o parte din riscurile unui fond pentru sprijin neajuns. Administratorii fondului pot deține, de asemenea, sume importante de numerar în porțiunea discreționară a unui fond pentru gestionarea operațională.

În general, angajamentul unui administrator de portofoliu de a gestiona activele unui fond în funcție de stilul său de investiții de-a lungul mai multor ani este o calitate pozitivă a investițiilor. Din motive evidente, coerența în acest domeniu particular este preferabilă derivării stilului. Managerii care urmăresc performanța au fost cunoscuți că folosesc diferite strategii, care sunt adesea contraproductive și pot schimba profilul de rentabilitate al fondului pentru investitor.

Diligența derivată în stil

Investitorii din fonduri reglementate se pot baza pe regulile SEC pentru o anumită protecție împotriva derivării stilului. Riscurile de deriva de stil pot fi mai mari pentru fonduri alternative, cum ar fi fondurile speculative. Diligența de investiții standard poate ajuta un investitor să identifice deriva de stil și să înțeleagă schimbările alocărilor fondului de investiții. Rapoartele de participații, defalcările de mixuri de active, defalcările sectoriale și alte informații transparente despre participațiile unui fond sunt importante pentru investitori. Programul de reechilibrare a unui fond poate indica, de asemenea, susceptibilitatea acestuia la deriva stilului. Unii furnizori de date financiare pot oferi, de asemenea, raportarea raportului de derivă de stil, ceea ce permite investitorilor să urmărească deriva de stil a unui fond.

Investitorii opuși stilului derivat ar putea dori să aleagă fonduri index, care sunt oferite cu o gamă largă de strategii, inclusiv stil, temă, valoare, creștere și impuls. Fondurile indexate personalizate care urmăresc un stil specific pot fi bune pentru investitorii care încearcă să atenueze riscurile derivării stilului.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Ce este o categorie de fonduri? O categorie de fonduri este o modalitate de a diferenția fondurile mutuale în funcție de obiectivele de investiții și de principalele caracteristici ale investițiilor. mai mult Cum funcționează reechilibrarea Reechilibrarea implică realinierea ponderilor unui portofoliu de active prin cumpărarea sau vânzarea periodică de active pentru a menține alocarea inițială a activelor. mai flexibil Un fond flexibil este un fond mutual sau o altă investiție comună, care are o flexibilitate largă pentru luarea deciziilor și alocărilor de investiții. Fondurile flexibile pot fi reglementate de SUA sau fonduri off-shore. mai mult Stil de investiții Stilul de investiții este o strategie sau teorie generalizată folosită de un investitor pentru a stabili alocarea de active și a alege titluri individuale pentru investiții. mai mult All-Cap Fund Un fond cu titlu integral este un fond de acțiuni care investește într-un univers larg de valori mobiliare fără restricții de capitalizare. mai multe Eroare de urmărire Eroarea de urmărire indică diferența dintre performanța unui stoc sau fond mutual și valoarea sa de referință. mai multe link-uri partenere
Recomandat
Lasă Un Comentariu