Definiție opțiune stoc
O opțiune de acțiune oferă unui investitor dreptul, dar nu obligația, să cumpere sau să vândă un stoc la un preț și o dată convenite. Există două tipuri de opțiuni: puteri, care este un pariu că un stoc va scădea sau apeluri, care este un pariu că un stoc va crește.
Cheie de luat cu cheie
- Opțiunile oferă unui comerciant dreptul de a cumpăra sau vinde un stoc la un preț și o dată convenite.
- Există două tipuri de opțiuni: Apeluri și Puse.
- Un contract reprezintă 100 de acțiuni ale acțiunii subiacente.
Opțiune stoc
Opțiuni de înțelegere
stiluri
Există două stiluri diferite de opțiuni: americană și europeană. Opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment între data cumpărării și data expirării. Opțiunile europene, care sunt mai puțin obișnuite, pot fi exercitate doar la data de expirare.
Data expirării
Opțiunile nu permit doar un comerciant să parieze pe un stoc în creștere sau în scădere, ci permit și comerciantul să aleagă o dată specifică când se așteaptă ca stocul să crească sau să scadă. Aceasta este cunoscută sub numele de dată de expirare. Data de expirare este importantă, deoarece îi ajută pe comercianți să prețul valorii putului și a apelului, care este cunoscută sub numele de valoare de timp, și este utilizată în diferite modele de prețuri pentru opțiuni, cum ar fi Modelul Scholes Negre.
Pretul de exercitare
Prețul de grevă determină dacă trebuie să se exercite o opțiune. Este prețul pe care un comerciant se așteaptă ca stocul să fie peste sau mai jos până la data de expirare. Dacă un comerciant pariază că International Business Machine Corp. (IBM) va crește în viitor, ar putea să cumpere un apel pentru o anumită lună și un preț special de grevă. De exemplu, un comerciant pariază că stocul IBM va crește peste 150 USD până la jumătatea lunii ianuarie. Aceștia pot apoi să cumpere un apel de 150 ianuarie.
contracte
Contractele reprezintă numărul de opțiuni pe care un comerciant poate căuta să le cumpere. Un contract este egal cu 100 de acțiuni ale acțiunii subiacente. Folosind exemplul anterior, un comerciant decide să cumpere cinci contracte de apel. Acum, comerciantul ar deține la 5 ianuarie 150 de dolari apeluri Dacă stocul crește peste 150 USD până la data de expirare, comerciantul ar avea opțiunea de a exercita sau de a cumpăra 500 de acțiuni ale acțiunilor IBM la 150 USD, indiferent de prețul curent al acțiunilor. Dacă stocul valorează mai puțin de 150 USD, opțiunile vor expira inutil, iar comerciantul ar pierde întreaga sumă cheltuită pentru a cumpăra opțiunile, cunoscută și sub denumirea de primă.
premiu
Prima este determinată luând prețul apelului și înmulțindu-l cu numărul de contracte cumpărate, apoi înmulțind-o cu 100. În exemplu, dacă un comerciant cumpără 5 ianuarie IBM 150 dolari pentru 1 dolar pe contract, comerciantul ar cheltui 500 USD . Cu toate acestea, dacă un comerciant dorea să parieze stocul ar scădea, ar cumpăra puteri.
Opțiuni de tranzacționare
Opțiunile pot fi vândute și în funcție de strategia pe care o utilizează un comerciant. Continuând cu exemplul de mai sus, dacă un comerciant consideră că acțiunile IBM sunt în continuă creștere, poate cumpăra apelul sau poate alege, de asemenea, să vândă sau să scrie putul. În acest caz, vânzătorul putului nu ar plăti o primă, ci ar primi prima. Un vânzător de 5 milioane de bani IBM în luna ianuarie va primi 500 USD. În cazul în care tranzacțiile de acțiuni depășesc 150 de dolari, opțiunea ar expira fără valoare, permițând vânzătorului puterii să păstreze toată prima. Cu toate acestea, în cazul în care stocul se apropie de prețul de grevă, vânzătorul va trebui să cumpere acțiunea subiacentă la prețul de grevă de 150 USD. Dacă se va întâmpla acest lucru, ar crea o pierdere a primei și a capitalului suplimentar, deoarece comerciantul deține acum stocul la 150 de dolari pe acțiune, în ciuda tranzacționării la niveluri inferioare.
Exemplu real de opțiuni pe acțiuni
În exemplul de mai jos, un comerciant consideră că stocul Nvidia Corp (NVDA) va crește în viitor la peste 170 USD. Aceștia decid să cumpere 10 ianuarie 170 de apeluri care se tranzacționează la un preț de 16, 10 USD pe contract. Ar rezulta că comerciantul va cheltui 16.100 USD pentru achiziționarea apelurilor. Cu toate acestea, pentru ca comerciantul să obțină un profit, stocul ar trebui să crească peste prețul de grevă și costul apelurilor, sau 186, 10 USD. În cazul în care stocul nu ar crește peste 170 USD, opțiunile ar expira inutil, iar comerciantul ar pierde întreaga primă.
În plus, dacă comerciantul dorește să parieze că Nvidia va scădea în viitor, ar putea cumpăra 10 ianuarie 120 $ Puteți pentru 11, 70 USD pe contract. Acesta ar costa comerciantului un total de 11.700 de dolari. Pentru ca comerciantul să obțină un profit, stocul ar trebui să scadă sub 108, 30 USD. În cazul în care stocul ar închide peste 120 de dolari, opțiunile ar expira fără valoare, ceea ce duce la pierderea primei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.