Șase strategii de alocare a activelor care funcționează

Alocarea activelor este o parte foarte importantă în crearea și echilibrarea portofoliului de investiții. La urma urmei, acesta este unul dintre principalii factori care duce la randamentul dvs. general - chiar mai mult decât alegerea stocurilor individuale. Stabilirea unui mix adecvat de active de acțiuni, obligațiuni, numerar și imobiliare în portofoliul dvs. este un proces dinamic. Ca atare, mixul de active trebuie să reflecte obiectivele dvs. în orice moment.

Mai jos, am prezentat mai multe strategii diferite pentru stabilirea alocărilor de active, analizând abordările de bază ale managementului lor.

Cheie de luat cu cheie

• Alocarea activelor este foarte importantă pentru crearea și echilibrarea unui portofoliu.
• Toate strategiile ar trebui să utilizeze un mix de active care să reflecte obiectivele dvs. și ar trebui să țină seama de toleranța la risc și durata de investiție.
• O strategie strategică de alocare a activelor stabilește ținte și necesită un anumit reechilibrare din când în când.
• Alocarea activelor asigurate poate fi orientată către investitorii care sunt aversați riscurilor și care doresc gestionarea activă a portofoliului.

Alocarea strategică a activelor

Această metodă stabilește și respectă un amestec de politici de bază - o combinație proporțională de active bazată pe ratele de rentabilitate preconizate pentru fiecare clasă de active. De asemenea, trebuie să țineți cont de toleranța la risc și de perioada de investiții. Puteți să vă setați țintele și apoi să reechilibrați portofoliul din când în când.

O strategie strategică de alocare a activelor poate fi asemănătoare cu o strategie de cumpărare și de asemenea sugerează puternic diversificarea pentru a reduce riscul și a îmbunătăți randamentul.

De exemplu, dacă acțiunile au returnat istoric 10% pe an și obligațiunile ar fi returnat 5% pe an, un mix de acțiuni de 50% și 50% obligațiuni ar trebui să returneze 7, 5% pe an.

Dar înainte de a începe să investești, ar trebui să citești mai întâi dacă poți câștiga bani în acțiuni.

Alocarea activelor cu ponderare constantă

Alocarea strategică a activelor implică, în general, o strategie de cumpărare și deținere, chiar dacă schimbarea valorilor activelor determină o derivă din mixul de politici stabilit inițial. Din acest motiv, poate preferați să adoptați o abordare de ponderare constantă a alocării activelor. Cu această abordare, vă reechilibrați continuu portofoliul. De exemplu, dacă un activ scade în valoare, ați cumpăra mai mult din acel activ. Și dacă valoarea activului respectiv crește, l-ai vinde.

Nu există reguli dure și rapide pentru reechilibrarea portofoliului de timp în cadrul alocării activelor cu pondere strategică sau constantă. Dar o regulă comună este aceea că portofoliul ar trebui să fie reechilibrat la mixul său inițial atunci când orice clasă de active dată se deplasează cu peste 5% din valoarea sa inițială.

6 Strategii de alocare a activelor care funcționează

Alocarea activelor tactice

Pe termen lung, o strategie strategică de alocare a activelor poate părea relativ rigidă. Prin urmare, s-ar putea să fie necesar să se angajeze ocazional în abateri tactice pe termen scurt de la amestec pentru a valorifica oportunități de investiții neobișnuite sau excepționale. Această flexibilitate adaugă în portofoliu o componentă de sincronizare a pieței, permițându-vă să participați la condiții economice mai favorabile pentru o clasă de active decât pentru altele.

Alocarea tactică a activelor poate fi descrisă ca o strategie moderat activă, deoarece mixul de active strategice în general este returnat atunci când se obțin profituri dorite pe termen scurt. Această strategie necesită o anumită disciplină, deoarece mai întâi trebuie să fiți în măsură să recunoașteți când oportunitățile pe termen scurt și-au parcurs cursul și apoi reechilibrați portofoliul către poziția activului pe termen lung.

Mixul de active din portofoliul dvs. ar trebui să reflecte obiectivele dvs. în orice moment.

Alocare dinamică a activelor

O altă strategie de alocare a activelor active este alocarea dinamică a activelor. Cu această strategie, ajustați constant mixul de active pe măsură ce piețele cresc și scad, iar pe măsură ce economia se întărește și slăbește. Cu această strategie, vindeți active care scad și cumpărați active care cresc.

Alocarea dinamică a activelor se bazează pe judecata unui administrator de portofoliu în loc de un mix de active țintă.

Aceasta face ca alocarea dinamică a activelor să fie opusă polarului unei strategii de ponderare constantă. De exemplu, dacă piața bursieră prezintă o slăbiciune, vindeți stocuri în așteptarea unor scăderi ulterioare și dacă piața este puternică, cumpărați acțiuni în așteptarea creșterilor continue ale pieței.

Alocarea activelor asigurate

Cu o strategie de alocare a activelor asigurate, stabiliți o valoare de bază a portofoliului sub care portofoliul nu ar trebui permis să scadă. Atâta timp cât portofoliul obține un randament deasupra bazei sale, exercitați un management activ, bazându-vă pe cercetări analitice, previziuni, judecată și experiență pentru a decide care titluri trebuie să cumpere, să dețină și să vândă cu scopul de a crește valoarea portofoliului. posibil.

Dacă portofoliul ar trebui să scadă vreodată la valoarea de bază, investiți în active fără riscuri, cum ar fi Trezorerie (în special facturi T), astfel încât valoarea de bază să fie fixă. În acest moment, te-ai consulta cu consilierul tău pentru a realoca active, poate chiar schimba strategia de investiții în întregime.

Alocarea activelor asigurate poate fi potrivită pentru investitorii aversa riscurilor care doresc un anumit nivel de gestionare activă a portofoliului, dar apreciază securitatea stabilirii unui etaj garantat sub care portofoliul nu are voie să scadă. De exemplu, un investitor care dorește să stabilească un nivel minim de viață în timpul pensionării poate găsi o strategie de alocare a activelor asigurate ideal pentru obiectivele sale de management.

Alocare integrată a activelor

Cu alocarea integrată a activelor, luați în considerare atât așteptările economice, cât și riscul dvs. în stabilirea unui mix de active. În timp ce toate strategiile menționate mai sus au în vedere așteptările privind rentabilitățile viitoare ale pieței, nu toate reprezintă toleranța la risc pentru investitor. Acolo intră în joc alocarea integrată a activelor.

Această strategie include aspecte ale tuturor celor anterioare, contabilizând nu numai așteptările, ci și schimbările efective ale piețelor de capital și toleranța ta la risc. Alocarea integrată a activelor este o strategie mai largă de alocare a activelor. Dar nu poate include atât alocarea dinamică, cât și ponderarea constantă, deoarece un investitor nu ar dori să pună în aplicare două strategii care concurează între ele.

Linia de jos

Alocarea activelor poate fi activă în diferite grade sau de natură strict pasivă. Dacă un investitor alege o strategie precisă de alocare a activelor sau o combinație de strategii diferite, depinde de obiectivele, vârsta, așteptările pieței și toleranța la risc.

Rețineți, însă, acestea sunt doar orientări generale cu privire la modul în care investitorii pot utiliza alocarea activelor ca parte a strategiilor lor principale. Fiți conștienți de faptul că abordările de alocare care implică reacția la mișcările pieței necesită o mare cantitate de expertiză și talent în utilizarea unor instrumente speciale pentru cronometrarea acestor mișcări. Momentul perfect al pieței este aproape imposibil, deci asigurați-vă că strategia dvs. nu este prea vulnerabilă la erori neprevăzute.