Prospect
Un prospect este un document formal solicitat de către și depus la Securities and Exchange Commission (SEC) care oferă detalii despre o ofertă de investiții destinată vânzării publicului. Se depune un prospect pentru stocuri, obligațiuni și oferte de fonduri mutuale. Se folosește un prospect pentru a ajuta investitorii să ia o decizie de investiție mai informată.
01:49Prospect
Cheie de luat cu cheie
- Un prospect este un document formal solicitat de către și depus la Securities and Exchange Commission (SEC) care oferă detalii despre o ofertă de investiții destinată vânzării publicului.
- Companiile care doresc să ofere acțiuni sau obligațiuni de vânzare publicului trebuie să depună un prospect ca parte a procesului de înregistrare la SEC.
- Un prospect pentru un fond mutual conține detalii despre obiectivele sale, strategiile de investiții, riscurile, performanța, politica de distribuție, comisioanele, cheltuielile și gestionarea fondului.
Cum funcționează un prospect
Companiile care doresc să ofere public un stoc sau o obligațiune de vânzare trebuie să depună un prospect ca parte a procesului de înregistrare la SEC. Companiile trebuie să depună un prospect preliminar și un prospect final. Cu toate acestea, SEC are linii directoare specifice cu privire la cele listate într-un prospect pentru diverse titluri.
Prospectul preliminar este primul document de ofertă furnizat de un emitent de securitate și include cele mai multe detalii ale activității și tranzacției. Cu toate acestea, prospectul preliminar nu conține numărul de acțiuni care urmează să fie emise sau informații despre preț. De obicei, prospectul preliminar este utilizat pentru a evalua interesul pe piață pentru securitatea propusă.
Prospectul final conține detaliile complete ale ofertei de investiții pentru public. Prospectul final conține informații de fond finalizate, precum și numărul de acțiuni sau certificate care urmează să fie emise și prețul de ofertă.
Un prospect include câteva dintre următoarele informații:
- Un scurt rezumat al informațiilor financiare și a informațiilor financiare ale companiei
- Numele companiei care emite stocul
- Numărul de acțiuni
- Tipul de titluri oferite
- Indiferent dacă o ofertă este publică sau privată
- Denumirile directorilor companiei
- Denumirile băncilor sau companiilor financiare care efectuează subscrierea
Unele companii au voie să depună un prospect prescurtat, care este un prospect, dar conține unele din aceleași informații ca și prospectul final.
Tipuri de perspective: fonduri mutuale
În cazul fondurilor mutuale, un prospect al fondului conține detalii despre obiectivele sale, strategiile de investiții, riscurile, performanța, politica de distribuție, comisioanele, cheltuielile și gestionarea fondului. Deoarece comisioanele pe care fondurile reciproce le scot din profiturile investitorilor, comisioanele sunt listate într-un tabel aproape de începutul prospectului.
Taxele pentru achiziții, vânzări și mutarea fondurilor sunt incluse. Formatul simplifică compararea costurilor diferitelor fonduri mutuale. În mod obișnuit, fondurile cu costuri ridicate percep taxe mai mari de 1, 5%, în timp ce fondurile low-cost percep 1% sau mai puțin.
Exemplu de prospect
PNC Financial a depus un prospect la SEC în 2019, solicitând o nouă emisiune de datorii. Nota superioară oferită publicului este o obligațiune sau o biletă la ordin pentru a plăti un randament specific până la scadență.
Pentru revizuire, notele senior sunt titluri de creanță sau obligațiuni, care au prioritate față de alte note negarantate în caz de faliment. Notele senior trebuie plătite mai întâi dacă activele sunt disponibile în cazul lichidării unei companii. O notă senior plătește o rată a dobânzii cupon mai mică în comparație cu obligațiunile subsecvente negarantate, deoarece datoria senior are un nivel mai mare de securitate și un risc redus de neplată.
Mai jos este prezentată o porțiune din prospectul cuprins, care oferă informații de bază despre ofertă. Putem vedea următoarele informații enumerate:
- Valorile mobiliare oferite, care sunt note senior care plătesc 3, 50%
- Data scadenței notelor, care este 23 ianuarie 2024
- Data emiterii, care încă nu a fost determinată
- Modul în care vor fi plătite dobânzile și denumirile
- Utilizarea veniturilor sau a modului în care vor fi cheltuiți banii strânși, care ar putea include operațiuni de finanțare, achitarea datoriilor sau cumpărarea de acțiuni
Considerații speciale și riscuri într-un prospect
Un alt motiv pentru care se emite un prospect este acela de a informa investitorii despre riscurile implicate de investițiile în titlu sau fond. Deși o companie ar putea strânge capital prin emisiuni de acțiuni sau obligațiuni, investitorii ar trebui să studieze finanțele companiei pentru a se asigura că compania este viabilă financiar suficient pentru a-și respecta angajamentele.
De obicei, riscurile sunt prezentate timpuriu în prospect și descrise mai detaliat mai târziu. Sunt descrise, de asemenea, vârsta companiei, experiența de management, implicarea conducerii în afacere și valorificarea emitentului de acțiuni. Informațiile privind prospectul protejează, de asemenea, compania emitentă împotriva afirmațiilor potrivit cărora informațiile pertinente nu au fost dezvăluite în totalitate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.