Poziția goală
O poziție goală este o poziție de titluri, lungă sau scurtă, care nu este acoperită de riscul pieței. Atât câștigul potențial, cât și potențialul risc sunt mai mari atunci când o poziție este goală în loc de acoperită sau acoperită într-un fel.
De exemplu, o poziție de stoc goală nu are acoperirea asociată cu o opțiune de apel sau o opțiune sau poate o poziție opusă într-un stoc aferent. De exemplu, un lung în Coke și un scurt în Pepsi.
BREAKING DOWN Pozitia goală
O poziție goală este în mod inerent riscantă, deoarece nu există protecție împotriva unei mișcări adverse. Majoritatea investitorilor nu consideră că deținerea de acțiuni ca fiind excesiv de riscantă, mai ales că în majoritatea cazurilor este ușor să vândă poziția pe piață. Cu toate acestea, o piață în scădere pentru un investitor care deține o poziție îndelungată într-un stoc are încă potențialul de a produce pierderi semnificative. În acest caz, deținerea unei opțiuni de vânzare în raport cu poziția pe acțiuni pe termen lung ar putea, pentru un preț mic, să reducă plafonul până la o sumă gestionabilă.
Potențialul de profit al investitorului, înainte de comisioane, ar fi redus cu prima sau costul opțiunii. Consideră că este o poliță de asigurare pe care investitorul speră să nu o folosească niciodată.
Investitorii care vând stocuri scurte fără acoperire se confruntă cu un risc și mai mare, deoarece teoretic potențialul de acțiune este nelimitat. În acest caz, deținerea unui apel asupra stocului de bază ar limita acest risc.
Opțiuni nude
Pe piața de opțiuni, apelurile și serviciile neacoperite sau nude au riscuri. În acest caz, vânzătorul sau scriitorul de opțiuni este cel care nu are riscuri. Cumpărătorii de opțiuni riscă doar suma plătită pentru a cumpăra opțiunile, care este, în mod normal, semnificativ mai mică decât suma necesară pentru a achiziționa acțiuni reale de acțiuni sau un alt activ de bază.
Vânzătorii de opțiuni, pe de altă parte, pot avea un risc nelimitat dacă nu sunt acoperiți. De exemplu, un investitor vinde o opțiune de apel pe un stoc și acțiunea crește în preț înainte de expirare. Cumpărătorul de opțiuni ar putea, probabil, să exercite opțiunea, forțându-l pe vânzător să iasă pe piața deschisă pentru a cumpăra stocul la un preț mai mare pentru a-l livra cumpărătorului de opțiuni. Dacă vânzătorul de opțiuni deținea o poziție de compensare în stocul subiacent, riscul său ar fi limitat.
Vânzătorii de vânzări ar avea un risc aproape nelimitat în cazul în care securitatea de bază scade spre zero. O poziție scurtă corespunzătoare în stocul de bază ar limita acest risc.
Cu toate acestea, în termeni mai practici, vânzătorul de mesaje sau apeluri descoperite le va răscumpăra cu mult înainte ca prețul garanției de bază să se îndepărteze prea departe de prețul grevei, bazat pe setările de toleranță la risc și de oprire a pierderii.
Comercianții cu opțiuni mai avansate pot acoperi riscul cu mai multe poziții de apeluri și apeluri, numite combinații.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.