Titluri de piață
Titlurile negociabile sunt instrumente financiare lichide care pot fi transformate rapid în numerar la un preț rezonabil. Lichiditatea valorilor mobiliare comercializate vine din faptul că scadențele tind să fie mai mici de un an și că ratele la care pot fi cumpărate sau vândute au un efect redus asupra prețurilor.
01:16Securitate comercializabilă
BREAKING DOWN Titluri comercializabile
Întreprinderile dețin în mod obișnuit numerar în rezerve pentru a le pregăti pentru situații în care ar putea avea nevoie să acționeze rapid, cum ar fi să profite de o oportunitate de achiziție care să apară sau să facă plăți contingente. Cu toate acestea, în loc să dețină toate banii din cofrele sale, care nu oferă nicio ocazie de a câștiga dobândă, o întreprindere va investi o parte din numerar în titluri lichide pe termen scurt. În acest fel, în loc să dispună de numerar, compania poate câștiga profituri. Dacă apare o nevoie bruscă de numerar, compania poate lichida cu ușurință aceste valori mobiliare. Exemple de produse de investiții pe termen scurt sunt un grup de active clasificate ca valori mobiliare comercializabile.
Titlurile de piață sunt definite ca orice instrument financiar nerestricționat care poate fi cumpărat sau vândut pe o bursă publică sau o bursă de obligațiuni publice. Prin urmare, titlurile comercializabile sunt clasificate fie ca titluri de acțiune comercializate, fie ca garanții de creanță comercializabile. Alte cerințe privind titlurile de piață includ includerea unei piețe secundare puternice care poate facilita tranzacțiile de cumpărare și vânzare rapidă și deținerea unei piețe secundare care oferă cotații de preț precise pentru investitori. Randamentul acestor tipuri de valori mobiliare este redus, datorită faptului că valorile mobiliare comercializate sunt foarte lichide și sunt considerate investiții sigure.
Exemple de valori mobiliare includ acțiuni comune, hârtie comercială, accepțiuni ale bancherului, facturi ale Trezoreriei și alte instrumente ale pieței monetare.
Titluri de valoare comercializabile
Titlurile de participare la capital pot fi fie acțiuni comune, fie acțiuni preferate. Sunt valori mobiliare ale unei companii publice deținute de o altă corporație și sunt listate în bilanțul societății deținute. Dacă se preconizează că stocul va fi lichidat sau tranzacționat în decurs de un an, compania holding o va enumera ca un activ curent. În schimb, dacă compania se așteaptă să dețină stocul mai mult de un an, va enumera capitalurile proprii ca activ imobilizat. Toate titlurile de acțiune comercializabile, atât curente, cât și imobilizate, sunt listate la valoarea inferioară a costului sau a pieței.
Dacă, totuși, o companie investește în capitalurile unei alte companii pentru a achiziționa sau controla acea companie, valorile mobiliare nu sunt considerate titluri de acțiune comercializabile. În schimb, compania le listează ca investiții pe termen lung în bilanțul său.
Titluri de valoare datorii comercializabile
Titlurile de creanță comercializabile sunt considerate orice obligațiuni pe termen scurt emise de o companie publică deținută de o altă companie. Titlurile de creanță comercializabile sunt deținute în mod normal de o companie în locul numerarului, astfel încât este și mai important să existe o piață secundară consacrată. Toate titlurile de creanță comercializabile sunt deținute la costul bilanțului companiei ca activ curent, până la realizarea unui câștig sau pierdere la vânzarea instrumentului de creanță.
Titlurile de creanță comercializabile sunt deținute ca investiții pe termen scurt și se așteaptă să fie vândute într-un an. Dacă se preconizează că o garanție a datoriei va fi deținută mai mult de un an, aceasta trebuie clasificată ca investiție pe termen lung în bilanțul companiei.
Utilizarea valorilor mobiliare în analiza fundamentală
Titlurile de piață sunt evaluate de către analiști atunci când efectuează analiza raportului de lichiditate la o companie sau un sector. Raportul de lichiditate măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt pe măsură ce acestea sunt scadente. Cu alte cuvinte, acest raport evaluează dacă o companie își poate plăti datoriile pe termen scurt folosind cele mai lichide active. Raporturile de lichiditate includ:
1. Raport de numerar:
Rata de numerar = Pasivele curente MCSC unde: MCS = Valoarea de piață a numerarului și a titlurilor de piață \ begin {align} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Pasive curente}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Valoarea de piață a numerarului și a valorilor mobiliare} \\ \ end {aliniat} Rata de numerar = Pasivele curenteMCS unde: MCS = Valoarea de piață a numerarului și a titlurilor de piață
Raportul de numerar este calculat ca suma valorii de piață a numerarului și a titlurilor de tranzacționare divizate la datoriile curente ale unei companii. Creditorii preferă un raport peste 1, deoarece aceasta înseamnă că o firmă va putea să-și acopere toate datoriile pe termen scurt dacă s-ar scadea acum. Cu toate acestea, majoritatea companiilor au un raport scăzut al numerarului, deoarece deținerea de numerar prea mare sau investirea puternică în valori mobiliare comercializate nu este o strategie extrem de profitabilă.
2. Raportul curent:
Proporția curentă = Active circulantePortabilități curente \ begin {aliniat} și \ text {Raport curent} = \ frac {\ text {Active circulante}} {\ text {Pasive curente}} \\ \ end {aliniat} Raport curent = curent PasiveActivități curente
Raportul curent măsoară capacitatea unei companii de a-și achita datoriile pe termen scurt folosind toate activele sale curente, care includ valori mobiliare comercializate. Se calculează prin împărțirea activelor curente la pasivele curente.
3. Raport rapid:
Raport rapid = Activ rapid Rapid pasive curente \ begin {aliniat} și \ text {Raport rapid} = \ frac {\ text {Active rapide}} {\ text {Pasive curente}} \\ \ end {aliniat} Raport rapid = curent Răspundere civilă Active active
Raportul rapid determină numai active rapide în evaluarea sa despre cât de lichid este o companie. Activele rapide sunt definite ca valori mobiliare care pot fi mai ușor convertite în numerar decât activele curente. Titlurile comercializabile sunt considerate active rapide. Formula pentru raportul rapid este activele rapide / datoriile curente. (Pentru lectură aferentă, consultați „Exemple comune de valori mobiliare”)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.