Cum afectează dividendele valoarea activului net (VAN) din fondurile mutuale?

Distribuția de dividende reduce valoarea activului net (VAN) al acțiunilor fondului mutual. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că investitorii de fonduri suferă o pierdere.

Distribuții de fonduri

Fondurile reciproce investesc într-o serie de valori mobiliare diferite, inclusiv acțiuni și obligațiuni. Ori de câte ori aceste valori mobiliare oferă dividende, fondul este obligat să le distribuie acționarilor. De exemplu, fondurile de obligațiuni achiziționează obligațiuni care plătesc dobânzi, care sunt transmise acționarilor sub formă de dividende.

Modul în care distribuțiile afectează valoarea activelor nete

NAV-ul unui fond mutual este calculat prin împărțirea valorii activelor fondului la numărul de acțiuni restante ale fondului. Atunci când un fond distribuie acționarii săi plăți de dividende, VAN declină. Acționarii trebuie să țină cont de acest lucru atunci când încearcă să determine cât de performanțe au investițiile lor.

Un număr semnificativ de investitori aleg să reinventeze automat distribuțiile fondurilor în loc să le primească în numerar. Atunci când plățile de dividende sunt reinvestite, acționarul primește fie acțiuni suplimentare, fie o fracțiune dintr-o acțiune suplimentară în locul plății în numerar. VAN scade în continuare în funcție de suma distribuită, dar valoarea totală a investiției fondului pentru investitor rămâne aceeași.

Randamentul total

NAV nu spune întreaga poveste a performanței unui fond mutual; randamentul total face. Randamentul total este exprimat ca procent din VAN într-o perioadă de timp dată. Reprezintă atât aprecieri cât și distribuții de fonduri. Împreună, acestea reflectă adevăratul randament al investițiilor unui fond mutual.

Consilier Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Când un fond mutual plătește un dividend, valoarea fiecărei acțiuni este redusă proporțional. De exemplu, dacă ar trebui să începeți cu o valoare a activului net de 20 USD pe acțiune și fondul mutual plătește un dividend de 1 dolar pe acțiune, valoarea activului net ar fi redusă la 19 dolari.

Când primiți distribuția de dividende, puteți păstra numerarul sau reinvesti în acțiuni suplimentare ale fondului mutual la valoarea activului net redus.