Fundamentele
Bazele fundamentale includ informațiile de bază calitative și cantitative care contribuie la bunăstarea financiară sau economică și la evaluarea financiară ulterioară a unei companii, a unei valori mobiliare sau a unei monede. În cazul în care informațiile calitative includ elemente care nu pot fi măsurate direct, cum ar fi experiența de management, analiza cantitativă (QA) folosește matematica și statisticile pentru a înțelege activul și a prezice mișcarea.
Analiștii și investitorii examinează aceste elemente fundamentale pentru a dezvolta o estimare a faptului dacă activul de bază este considerat o investiție demnă și dacă există o evaluare corectă pe piață. Pentru companii, informații precum rentabilitatea, veniturile, activele, datoriile și potențialul de creștere sunt considerate fundamentale. Prin utilizarea analizei fundamentale, puteți calcula raporturile financiare ale unei companii pentru a determina fezabilitatea investiției.
01:21Ce este analiza fundamentală?
Fundamente explicate
În afaceri și economie, elementele fundamentale reprezintă caracteristicile principale și datele de afaceri necesare pentru a determina stabilitatea și sănătatea unui activ. Aceste date de afaceri pot include factori macroeconomici, pe scară largă și microeconomici, la scară mai mică, pentru a stabili o valoare asupra valorilor mobiliare.
Cheie de luat cu cheie
- Fundamentele oferă o metodă de a stabili valoarea financiară a unei companii, a unei valori mobiliare sau a unei monede.
- În analiza fundamentală sunt incluse informații calitative și cantitative de bază care contribuie la bunăstarea financiară sau economică a activului.
- Bazele macroeconomice includ subiecte care afectează o economie în general.
- Bazele microeconomice se concentrează asupra activităților din segmentele mai mici ale economiei.
Macroeconomie și microeconomie
Bazele macroeconomice sunt subiecte care afectează o economie în general, inclusiv statistici privind șomajul, oferta și cererea, creșterea și inflația, precum și considerente pentru politica monetară sau fiscală și comerțul internațional. Aceste categorii pot fi aplicate analizei unei economii pe scară largă în ansamblu sau pot fi legate de activitatea individuală a întreprinderilor pentru a face modificări bazate pe influențe macroeconomice.
Bazele microeconomice se concentrează asupra activităților din segmentele mai mici ale economiei, cum ar fi o anumită piață sau sector. Această abordare la scară mică poate include probleme de ofertă și cerere în segmentul specificat, forță de muncă și atât teorii ale consumatorului, cât și ale firmelor. Teoria consumatorilor investighează modul în care oamenii petrec în limitele bugetare specifice. Teoria firmei afirmă că o afacere există și ia decizii de a obține profituri.
Fundamente în afaceri
Prin examinarea economiei unei afaceri, inclusiv a managementului general și a situațiilor financiare, investitorii se uită la fundamentele unei companii. Aceste puncte de date nu numai că arată sănătatea afacerii, dar indică și probabilitatea creșterii ulterioare. O companie cu datorii reduse și numerar suficient este considerată a avea fundamentele puternice.
Bazele puternice sugerează că o afacere are un cadru viabil sau o structură financiară. În schimb, cei cu fundamentele slabe pot avea probleme în domeniile gestionării obligațiilor datoriei, controlului costurilor sau managementului organizațional general. O afacere cu fundamente puternice poate fi mai probabil să supraviețuiască evenimentelor adverse, cum ar fi recesiunile sau depresiile economice, decât una cu elemente fundamentale mai slabe. De asemenea, puterea poate indica un risc mai mic în cazul în care un investitor are în vedere achiziționarea de valori mobiliare asociate întreprinderilor menționate.
Nivel economic fundamental
În timp ce elementele fundamentale sunt considerate cel mai adesea factori care se referă la anumite întreprinderi sau valori mobiliare, economiile naționale și monedele acestora au, de asemenea, un set de elemente fundamentale care pot fi analizate. De exemplu, ratele dobânzilor, creșterea produsului intern brut (PIB), excedentul / deficitele balanței comerciale și nivelurile inflației sunt câțiva factori macroeconomici considerați a fi fundamentale ale valorii unei monede. Bazele macroeconomice la scară largă sunt, de asemenea, parte a analizei de sus în jos a companiilor individuale.
Analiză fundamentală
Investitorii și analiștii financiari sunt interesați să evalueze fundamentele unei companii pentru a compara poziția economică în raport cu colegii din industrie, cu piața mai largă sau cu ea însăși de-a lungul timpului. Analiza fundamentală presupune săparea în profunzime a situațiilor financiare ale unei companii pentru a-și extrage potențialul de profit și creștere, riscul relativ și pentru a decide în cele din urmă dacă acțiunile sale sunt depășite, sub sau evaluate în mod corect pe piață.
Adesea, analiza fundamentală presupune calcularea și analiza raporturilor pentru a face comparații între mere și mere. Unele raporturi fundamentale comune de analiză includ
- Raportul datorie / capitaluri proprii (DE) măsoară modul în care o companie își finanțează operațiunile.
- Raportul rapid măsoară capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt.
- Gradul de pârghie financiară (DFL) măsoară stabilitatea sau volatilitatea câștigului pe acțiune (EPS).
- Raportul preț-câștig (P / E) compară investiția cu veniturile în dolari.
- Analiza DuPont analizează rentabilitatea capitalului (ROE) prin analizarea eficienței utilizării activelor, a eficienței operaționale și a pârghiei financiare.
Analiza fundamentală ar trebui realizată cu o abordare holistică, utilizând mai multe raporturi și incluzând unele analize de jos în sus, precum și de sus în jos pentru a ajunge la concluzii și acțiuni specifice.
Exemplu din lumea reală
În cel de-al patrulea trimestru al anului 2018, potrivit Market Watch, companiile de mare capacitate tehnologică Microsoft și Apple au avut plafonuri similare pentru prima dată din 2010. Deși cele două companii aveau limite de piață similare, de aproximativ 850 de miliarde de dolari, au avut fundamente foarte diferite. De exemplu, Microsoft tranzacționa cu 45X câștiguri, în timp ce Apple tranzacționa cu 15X câștiguri.
De asemenea, în timp ce câștigurile Microsoft au fost bazate pe software ca un serviciu (SaaS) și vânzări de software, Apple a fost în continuare dependentă în principal de vânzările de hardware. Baza de venituri a companiei Apple este de aproximativ 2½ ori Microsoft, piața globală a dispozitivelor sale fiind mult mai saturată decât piața globală a software-ului Microsoft.
Deși cele două companii aveau dimensiuni comparabile, Microsoft a fost poziționată să profite de o piață în creștere rapidă, în timp ce Apple nu.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.