Patru pași pentru crearea unui portofoliu profitabil

Pe piața financiară de astăzi, un portofoliu bine întreținut este vital pentru succesul oricărui investitor. În calitate de investitor individual, trebuie să știți cum să determinați o alocare a activelor care se conformează cel mai bine obiectivelor dvs. personale de investiții și toleranței la risc. Cu alte cuvinte, portofoliul dvs. ar trebui să îndeplinească cerințele viitoare de capital și să vă ofere liniște în timp ce faceți acest lucru. Investitorii pot construi portofolii aliniate strategiilor de investiții urmând o abordare sistematică. Iată câțiva pași esențiali pentru a adopta o astfel de abordare.

Cheie de luat cu cheie

• În general, un portofoliu bine diversificat este cel mai bun pariu pentru creșterea constantă pe termen lung a investițiilor dvs.
• Diversificarea vă protejează activele împotriva riscurilor de scăderi mari și de modificări structurale ale economiei în timp.
• Este important să monitorizați diversificarea portofoliului dvs., efectuând ajustări atunci când este necesar și vă veți crește mult șansele de succes financiar pe termen lung.

Pasul 1: Determinarea alocării de active adecvate pentru dvs.

Stabilirea situației financiare și a obiectivelor dvs. este prima sarcină în construirea unui portofoliu. Elementele importante de luat în considerare sunt vârsta și cât timp trebuie să-ți crești investițiile, precum și cantitatea de capital pentru a investi și nevoile viitoare de venit. Un absolvent de colegiu necăsătorit abia la începutul carierei sale are nevoie de o strategie de investiții diferită de cea căsătorită în vârstă de 55 de ani, care se așteaptă să ajute la plata pentru educația unui copil și să se retragă în următorul deceniu.

Un al doilea factor de luat în considerare este personalitatea și toleranța la risc. Sunteți dispus să riscați niște bani pentru posibilitatea unei rentabilități mai mari? Toată lumea ar dori să obțină profituri mari an de an, dar dacă nu puteți dormi noaptea, când investițiile dvs. scad pe termen scurt, șansele sunt că randamentele mari din aceste tipuri de active nu merită stresul.

Clarificarea situației actuale, nevoile viitoare de capital și toleranța la risc vor determina modul în care investițiile dvs. trebuie alocate diferitelor clase de active. Posibilitatea unor rentabilități mai mari vine în detrimentul unui risc mai mare de pierderi (un principiu cunoscut sub denumirea de risc / pierdere de profit). Nu doriți să eliminați riscul atât cât îl optimizați pentru starea și stilul dvs. unic. De exemplu, tânărul care nu va trebui să depindă de investițiile sale pentru venituri își poate permite să-și asume riscuri mai mari în căutarea unor rentabilități mari. Pe de altă parte, persoana care se apropie de pensionare trebuie să se concentreze pe protejarea bunurilor sale și pe extragerea veniturilor din aceste active într-un mod eficient din punct de vedere fiscal.

Investitori conservatori vs. agresivi

În general, cu cât puteți suporta mai mult riscuri, cu atât va fi mai agresiv portofoliul dvs., dedicând o parte mai mare acțiunilor și mai puțin obligațiunilor și altor titluri cu venituri fixe. În schimb, cu cât vă puteți asuma mai puțin, cu atât portofoliul dvs. va fi mai conservator. Iată două exemple, unul pentru un investitor conservator și unul pentru un investitor moderat agresiv.

Scopul principal al unui portofoliu conservator este de a-și proteja valoarea. Alocarea prezentată mai sus ar produce venituri curente din obligațiuni și ar oferi, de asemenea, un potențial de creștere a capitalului pe termen lung din investiția în acțiuni de înaltă calitate.

Un portofoliu moderat agresiv satisface o toleranță medie la risc, atrăgând pe cei dispuși să accepte mai mult riscuri în portofoliile lor pentru a realiza un echilibru între creșterea capitalului și venitul.

Pasul 2: Realizarea portofoliului

După ce ați determinat alocarea corectă a activelor, trebuie să vă împărțiți capitalul între clasele de active corespunzătoare. La nivel de bază, acest lucru nu este dificil: acțiunile sunt acțiuni și obligațiunile sunt obligațiuni.

Dar puteți descompune în continuare diferitele clase de active în subclase, care prezintă, de asemenea, riscuri diferite și randamente potențiale. De exemplu, un investitor ar putea împărți partea de capitaluri proprii între diferite sectoare și capitalizări de piață și între acțiuni interne și străine. Porțiunea de obligațiuni ar putea fi alocată între cele care sunt pe termen scurt și pe termen lung, datorii guvernamentale versus datorii corporative și așa mai departe.

Există mai multe modalități prin care poți alege alegerea activelor și a titlurilor de valoare pentru a-ți îndeplini strategia de alocare a activelor (nu uita să analizezi calitatea și potențialul fiecărei investiții cumpărate - nu toate obligațiunile și acțiunile sunt aceleași):

• Stocarea stocurilor - alegeți stocurile care satisfac nivelul de risc pe care doriți să-l implicați în partea de capital din portofoliul dvs.; sectorul, plafonul de piață și tipul de stoc sunt factori de luat în considerare. Analizați companiile care utilizează programele de stocare pentru a selecta potențialele alegeri, decât să efectuați o analiză mai detaliată a fiecărei cumpărări potențiale pentru a determina oportunitățile și riscurile sale. Acesta este cel mai intens mijloc de muncă de a adăuga valori mobiliare în portofoliul dvs. și vă solicită să monitorizați periodic modificările de preț ale deținerilor dvs. și să fiți la curent cu noutățile companiei și industriei.
• Stabilirea obligațiunilor - Atunci când alegeți obligațiuni, există mai mulți factori de luat în considerare, inclusiv cuponul, scadența, tipul obligațiunii și ratingul, precum și mediul general al ratei dobânzii.
• Fonduri mutuale - Fondurile mutuale sunt disponibile pentru o gamă largă de clase de active și vă permit să dețineți acțiuni și obligațiuni care sunt cercetate profesional și culese de către administratorii de fonduri. Desigur, administratorii de fonduri percep o taxă pentru serviciile lor, care va reduce profiturile. Fondurile index oferă o altă alegere; acestea tind să aibă taxe mai mici, deoarece reflectă un indice stabilit și sunt astfel gestionate pasiv.
• Fonduri tranzacționate prin schimb (ETF-uri) - Dacă preferați să nu investiți cu fonduri mutuale, ETF-urile pot fi o alternativă viabilă. ETF-urile sunt, în esență, fonduri reciproce care tranzacționează ca acțiuni. Sunt similare cu fondurile mutuale prin faptul că reprezintă un coș mare de stocuri, grupate de obicei pe sectoare, capitalizare, țară și altele. Dar diferă prin faptul că nu sunt gestionate în mod activ, ci urmăresc în schimb un indice ales sau un alt coș de stocuri. Deoarece sunt gestionate pasiv, ETF-urile oferă economii de costuri asupra fondurilor mutuale, oferind în același timp diversificare. ETF-urile acoperă, de asemenea, o gamă largă de clase de active și pot fi utile pentru rotunjirea portofoliului.

Pasul 3: reevaluarea ponderilor de portofoliu

După ce ai un portofoliu stabilit, trebuie să-l analizezi și să-l reechilibrezi periodic, deoarece mișcările pieței pot determina modificarea ponderii inițiale. Pentru a evalua alocarea reală a activelor portofoliului dvs., clasificați cantitativ investițiile și determinați-le proporția valorilor acestora în ansamblu.

Ceilalți factori care se pot modifica în timp sunt situația dvs. financiară actuală, nevoile viitoare și toleranța la risc. Dacă aceste lucruri se schimbă, poate fi necesar să vă ajustați portofoliul în consecință. Dacă toleranța la risc a scăzut, poate fi necesar să reduceți valoarea acțiunilor deținute. Sau poate că sunteți acum gata să vă asumați un risc mai mare, iar alocarea activului dvs. necesită ca o proporție mică din activele dvs. să fie deținută în stocuri cu riscuri mai mici.

Pentru a reechilibra, stabiliți care dintre pozițiile dvs. sunt supraponderale și subponderale. De exemplu, spuneți că dețineți 30% din activele dvs. curente în acțiuni cu capital mic, în timp ce alocarea activelor dvs. sugerează că ar trebui să aveți doar 15% din activele dvs. din această clasă. Reechilibrarea presupune determinarea câtă parte din această poziție trebuie să reduceți și să alocați altor clase.

Pasul 4: Reechilibrarea strategică

După ce ați stabilit ce valori mobiliare trebuie să reduceți și cât de mult, decideți ce titluri supraponderale veți cumpăra cu veniturile din vânzarea titlurilor supraponderale. Pentru a vă alege valorile mobiliare, utilizați abordările discutate în Pasul 2.

Când vindeți active pentru reechilibrarea portofoliului dvs., luați un moment în considerare implicațiile fiscale ale reajustării portofoliului.

Poate că investiția dvs. în stocuri de creștere s-a apreciat puternic în ultimul an, dar dacă ar fi să vindeți toate pozițiile de capitaluri proprii pentru a reechilibra portofoliul, puteți suporta impozite semnificative pe câștigurile de capital. În acest caz, ar putea fi mai benefic să nu contribuiți pur și simplu la noi fonduri la acea clasă de active în viitor, continuând să contribuiți la alte clase de active. Acest lucru va reduce ponderea stocurilor de creștere în portofoliu în timp, fără a suporta impozite pe câștigurile de capital.

În același timp, luați în considerare întotdeauna perspectivele titlurilor dvs. Dacă bănuiți că aceleași stocuri de creștere supraponderale sunt neregulament gata să scadă, poate doriți să vindeți, în ciuda implicațiilor fiscale. Opiniile analiștilor și rapoartele de cercetare pot fi instrumente utile pentru a ajuta la evaluarea perspectivei pentru exploatațiile dvs. Iar vânzarea pierderilor de impozite este o strategie pe care o puteți aplica pentru reducerea implicațiilor fiscale.

Amintiți-vă importanța diversificării

Pe parcursul întregului proces de construcție a portofoliului, este vital să vă amintiți să vă mențineți diversificarea mai presus de orice altceva. Nu este suficient să dețineți doar titluri din fiecare clasă de active; de asemenea, trebuie să te diversifici în cadrul fiecărei clase. Asigurați-vă că participațiile dvs. dintr-o anumită clasă de active sunt răspândite într-o serie de subclase și sectoare industriale.

După cum am menționat, investitorii pot obține o diversificare excelentă prin utilizarea fondurilor mutuale și a ETF-urilor. Aceste vehicule de investiții permit investitorilor individuali să obțină economiile de scară de care se bucură administratorii mari de fonduri, de care persoana obișnuită nu ar putea obține cu o sumă mică de bani.