Investiția factorilor

Ce investește factorul?

Investiția factorilor este o strategie care alege valori mobiliare pe atribute care sunt asociate cu randamente mai mari. Există două tipuri principale de factori care au determinat randamentul stocurilor, obligațiunilor și alți factori: factori macroeconomici și factori de stil. Primul captează riscuri largi între categoriile de active, iar cel de-al doilea urmărește să explice randamentul și riscurile din cadrul claselor de active.

Unii factori macroeconomici comuni includ creditul, inflația și lichiditatea, în timp ce factorii de stil îmbracă stilul, valoarea și impulsul - pentru a numi doar câțiva.

Înțelegerea investițiilor factorului

Investiția factorilor, din punct de vedere teoretic, este concepută pentru a îmbunătăți diversificarea, a genera randamente peste piață și a gestiona riscul. Diversificarea portofoliului a fost multă vreme o tactică populară de siguranță, dar câștigurile diversificării se pierd dacă valorile mobiliare alese se află în pauză cu piața mai largă. De exemplu, un investitor poate alege un amestec de acțiuni și obligațiuni care scad în valoare atunci când apar anumite condiții de piață. Vestea bună este faptul că investițiile în factori pot compensa riscurile potențiale prin vizarea unor șoferi de rentabilitate largi, persistenți și recunoscuți de multă vreme.

Deoarece alocările tradiționale de portofoliu, cum ar fi 60% acțiuni și 40% obligațiuni, sunt relativ ușor de implementat, investiția factorilor poate părea copleșitoare, având în vedere numărul de factori dintre care să alegeți. În loc să se uite la atribute complexe, cum ar fi impulsul, începătorii investitorilor în factor se pot concentra pe elemente mai simple, cum ar fi stilul (creștere vs valoare), dimensiunea (plafon mare față de plafonul mic) și riscul (beta). Aceste atribute sunt ușor disponibile pentru majoritatea titlurilor de valoare și sunt listate pe site-urile populare de cercetare a stocurilor.

02:12

Smart Beta Pt. 3: Beta inteligentă în portofolii

Fundațiile investițiilor de factori

Valoare

Valoarea urmărește să capteze randamentele în exces din stocurile care au prețuri mici în raport cu valoarea lor fundamentală. Acest lucru este în mod obișnuit urmărit de prețul la carte, prețul de câștig, dividendele și fluxul de numerar gratuit.

mărimea

Din punct de vedere istoric, portofoliile constând din stocuri cu capacități mici prezintă randamente mai mari decât portofoliile cu stocuri cu capacitate mare. Investitorii pot capta dimensiunea prin analizarea capitalizării pe piață a unui stoc.

Impuls

Stocurile care s-au depășit în trecut tind să prezinte profituri puternice care vor merge înainte. O strategie de impuls este bazată pe randamente relative de la trei luni la un interval de timp de un an.

Calitate

Calitatea este definită prin datorii reduse, câștiguri stabile, creștere constantă a activelor și guvernanță corporativă puternică. Investitorii pot identifica stocurile de calitate utilizând valori financiare comune precum revenirea la capitaluri proprii, datoria la capitaluri proprii și variabilitatea câștigurilor.

Volatilitate

Cercetările empirice sugerează că stocurile cu volatilitate scăzută obțin o rentabilitate mai mare ajustată la risc decât activele extrem de volatile. Măsurarea abaterii standard de la un interval de timp de un an la trei ani este o metodă obișnuită de a capta beta.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. mai mult Ce este un fond tranzacționat la Bursă (ETF)? Un fond tranzacționat pe bursă (ETF) este o garanție care urmărește un anumit set de acțiuni sau indici, dar tranzacționează ca un stoc la o bursă. mai mult Gestionarea portofoliului Definiția Gestionarea portofoliului implică decizia de combinare și politică a investițiilor, potrivirea investițiilor cu obiectivele, alocarea activelor și echilibrarea riscului cu performanța. mai mult Cum funcționează, beneficiile și riscurile ETF-urile inteligente Beta Un ETF inteligent Beta este un tip de fond tranzacționat care utilizează un sistem bazat pe reguli pentru selectarea investițiilor care vor fi incluse în fond. mai mult Smart Beta Smart investirea beta combină avantajele investițiilor pasive și avantajele strategiilor active de investiții. mai mult Alpha Alpha (α), utilizat în finanțe ca măsură a performanței, este randamentul excesiv al unei investiții în raport cu randamentul unui indice de referință. mai multe link-uri partenere